決算短信：ビジネスコーチ（9562）

2025年９月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期実績は会社計画や市場予想の開示値は別にないが、前年実績比で売上高・利益とも大幅上振れ（増収増益）。特別利益（関係会社株式売却益32百万円）を計上。
• 業績の方向性：増収増益（売上高2,003百万円、前期比＋25.2%；営業利益163百万円、前期比＋105.1%；親会社株主帰属当期純利益123百万円、前期比＋127.7%）。
• 注目すべき変化：総資産が1,375→1,002百万円に減少（のれん・顧客関連資産の圧縮および連結範囲変更の影響）。自己資本比率は50.0%→76.9%に改善（安定水準）。
• 今後の見通し：2026年9月期は売上高2,100百万円（＋4.8%）、営業利益300百万円（＋83.1%）を予想。次期は人材開発事業に経営資源を集中（DX事業は連結対象外化の影響を織込）。
• 投資家への示唆：日本経済新聞社との資本業務提携（第三者割当）により即時約20%の株式発行と新株予約権発行で最大33.4%まで希薄化の可能性。調達資金はクラウド開発・M&Aに充当予定。新規資本提携は成長加速の起点だが、希薄化・行使条件（売上目標連動）や提携による事前承諾権等のガバナンス制約に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ビジネスコーチ株式会社
  • 主要事業分野：人材開発事業（コーチング、研修、アセスメント、クラウド等）および（従来）DX事業（購買コンサル・IT開発）。ただし、2026年見通しは人材開発事業に集中。
  • 代表者名：代表取締役社長 細川 馨
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日（決算短信公表日）
  • 対象会計期間：2025年9月期（連結、2024/10/1～2025/9/30）
  • 決算説明資料：作成・説明会あり（機関投資家・個人投資家向け）
• セグメント:
  • 人材開発事業：１対１型／１対n型コーチング、研修、アセスメント、クラウド等
  • DX事業：コスト削減コンサルティング、IT開発等（ただし事業再編・KDテクノロジーズ譲渡の影響あり）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：1,130,600株（2025年9月期末）
  • 期中平均株式数：1,105,444株
  • 時価総額：–（開示無し）
  • 備考：2026年に第三者割当（日本経済新聞社）で282,400株増加予定（発行後1,413,000株想定）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日：2025年12月24日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年12月25日
  • 決算説明会：2025年11月10日（機関・個人投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は本決算短信に当期実績のみ、通期予想は翌期の見通しとして提示）
  • 売上高：2,003百万円（前年同期比＋25.2%）
  • 営業利益：163百万円（前年同期比＋105.1%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：123百万円（前年同期比＋127.7%）
  • 会社予想（当期実績に対する修正の記載なし）
• サプライズの要因：
  • 主因：人材開発事業の各サービスが増加（特に１対１型が拡大）。DX事業でも大型案件の完了等で売上増。さらにKDテクノロジーズ株式譲渡による関係会社株式売却益32百万円を特別利益として計上。
  • 連結範囲変更（子会社売却・新規３社追加）や会計方針改正の影響もあり。
• 通期への影響：
  • 2026年見通しは人材開発事業のみで作成（通期見通し2,100百万円／営業利益300百万円）。KDの除外と成長投資（採用・マーケティング）を織り込みつつ増収増益見込み。日本経済新聞社との提携効果は予想に織り込んでいない（別途条件付きの新株予約権行使条件あり）。

財務指標

• 損益（主要項目、連結、百万円）
  • 売上高：2,003（＋25.2%）
  • 売上総利益：1,249（※計算上、売上総利益率 ≒ 62.3%）
  • 販売費及び一般管理費：1,085
  • 営業利益：163（＋105.1%）、営業利益率 8.2%（前年5.0% → 改善：良化）
  • 経常利益：178（＋125.8%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：123（＋127.7%）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：111.53円（前年49.02円）
• 財政状態（連結、百万円）
  • 総資産：1,002（前期1,376、△27.1%）※のれん・顧客関連資産の消滅等で減少
  • 純資産：771（前期836、△7.8%）
  • 自己資本比率：76.9%（安定水準、前期50.0%より改善）
  • 1株当たり純資産（BPS）：682.08円（前期622.24円）
• キャッシュ・フロー（連結、百万円）
  • 営業CF：＋91（前期＋136）— 税金等支払増・売上債権増加が影響
  • 投資CF：＋20（前期△133）— 子会社株式売却収入等で収入化
  • 財務CF：△69（前期△123）— 配当支払等
  • 現金・現金同等物期末：444（前期402）
• 進捗率分析（注：当期は通期決算のため通常の四半期進捗率は該当せず、参考として2026見通し比での位置付）
  • 対2026見通し（2026通期見通し：売上2,100／営業利益300／当期純利益200）
  • 2025実績÷2026目標：売上 2,003/2,100 = 95.4%（目標達成ベースではほぼ近い水準）、営業利益 54.5%、純利益 61.6%（ただし前年との比較と事業構成が変化）
• 財務安全性
  • 自己資本比率76.9%（安定水準、目安40%以上は良好）
  • 有利子負債：長期借入金は期末で解消、借入金残高小さい（良好）
  • 流動比率（簡易計算）：流動資産759 / 流動負債232 ≒ 327%（高い流動性、良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：8.2%（改善）
  • 総資産回転率（簡易）：売上2,003 / 総資産1,002 ≒ 2.0回/年（高めの回転）
• セグメント別（連結）
  • 人材開発事業：売上1,593百万円（＋23.5%）、営業利益129百万円（＋1.0%）
  • 内訳：1対1型 636百円（＋49.9%）、1対n型 752百円（＋7.4%）、その他 204百円（＋23.5%）
  • 法人顧客数312社（前期比△5社）、顧客一社当たり平均売上 5百万円（前期比＋26.6%）
  • DX事業：売上422百万円（＋22.8%）、営業利益34百万円（前年は43百万円の営業損失→黒字転換）
• 財務の解説
  • のれん78,873千円・顧客関連資産252,000千円が期中に減少（事業分離・譲渡の影響）。非支配株主持分は148,052千円減少し期末ゼロ（連結構成の変化）。投資活動では子会社売却収入や保険解約で資金確保。

配当

• 2025年9月期（実績）
  • 中間配当：0円
  • 期末配当：50円
  • 年間配当：56円（決算短信記載の合計。配当性向（連結）45.85%（参考））
  • 配当利回り：–（株価情報未提示のため算出不可）
• 2026年9月期（予想）
  • 年間配当予想：50円を下限とする方針（連結配当性向30%目安。ただし1株あたり50円未満は50円を下限）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：連結配当性向30%を目安、下限50円／株。自社株買いの記載なし。

セグメント別情報

• 人材開発事業（コア）
  • 売上：1,593百万円（＋23.5%）
  • 営業利益：129百万円（＋1.0%）
  • 特徴：１対１型サービスが大幅伸長。法人顧客あたり単価上昇が寄与。来期も経営資源を集中予定。
• DX事業
  • 売上：422百万円（＋22.8%）
  • 営業利益：34百万円（前年は損失）
  • 備考：KDテクノロジーズの株式譲渡（2025/9/30）により、2026年見通しではDX事業は連結業績に含まれない見込み。
• セグメント戦略：人材開発を「コア領域」とし、1対1の高付加価値サービス成長を重視。DX関連はコア集中の観点から整理。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2024/11公表 → 2025/11修正）
  • 2026目標（修正後）：売上2,100百万円（旧2,400）、営業利益300百万円（維持）
  • 2027：売上2,800（旧3,000）、営業利益500（維持）
  • 2028：売上3,750（旧4,000）、営業利益700（維持）
  • 2029：売上5,000、営業利益1,000（変更なし）
• KPI達成状況：短期的に売上目標を下方修正しつつ営業利益目標は維持。人材開発に資源集中する方針と整合。

競合状況や市場動向

• 競合比較：詳細な同業他社比較数値は開示なし（–）。ただしターゲットはプライム上場企業中心で高付加価値領域（1対1コーチング）に強み。
• 市場動向：人的資本経営の本格化により、ミドルマネジメント向け1対1コーチング市場は拡大見込み。提携先（日本経済新聞社）のブランド・データを活用した共同事業で市場拡大狙う。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期、連結）
  • 第2四半期累計：売上900百万円（△6.8%）、営業利益20百万円（△77.5%）、当期純利益10百万円（△84.1%）
  • 通期：売上2,100百万円（＋4.8%）、営業利益300百万円（＋83.1%）、経常利益300百万円（＋68.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益200百万円（＋62.2%）、EPS（増資後）141.5円
• 予想の前提：2026年は第三者割当増資（日本経済新聞社）後の株数を前提にEPS等を算出。提携シナジー効果は通期見通しに織り込んでいない。
• 予想の信頼性：過去の実績で増収増益傾向。ただし事業構成変更（DX除外）や投資（採用・マーケティング）を考慮しており、上振れ下振れの可能性あり。
• リスク要因：
  • 株式希薄化（第三者割当・新株予約権の行使による最大33.4%保有の可能性）
  • 新株予約権の行使は連結売上高（22億〜24.67億円の条件）に依存（行使されない可能性あり）
  • 提携に伴う事前承諾権や重要事項の制約等、ガバナンス面での影響
  • 市場環境（景気・人件費上昇等）、大型案件の着手/完了タイミング

重要な注記

• 会計方針：法人税等に関する会計基準改正を期首から適用。連結財務諸表への影響は無し。
• 連結範囲の変更：期中にKDテクノロジーズを譲渡（関係会社株式売却益32百万円計上）。また人材開発事業の新設分割に伴い新規3社が追加。
• 資本業務提携（重要後発事象）：日本経済新聞社への第三者割当（新株282,400株、発行価額2,395円）および新株予約権2,840個の発行を決議。払込期日2025/11/28予定。調達総額（想定、諸費用差引前）合計約1,357.38百万円、差引手取概算1,347.58百万円。使途：クラウドコーチング開発200百万円、M&A関連費用1,147百万円（2026～2028年）。
  • 新株予約権行使条件：2026年9月期の連結売上が24.67億円以上で行使可能（22億～24.67億円の場合は取締役会の承認要）。
  • ガバナンス：日本経済新聞社は初期で議決権約20%（行使後最大33.4%）。一定事項に対する事前承諾権や一定期間の譲渡制限等が設定。
• 発行済株式数（普通株式、連結期末）
  • 2025/9/30：1,130,600株（自己株式41株含む）
  • 2026/予想発行後：1,413,000株（想定：282,400株増）

（注）

• 本まとめは開示資料（2025年11月7日公表の決算短信）に基づき作成しました。数値は決算短信の記載（百万円単位）を踏襲しています。未提示の情報や市場データは“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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