決算短信：日和産業（2055）

2026年3月期　第2四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する中間実績は、売上は進捗率約44.5%でほぼ想定内。一方、営業利益（538百万円）・親会社株主に帰属する中間純利益（403百万円）は既に通期予想（営業利益400百万円、当期純利益300百万円）を上回っており「上振れ」（会社は未だ通期予想修正なし）。
• 業績の方向性：増収減益ではなく「減収増益」（売上高は前年同期比△9.3%だが、営業利益は前年同期比＋9.0%）。
• 注目すべき変化：原料価格の低下に伴う配合飼料価格の値下げを実施したにもかかわらず、売上総利益率・営業利益率が改善（価格改定とコスト低下のバランスが取れた結果）。
• 今後の見通し：会社は通期予想を据え置き。中間時点で利益が通期予想を超過しているため、上方修正の可能性はあるが、現時点で修正発表は無し。
• 投資家への示唆：原料価格低下による利益面の改善が確認できる一方、売上減少（配合飼料値下げ）や畜産市況の変動リスクは継続。中間で利益が通期を上回った点は予想が保守的であることを示唆。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日和産業株式会社
  • 主要事業分野：飼料事業（配合飼料の製造・販売）および畜産事業（畜産関連販売・生産）等
  • 代表者名：取締役社長 中橋 太一郎
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月12日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期） 2025年4月1日～2025年9月30日（日本基準・連結）
• セグメント:
  • 飼料事業：配合飼料の製造販売（売上比率大部分を占める）
  • 畜産事業：畜産物関連の販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：20,830,825株
  • 期末自己株式数：2,719,032株
  • 中間期中平均株式数：18,111,793株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
  • その他IRイベント：無（決算補足説明資料作成の有無：無）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較）
  • 売上高：22,243百万円（通期予想50,000百万円に対する進捗率44.5%）
  • 営業利益：538百万円（通期予想400百万円に対する達成率134.5%）→ 中間で既に通期予想を超過（サプライズ：上振れ）
  • 純利益：親会社株主に帰属する中間純利益403百万円（通期予想300百万円に対する達成率134.3%）→ 同上
• サプライズの要因：
  • 主因は原材料（とうもろこし、大豆粕）価格の低下による原価改善。配合飼料価格は4月と7月に値下げしたが、原料低下が利益改善をもたらした。
  • 営業外費用では支払利息等がやや増加しているが、売電収入や受取配当などで一定の収益を確保。
• 通期への影響：
  • 中間で営業利益・純利益が通期予想を上回っているため、保守的な通期公表値の上方修正余地あり。ただし、会社は現時点で通期予想を修正していない。今後の原料市況や畜産市況の変動が鍵。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：29,409百万円（前期末29,706百万円→△297百万円）
  • 純資産：18,791百万円（前期末18,237百万円→＋554百万円）
  • 自己資本比率：63.9%（安定水準）
  • 現金及び預金：8,535百万円
  • 短期借入金：3,969百万円
  • 流動資産合計：22,632百万円、流動負債合計：10,257百万円（流動比率 ≒220.8%＝良好）
  • 長期貸付金が増加（313→677百万円）
• 収益性（中間累計）
  • 売上高：22,243百万円（前年同期24,516百万円、前年同期比 △9.3% / △2,273百万円）
  • 売上総利益：1,845百万円（前年同期1,862百万円、ほぼ横ばい）
  • 営業利益：538百万円（前年同期494百万円、前年同期比＋9.0%）
  • 営業利益率：2.42%（538/22,243、改善。前年同期は約2.01%）
  • 経常利益：556百万円（前年同期545百万円、前年同期比＋2.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：403百万円（前年同期399百万円、前年同期比＋1.0%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：22.26円（前年同期22.04円、ほぼ横ばい）
• 進捗率分析（中間→通期予想比）
  • 通期売上高進捗率：44.5%（22,243 / 50,000）
  • 通期営業利益進捗率：134.5%（538 / 400）
  • 通期当期純利益進捗率：134.3%（403 / 300）
  • 過去同期間（前年中間）の進捗と比べると、売上は減少しているが利益進捗は上振れで“利益重視”の進捗
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：63.9%（安定水準）
  • 流動比率：約221%（短期支払能力は良好）
  • 負債構成：短期借入金が主（3,969百万円）、長期有利子負債は限定的
  • ネットキャッシュ概算：現金8,535百万円 − 短期借入3,969百万円 = 約4,566百万円のネットキャッシュ（概算で健全）
• 効率性・その他
• セグメント別（詳細は下記）

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（2026年3月期中間：0.00）
  • 期末配当（予想）：6.00円
  • 年間配当予想：6.00円（前期合計6.00円→据え置き）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向（通期予想ベース）：約36.2%（6.00円 ÷ 1株当たり当期純利益16.56円 → 約36.2%）（中間時点の利益超過を考慮すると実績ベースでは低下する可能性）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：当期は配当のみ（自社株買い等の記載無し）

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • 飼料事業：
  • 売上高：21,331百万円（前年同期比△9.6%）
  • セグメント利益（営業利益）：491百万円（前年同期比△0.1%）
  • 備考：原材料価格低下に伴う配合飼料価格の値下げが売上減につながるが、原料コスト低下で利益率は維持。
  • 畜産事業：
  • 売上高：911百万円（前年同期比△0.9%）
  • セグメント利益：67百万円（前年同期比△15.8%）
  • 備考：豚肉相場など畜産市況の影響で利益減少。
• セグメント戦略：個別の戦略詳細は資料に明記なし（成長施策等：–）

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に中期計画の新たな数値は記載なし（–）
• KPI達成状況：設定KPIの記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料に競合との比較データは無し（–）
• 市場動向：
  • 飼料原料（とうもろこし・大豆粕）は豊作見通しで価格軟調→同社はこれに合わせ価格改定（値下げ）を実施
  • 畜産物市況は種類別に差（鶏卵・鶏肉は高値推移、豚肉は上期で変動）→収益に影響

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上高50,000百万円（＋2.9%）、営業利益400百万円（△55.9%）、経常利益400百万円（△65.0%）、親会社株主に帰属する当期純利益300百万円（△3.3%）、1株当たり当期純利益16.56円
  • 会社予想の前提条件：為替・原料価格等の前提は添付資料参照（資料中の具体前提は本要約に記載なし → –）
• 予想の信頼性：
  • 過去の公表実績や本中間の数値から見ると、会社の通期利益予想は保守的に見える（中間で既に通期を超過）。しかし原料や畜産市況の変動で逆転するリスクもあるため慎重な注視が必要。
• リスク要因：
  • とうもろこし・大豆粕等原料価格の反転（上昇）
  • 為替変動（輸入原料に影響）
  • 畜産市況の急変（豚肉等の価格下落）
  • 人件費等コスト上昇
  • 天災・疫病等（過去に鳥インフルの影響あり）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用の計算に関する記載あり。詳細は決算短信注記参照）
• 監査等：本第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビューの対象外
• その他重要事項：通期業績予想の前提や利用上の注意は添付資料を確認のこと

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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