決算短信：中西製作所（5941）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期業績予想の修正を行っておらず（修正なし）。第1四半期は会社の通期予想からの明確な上振れ/下振れの発表はなし（市場予想は資料に記載なし）。
• 業績の方向性：減収・赤字拡大（売上高は前年同四半期比△5.7%の減収、営業損失・経常損失・四半期純損失ともに悪化）。
• 注目すべき変化：受取手形・売掛金の大幅な減少（前期末比で約4,812百万円減）、在庫（商品・仕掛品）の増加（合計で約1,471百万円増）。これに伴い総資産が3,709百万円減少。
• 今後の見通し：通期予想（売上高40,000百万円、営業利益2,000百万円）は変更なし。第1四半期は季節要因で販売が偏るため（学校給食関連の納期が第2・第4四半期に集中）、第2四半期での取り戻しが前提。
• 投資家への示唆：短期的には季節性と受注回収のタイミングに注意。自己資本比率は72.4%（安定水準）で財務余力は確保されているが、第1四半期の営業赤字幅拡大が継続すると通期計画達成のため第2四半期での収益回復が必須。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社中西製作所
  • 主要事業分野：業務用厨房機器の製造販売（業務用厨房機器製造販売事業）、不動産賃貸事業
  • 代表者名：代表取締役社長 中西　一真
  • URL： https://www.nakanishi.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）（非連結）
• セグメント:
  • 業務用厨房機器製造販売事業：主力事業、学校給食等の納入が季節的に偏在
  • 不動産賃貸事業：賃貸による安定収益
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：6,306,000株
  • 期末自己株式数：125,243株（2026年3月期1Q）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：6,261,856株（2026年3月期1Q）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：今回は決算説明会の開催なし

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社予想との比較：当期（第1四半期）について会社の個別四半期予想提示なし。通期予想は「修正なし」。
  • 売上高：5,205百万円（前年同四半期5,519百万円、達成率：通期比 5,205/40,000=13.0%／上期目標比 5,205/19,000=27.4%）
  • 営業利益：△673百万円（前年同四半期△548百万円、通期比進捗は計算上△673/2,000＝-33.7%※負のため進捗解釈注意、上期目標比△673/800＝-84.1%）
  • 純利益：△445百万円（前年同四半期△377百万円、通期比進捗△445/1,500＝-29.7%／上期目標比△445/560＝-79.5%）
• サプライズの要因：
  • 売上は学校給食関連の納期の季節性により第1四半期は比較的弱含み（例年の傾向）。受取手形・売掛金の減少は回収や出荷タイミングの影響。販売費及び一般管理費の増加により営業損失が拡大。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期の赤字幅拡大は第2四半期以降の回復（特に第2四半期／年度末の受注・出荷集中）に依存。第2四半期の実績が重要。

財務指標

• 財務諸表の要点（百万円、対前年同期間差は明記）
  • 資産合計：26,756百万円（前期末30,466百万円、△3,709百万円）
  • 負債合計：7,391百万円（前期末10,018百万円、△2,626百万円）
  • 純資産合計：19,365百万円（前期末20,448百万円、△1,083百万円）
• 収益性（当第1四半期／前年同四半期）
  • 売上高：5,205百万円（前年同四半期5,519百万円、△5.7%／△313百万円）
  • 営業利益：△673百万円（前年同四半期△548百万円、営業損失幅悪化 △125百万円）
  • 経常利益：△614百万円（前年同四半期△500百万円、△114百万円）
  • 四半期純利益：△445百万円（前年同四半期△377百万円、△68百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△71.19円（前年同四半期△60.09円、悪化）
  • 営業利益率：△673/5,205＝約△12.9%（赤字、通常はプラスが望ましい）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率（通期）：13.0%（5,205/40,000）→ 通常は四半期偏在を考慮（第1四半期は季節的に低め）
  • 売上高進捗率（上期目標19,000）：27.4%（やや想定範囲内だが第2四半期寄与が必要）
  • 営業利益進捗率（上期）：達成には第2四半期での大幅改善が必要
• 財務安全性
  • 自己資本比率：72.4%（安定水準。目安：40%以上で安定）
  • 流動資産：11,793百万円／流動負債：6,166百万円 → 流動比率 ≒ 191%（流動比率が100%以上で短期支払い能力は良好）
  • 負債比率（負債/純資産）：7,391/19,365 ≒ 38.2%（低めで安全）
  • 短期借入金：700百万円（前期末1,800百万円から減少）
• 効率性
  • 売上債権の大幅減少（受取手形・売掛金 3,676百万円、前期8,488百万円）により運転資本構成が変化。棚卸資産は増加（商品3,015百万円、仕掛品1,368百万円）。
• セグメント別
  • 業務用厨房機器事業：売上 5,180百万円（前年5,493百万円、△5.7%）、セグメント損失 △686百万円（前年△562百万円、損失拡大）
  • 不動産賃貸事業：売上 25百万円（前年25百万円）、セグメント利益 12百万円（前年13百万円）
• 財務の解説：季節的な受注・納品の偏り（学校給食関連）は業績の四半期変動を大きくする要因。第1四半期は出荷・回収のタイミングで売掛金が減少した一方、商品・仕掛品が積み上がっている点が特徴。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：期末配当 87.00円（年間合計 87.00円）
  • 2026年3月期（予想）：期末配当 72.00円、年間合計 72.00円（中間0.00円）
  • 直近公表の配当予想からの修正：無
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益に基づく算出は可能だが、ここでは原資料に記載がないため省略）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：譲渡制限付株式報酬制度による自己株式処分等の実施あり（経営陣インセンティブを目的）

セグメント別情報

• 業務用厨房機器製造販売事業
  • 売上高：5,180百万円（前年5,493百万円、△5.7%）
  • セグメント損失：△686百万円（前年△562百万円、損失拡大）
  • 戦略・見通し：自動化・省力化製品や厨房システム提案で需要対応。学校給食向け納期の季節偏重あり。
• 不動産賃貸事業
  • 売上高：25百万円（前年25百万円）、セグメント利益12百万円（前年13百万円）
  • 安定的な収益源として全体の下支え

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細は記載なし（→ 表示：–）
• KPI達成状況：–（該当情報なし）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（→ –）
• 市場動向：訪日客増等で一部消費は好転するものの、物価高や人手不足、原材料費上昇が企業のコスト負担となる旨が開示。学校給食関連ニーズは継続的。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上高40,000百万円（+0.2%）、営業利益2,000百万円（△24.0%）、経常利益2,100百万円（△24.7%）、当期純利益1,500百万円（△17.0%）、1株当たり当期純利益239.51円。業績予想の修正：無し（2025年5月9日公表の予想を据え置き）
  • 上期（第2四半期累計）予想：売上高19,000百万円、営業利益800百万円
  • 会社側の前提：季節性を踏まえた受注・納品の回復を前提にしている（具体的為替等の前提は資料に記載なし）
• 予想の信頼性：第1四半期が季節的に弱いことを会社も明記。過去の四半期配分を踏まえると第2四半期の回復が達成のカギ。通期予想は第2・第4四半期の回復を前提とするため、第2四半期実績が重要。
• リスク要因：為替・原材料価格の変動、人手不足・コスト上昇、学校給食向け需要のタイミング変動、地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：無
• 監査レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士等のレビューは実施されていない（無）
• その他重要事象：
  • 自己株式取得：2025年6月27日取締役会決議に基づき自己株式82,000株を取得。第1四半期末の自己株式は292,990千円相当。
  • 譲渡制限付株式報酬としての自己株式処分：2025年7月25日に取締役向けに5,183株の処分を実施（払込完了）。

（注）数値は決算短信記載の金額を基に記載。四半期は季節要因の影響が大きいため、進捗や単四半期の結果のみで通期判断する際は留意が必要です。情報の正確性は原資料に依存しており、不明箇所は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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