決算短信：伊藤園（2593）

2026年４月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想（変更なし）に対する第1四半期の進捗は、売上は通期比約26.7%でほぼ計画内、営業利益・純利益はそれぞれ約32.8%・35.7%と上振れ気味。決算発表自体で業績予想修正は無し（上振れだが会社は据え置き）。
• 業績の方向性：増収増益（第1四半期：売上高+4.7％、営業利益+17.3％、経常利益+23.6％、親会社株主帰属四半期純利益+28.6％）。
• 注目すべき変化：リーフ・ドリンク関連事業が天候（記録的高温）や前期の広告投下効果で売上・営業利益ともに堅調（売上117,467百万円、営業利益7,281百万円、営業利益率約6.2%、前年同期比売上+4.7%、営業利益+19.6%）。飲食関連は売上増（+7.9%）も営業利益は減少（▲13.8%）と収益性に差。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上490,000百万円、営業利益25,500百万円、親会社株主に帰属する当期純利益16,000百万円）を据え置き。第1四半期の進捗は利益面で比較的良好なため、現時点で達成可能性は高いと見られるが、会社は保守的に据え置き。
• 投資家への示唆：飲料中核（お～いお茶等）の季節要因・プロモーション効果が効いており、上期にかけて収益が取りやすい構造。一方、飲食関連は出店投資やコストで利益が圧迫されやすい点に注意。通期見通しは修正なしだが、為替・原材料価格・天候など外部要因の影響は継続リスク。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社伊藤園
  • 主要事業分野：飲料（リーフ・ドリンク関連）、飲食（タリーズ等のカフェチェーン）、その他（茶葉・関連商品等）
  • 代表者名：代表取締役社長 本庄 大介
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月1日
  • 対象会計期間：2026年4月期 第1四半期（2025年5月1日～2025年7月31日、連結）
• セグメント:
  • リーフ・ドリンク関連事業：家庭用・業務用飲料の製造販売（主力ブランド：お〜いお茶等）
  • 飲食関連事業：タリーズコーヒージャパン等のカフェ運営
  • その他：茶葉関連等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株含む）：85,212,380株（2026年4月期1Q）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：84,308,038株（2026年4月期1Q）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：決算補足資料作成は有、決算説明会の開催は無し（今回）
  • その他（株主総会／IRイベント等）：–（今回短信に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較、達成率）
  • 売上高：130,875百万円。通期予想490,000百万円に対する進捗率26.7%（達成率ベース：第1四半期としては順調）
  • 営業利益：8,360百万円。通期予想25,500百万円に対する進捗率32.8%（利益進捗が高め）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：5,712百万円。通期予想16,000百万円に対する進捗率35.7%
• サプライズの要因：
  • 主因はリーフ・ドリンク関連事業の好調（高温による需要増、前期の広告投下効果、季節商材の成功）および為替差益等の営業外収益増（為替差益377百万円計上）。
  • 飲食関連は売上増も利益減（出店投資・商品構成やコスト上昇の影響が想定される）。
• 通期への影響：
  • 第1四半期は利益進捗が良好で通期見通しは達成可能と考えられるが、会社は通期予想を修正していない。外部変動（原材料・エネルギー・天候等）で変動しうるため注視が必要。

財務指標

• 財務諸表要点（単位：百万円）
  • 資産合計：356,688（前期末344,598、増加）
  • 負債合計：176,939（前期末168,626、増加）
  • 純資産合計：179,749（前期末175,971、増加）
• 収益性（第1四半期：2026年4月期第1四半期）
  • 売上高：130,875百万円（前年同期125,039、+4.7%/+5,836百万円）
  • 営業利益：8,360百万円（前年同期7,128、+17.3%/+1,232百万円）
  • 営業利益率：6.39%（8,360/130,875、前年は約5.70%）
  • 経常利益：8,924百万円（前年同期7,219、+23.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：5,712百万円（前年同期4,440、+28.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：49.60円（前年同期37.31円、+32.9%）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：26.7%（130,875/490,000） — 通常の四半期として概ね順調
  • 営業利益進捗率：32.8%（8,360/25,500） — 利益面で上振れ
  • 純利益進捗率：35.7%（5,712/16,000） — 利益進捗高め
  • 過去同期間との比較：前年同期より増収増益で改善が確認できる
• 財務安全性
  • 自己資本比率：50.0%（安定水準）
  • 流動資産：243,163百万円、流動負債：103,007百万円、流動比率（current ratio）：約236%（243,163/103,007、流動性は良好）
  • 負債/自己資本比（負債÷純資産）：約98.5%（176,939/179,749、過度なレバレッジではない）
  • 債務構成の変化：短期借入金は24,177→10,232（△13,945）、長期借入金は35,001→48,929（+13,928）と短期→長期シフト
• 効率性
  • 総資産回転や詳細は四半期ベースでの公表なし。売上高営業利益率は前年より改善（5.7%→6.39%）。
• キャッシュ関連
  • 現金及び預金は89,908→77,864（△12,044百万円）
  • 売掛金は66,839→80,923（+14,084百万円）
  • 商品及び製品・原材料合計増加（在庫増）で運転資本が増加している点に留意
• セグメント別
  • リーフ・ドリンク関連：売上117,467百万円（+4.7%）、セグメント利益7,281百万円（+19.6%）
  • 飲食関連：売上11,447百万円（+7.9%）、セグメント利益907百万円（▲13.8%）
  • その他：売上1,960百万円（▲11.7%）、セグメント利益179百万円（+11.1%）

配当

• 配当実績と予想（普通株式）
  • 2025年4月期実績：中間22.00円、期末22.00円、合計44.00円（注：資料に複数表示あり、以下は普通株式に関する主要表示）
  • 2026年4月期（予想）：中間24.00円、期末24.00円、合計48.00円（直近公表から修正なし）
• 配当性向（目安）
  • 会社通期EPS（資料上の通期表記）135.72円に対して年間配当48.00円 → 配当性向（目安）約35.4%（48/135.72、ミドルレンジの還元水準）
• 配当利回り：–（株価情報記載なし）
• その他株主還元方針：特別配当なし。自社株買い等の記載は今回短信には無し。

セグメント別情報（詳細）

• リーフ・ドリンク関連事業
  • 売上高：117,467百万円（前年同期比+4.7%）
  • 営業利益：7,281百万円（前年同期比+19.6%）
  • 主因：記録的高温による需要増、前期の広告宣伝投下効果、新商品（お〜いお茶 PURE等）、抹茶事業部設置による供給体制強化・販路拡大
• 飲食関連事業（タリーズ）
  • 売上高：11,447百万円（前年同期比+7.9%）
  • 営業利益：907百万円（前年同期比▲13.8%）
  • 主因：季節商品が好評、出店は順調で店舗数は825店に増加。ただし出店や運営コスト等で営業利益は前年割れ
• その他
  • 売上高：1,960百万円（前年同期比▲11.7%）
  • 営業利益：179百万円（前年同期比+11.1%）
  • 主因：構成比は小さいが効率改善で利益は増加

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での中期計画の進捗に関する直接言及は無し（詳細は別資料参照）
• KPI達成状況：セグメント別の売上・利益は順調だが、飲食関連の利益率改善は中期的に注目すべき点

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本短信内での同業比較は無し
• 市場動向：国内の飲料市場は季節・天候の影響を受けやすく、抹茶需要の拡大や健康志向製品は追い風。原材料・エネルギー価格の高止まりや消費者マインドの変動はリスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上490,000百万円（+3.7%）、営業利益25,500百万円（+11.0%）、経常利益25,700百万円（+11.9%）、親会社株主に帰属する当期純利益16,000百万円（+13.0%）、1株当たり当期純利益（連結）135.72円（資料表記）
  • 次期予想：–（今回短信に次期予想の開示なし）
  • 会社前提：為替・原油等の前提は短信に詳細記載なし（外部要因に留意）
• 予想の信頼性：第1四半期は利益進捗が良好で通期達成可能性は高いと判断できるが、会社は修正を行っていないため中立的な見方が適切
• リスク要因：為替変動、原材料・エネルギー価格、天候変動（農作物供給）、消費者マインドの悪化、出店戦略の採算性など

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の按分等、注記参照）
• 第1四半期キャッシュ・フロー計算書：作成していない旨記載
• その他：監査法人による四半期レビューなし

（注記）

• 不明な項目・資料に複数表記がある株式/配当関連の細目については短信内に普通株式と第1種優先株式等の別表示があるため、普通株式に関する主要数値を中心に記載しています。
• 本文は提供資料に基づく整理であり投資助言ではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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