決算短信：シーティーエス（4345）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表予想を上方修正（2025年4月28日発表→2025年10月30日修正）。上振れ（通期予想：売上高＋0.7％、営業利益＋1.6％、経常利益＋4.1％、親会社株主に帰属する当期純利益＋5.3％）。
• 業績の方向性：増収増益（中間：売上高6,184百万円＋6.5％、営業利益1,522百万円＋7.1％、経常利益1,713百万円＋21.6％、中間純利益1,226百万円＋29.3％）。
• 注目すべき変化：DDS（デジタルデータサービス）事業の伸長（売上高3,606百万円＋10.4％、セグメント利益1,099百万円＋13.2％）と、受取配当金・持分法利益等による営業外収益の増加（持分法投資利益94百万円等）が経常増益を押し上げた点。
• 今後の見通し：通期業績予想は上方修正済み。中間進捗は売上・純利益とも概ね48%前後で、下期の需要拡大想定に基づき通期達成の方向（修正済）との会社見解。
• 投資家への示唆：サブスクリプション中心のDDS事業シフトが進展し、収益の安定化（リピート率64.4％）と高マージン化に寄与。ただし資材高、人手不足等の建設業界リスクや投資有価証券評価の変動に留意。

基本情報

• 企業概要：
  • 企業名：株式会社シーティーエス（CTS）
  • 主要事業分野：建設現場向けのICT/レンタル事業（DDS：クラウドストレージ・クラウド映像・通信等の統合パッケージ「サイトアシストパッケージ」）および測量計測システム事業（SMS）
  • 代表者：代表取締役 社長執行役員 横島 泰蔵
• 報告概要：
  • 提出日：2025年10月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期、2025年4月1日〜2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成あり、決算説明会：無
• セグメント：
  • DDS事業（Digital Data Service）：サイトアシストパッケージ等（クラウドストレージ、クラウド映像、通信、表示器等）
  • SMS事業（Surveying Measurement System）：測量計測機器のレンタル・販売
  • その他：ユニットハウスのレンタル・販売、道路標示工事等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数：42,000,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：686,876株
  • 中間期中平均株式数：41,313,134株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定：
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算説明会：なし（補足資料は作成）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期修正値、当中間期は会社の中間目標非開示のため実績のみ）：
  • 売上高：中間実績6,184百万円（前年同期比＋6.5％）。通期修正後予想12,885百万円に対する進捗率48.0％（6184/12,885）。
  • 営業利益：中間実績1,522百万円（前年同期比＋7.1％）。通期修正後予想3,353百万円に対する進捗率45.4％。
  • 純利益：中間実績1,226百万円（前年同期比＋29.3％）。通期修正後予想2,527百万円に対する進捗率48.5％。
• サプライズの要因：
  • DDS事業のレンタル・サブスクリプション売上伸長（サイトアシストパッケージの普及進展）。
  • 営業外収益増（受取配当金115百万円↑、持分法による投資利益94百万円計上）および投資有価証券売却益（MBOによる売却益28百万円）が経常・当期利益を押上げ。
  • 一方、人件費・マーケティング・IT費用増で販管費は増加（+7.5％）。
• 通期への影響：
  • 既に2025年10月30日に通期業績予想・期末配当予想を上方修正（売上高12,800→12,885百万円等）。上期の非反復的な営業外・特別利益があるため下期の実業績が鍵だが、会社は下期も概ね当初想定どおりと見込む。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 売上高（中間）：6,184（前年 5,808、+6.5%）
  • 売上総利益：3,106（前年 2,895、+7.3%）
  • 販管費：1,583（前年 1,473、+7.5%）
  • 営業利益：1,522（前年 1,422、+7.1%） 営業利益率：24.6%（前年24.5%）
  • 経常利益：1,713（前年 1,408、+21.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：1,226（前年 949、+29.3%）
  • EPS（中間）：29.70円（前年 22.54円、+）
• 進捗率分析（通期修正後予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：48.0%（通常ペースに近い。中間比で約50%が目安）
  • 営業利益進捗率：45.4%（若干下期寄りだが特段逸脱ではない）
  • 純利益進捗率：48.5%
  • 過去同期間との比較：前年同期より改善しており概ね順調
• 財政状態（当中間期末、単位：百万円）
  • 総資産：19,139（前期末17,080、+2,058）
  • 純資産：14,178（前期末12,872、+1,305）
  • 自己資本比率：74.1%（安定水準、前期75.4%）
  • 負債合計：4,961（負債/純資産比＝約35.0％ → 低水準）
  • 流動資産：7,778、流動負債：2,891、流動比率：約269%（良好）
  • 現金及び現金同等物：4,672（前期末4,529、+142）
• キャッシュフロー（中間）
  • 営業CF：+1,516（前年+1,372） — 営業性CFはプラス（良好）
  • 投資CF：△446（主に投資有価証券取得366）
  • 財務CF：△927（リース債務返済410、配当支払516）
• 効率性・収益性
  • 売上総利益率：約50.2%（3,106/6,184、高水準）
  • 営業利益率：24.6%（高収益性）
  • ROE（中間ベース概算）：約8.6%（1,226/14,178、中期目標の20%には未達）
• セグメント別（中間、単位：百万円、前年同期比）
  • DDS事業：売上3,606（+10.4%）、セグメント利益1,099（+13.2%）、利益率30.5%（好調）
  • SMS事業：売上1,901（+4.1%）、利益314（+3.5%）、利益率16.6%
  • その他：売上675（△5.4%）、利益108（△26.1%）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：14.00円（支払予定日 2025/12/01）
  • 期末配当（修正予想）：15.00円（従来14.00円→修正）
  • 年間配当予想（修正後）：29.00円（前期25.00円、前回予想28.00円→今回29.00円）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向（予定）：予想EPS 61.17円に対し年間配当29.00円 → 配当性向約47.4%（やや高めだが現金還元を重視）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：期末配当を1円増額するなど還元強化（自社株買いの新規記載なし）

セグメント別情報

• DDS事業：
  • 売上・利益とも2桁成長（売上3,606百万円＋10.4%、利益1,099百万円＋13.2%）。
  • 主因：サブスクリプション（クラウドストレージ・クラウド映像等）の拡大、サイトアシストパッケージの普及活動（全国拠点でのセミナー、展示会等）。
  • 見通し：i-Construction2.0等の普及が追い風だが浸透には時間を要するため、普及状況を注視。
• SMS事業：
  • レンタル・販売とも増加（売上1,901百万円＋4.1%）。補助金等の追い風もあり販売が増加。
  • 見通し：レンタル中心の提案継続、販売エリア・商材の選択による収益改善を目指す。
• その他：
  • 売上・利益減少（売上675百万円 △5.4%、利益108百万円 △26.1%）。主に既存レンタル/工事分野。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024年3月期〜2026年3月期の3ヵ年）：
  • 目標：売上高128億円（2023比＋19%）、営業利益33億円（＋24%）、営業利益率25％超、ROE20％超、リピート率90％超
  • 進捗：中間ではDDSの伸長で収益性は高いが、ROEは現時点で約8.6%と目標に届かず。営業利益率は中間で24.6%と目標に近い。
  • KPI：リピート率64.4%（前年同期比+0.5pt、ただし算出方法上時間経過で上昇見込み）
• コメント：DDSへの転換は進むが、中期目標（特にROEや最終営業利益額）達成には下期以降の更なる拡大と効率化が必要。

競合状況や市場動向

• 市場環境：建設業界は資材高・人手不足等の影響を受けつつも、公共投資（国土強靭化）を背景に底堅い需要。i-Construction2.0等の政策推進がICT導入追い風。
• 競合比較：同業他社の詳細数値は未提示のため定量比較は不可だが、サブスク化・クラウド化で高い粗利を確保している点は競争優位性に寄与。
• リスク：導入スピード、価格競争、資材・人件費上昇、投資有価証券評価の変動。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期修正（2026年3月期）：売上高12,885百万円（前回12,800）、営業利益3,353百万円（前回3,300）、経常利益3,643百万円（前回3,500）、親会社株主に帰属する当期純利益2,527百万円（前回2,400）。
  • 期末配当予想：15.00円に上方修正、年間29.00円見込み。
  • 会社前提：下期は工事発注増加とICTサービス需要拡大を見込む（為替・原油等の特段の前提は明示なし）。
• 予想の信頼性：上期は営業外収益・特別利益の寄与があり、下期の実業績が重要。過去の予想達成傾向は資料に明示なし。
• リスク要因：建設投資の変動（資材高・人手不足）、投資有価証券の価格変動、政策依存（i-Construction浸透の速度）等。

重要な注記

• 会計方針変更：なし（会計基準改正含む）。
• その他：中間決算は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。連結業績予想・配当予想は2025年10月30日付で修正公表済み。
• 開示上の注意点：リピート率の算定方法は累積的性格を持ち、時間経過で上昇する設計。

（注）本レポートは提供された決算短信に基づく要約・整理であり、投資助言や売買推奨を目的とするものではありません。不明項目は「–」で省略しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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