決算短信：日和産業（2055）

2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社が発表している通期予想に修正はなし。第1四半期実績は通期予想に対する進捗が高く（営業利益進捗率約68.5％、親会社株主に帰属する四半期純利益進捗率約71.3％）、通期見通しに対して上振れの余地を示唆。ただし会社は予想を据え置き。
• 業績の方向性: 売上高は減収（前年同期比△7.1％）だが、営業利益・経常利益・純利益はいずれも増益（営業利益＋51.8％、経常利益＋45.5％、当期純利益＋35.8％）。
• 注目すべき変化: 主力の飼料事業で売上は減少する一方、原材料価格の低下などを背景にセグメント利益が大幅増（飼料事業営業利益282百万円、前年同期比＋58.9％）となった点。
• 今後の見通し: 通期業績予想（売上50,000百万円、営業利益400百万円、当期純利益300百万円）に対する第1四半期の進捗は売上約23.0％、営業利益約68.5％、純利益約71.3％。営業・純利益は第1四半期でかなり稼いでおり、通期達成は可能性が高いが、季節性や畜産市況・原材料価格の変動リスクに注意。
• 投資家への示唆: 売上は値下げ実施や市況で減少しているが、原料安等でマージン改善が進んでいる点が今回のポイント。通期据置だが上振れ余地がある一方、市況反転リスクにも注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 日和産業株式会社
  • 主要事業分野: 飼料製造・販売（配合飼料）、畜産事業（豚等の生産販売）
  • 代表者名: 取締役社長 中橋 太一郎
  • 上場取引所/コード: 東証／2055
  • URL: https://www.nichiwasangyo.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月12日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料/説明会: 作成・開催ともに無
• セグメント:
  • 飼料事業: 配合飼料の製造販売が主。売上の大部分を占める。
  • 畜産事業: 畜産物の生産・販売（豚等）。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）: 20,830,825株
  • 期末自己株式数: 2,719,032株
  • 期中平均株式数（四半期累計）: 18,111,793株
  • 時価総額: –（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表: 次回四半期・通期の予定は資料に明示なし（通期予想の修正は無しと表明）
  • 株主総会/IRイベント: –（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想との比較・達成率）
  • 売上高: 第1四半期 11,514百万円。通期予想50,000百万円に対する進捗率 11,514/50,000 = 約23.03%（四半期割の25%よりやや低め）
  • 営業利益: 第1四半期 274百万円。通期予想400百万円に対する進捗率 274/400 = 約68.5%（通期予想に対して高進捗）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益: 第1四半期 214百万円。通期予想300百万円に対する進捗率 214/300 = 約71.3%（高進捗）
• サプライズの要因:
  • 売上は4月の値下げ実施の影響で減少したが、主原料（とうもろこし・大豆粕）の価格下落等により売上原価が改善し、粗利・営業利益が改善したことが主要因。
  • 販管費は前期比で減少（722→679百万円）が利益改善を後押し。
  • 畜産事業は売上増加（豚肉市況の上昇）も、利益は大幅減（コスト等の影響）。
• 通期への影響:
  • 会社は通期予想を据え置き。第1四半期で利益進捗が高いため上振れ余地はあるものの、残り期間の市況変動や季節要因に依存するため会社は慎重な見方を継続。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 損益（第1四半期累計）:
  • 売上高: 11,514（前年同期 12,387、△7.1％、差額 △873）
  • 売上原価: 10,560（前年同期 11,484）
  • 売上総利益: 953（前年同期 903、↑）
  • 販売費及び一般管理費: 679（前年同期 722、↓）
  • 営業利益: 274（前年同期 180、＋51.8％）
  • 経常利益: 301（前年同期 207、＋45.5％）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）: 214（前年同期 157、＋35.8％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）: 11.83円（前年同期 8.70円、+36.0%）
  • 貸借対照表（期末: 2025/6/30）:
  • 総資産: 29,881（前期末 29,706、+174）
  • 流動資産合計: 23,368（現金・預金 8,203、受取手形及び売掛金 11,168、原材料及び貯蔵品 2,823）
  • 負債合計: 11,428（前期末 11,469、△41）
  • 純資産合計: 18,453（前期末 18,237、+215）
• 収益性
  • 売上高: 11,514百万円（前年同期比 △7.1% / △873百万円）
  • 営業利益: 274百万円（前年同期比 +51.8% / +94百万円）。営業利益率 = 274/11,514 = 2.38%（前年同期 1.45%）。改善は良好。
  • 経常利益: 301百万円（前年同期比 +45.5%）
  • 純利益: 214百万円（前年同期比 +35.8%）
  • EPS: 11.83円（前年同期 8.70円、+36.0%）
• 進捗率分析（通期予想に対して）
  • 売上高進捗率: 約23.0%（同期間の「通常ペース（四半期均等）＝25%」よりやや低い）
  • 営業利益進捗率: 約68.5%（高い。通期予想が保守的または第1四半期に利益偏重の可能性）
  • 純利益進捗率: 約71.3%（高い）
  • 過去同期間との比較: 営業利益・純利益とも大幅改善。売上は減少しているが利益率改善でカバー。
• 財務安全性
  • 自己資本比率: 61.8%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債合計/純資産（負債比率）: 11,428/18,453 ≒ 0.62（62%）（過度な負債水準ではない）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）: 23,368/11,134 ≒ 2.10（210%）（流動性は良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は1Qで2.38%に改善（前年同期 1.45%）。総資産回転率等の詳細は資料に記載なし（総資産回転率＝売上高/総資産：11,514/29,881 ≒ 0.39回/年）。
• セグメント別
  • 飼料事業: 売上高 11,023百万円（前年同期比 △7.6%）、セグメント営業利益 282百万円（同 +58.9%）
  • 畜産事業: 売上高 490百万円（前年同期比 +8.5%）、セグメント営業利益 19百万円（同 △66.2%）
• 財務の解説
  • 現金同等物は前期末比で減少（9,019→8,203百万円、約▲815百万円）が、在庫（原材料・貯蔵品）が増加（2,297→2,823百万円、+526百万円）している。長期貸付金が増加（313→703百万円、+389百万円）。純資産は利益計上等で増加。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2026年3月期（予想）: 中間配当 0.00円、期末配当 6.00円、年間合計 6.00円（前期と変更なし）
  • 直近の配当予想修正: 無
• 配当性向:
  • 通期予想EPS 16.56円に対する配当6.00円 → 配当性向（予想）約36.2%（概算）
• 特別配当: 無
• 自社株買い等: 資料に記載なし

セグメント別情報

• 飼料事業:
  • 売上高: 11,023百万円（前年同期比 △7.6%）
  • 営業利益: 282百万円（前年同期比 +58.9%）
  • コメント: 主原料価格低下が原価改善につながり利益が拡大。4月に価格（販売価格）を値下げしているため売上高は減少。
• 畜産事業:
  • 売上高: 490百万円（前年同期比 +8.5%）
  • 営業利益: 19百万円（前年同期比 △66.2%）
  • コメント: 豚肉相場は6月以降上昇したが、利益は大きく落ち込んでおりコスト増や販売構成の影響が示唆される。
• セグメント戦略: 資料では詳細記載なし。主要ポイントは原材料コスト動向と畜産市況が収益に直結する点。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 資料に記載なし（進捗状況: –）
• KPI達成状況: 特定KPIの記載なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向:
  • 飼料主原料（とうもろこし・大豆粕）は米国の作付・南米の豊作見通し等から価格低下。為替は140円台半ばで推移。
  • 畜産市況は鶏卵高、鶏肉堅調、豚肉は6月以降上昇、牛肉はほぼ横ばい。
• 競合他社との比較: 資料に記載なし（–）。相対的には原料安を受けて飼料マージンが改善している点は同業他社でも共通の影響と推定。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（変更無し）: 売上高 50,000百万円（前期比 +2.9%）、営業利益 400百万円（前期比 △55.9%）、当期純利益 300百万円（前期比 △3.3%）、1株当たり当期純利益 16.56円。
  • 会社は通期予想の前提や詳細条件は添付資料P.2を参照するよう明記（為替等の前提あり）。
• 予想の信頼性: 第1四半期で利益進捗が高い一方、原料や畜産市況の変動が大きく、予想は保守的に据え置かれている可能性。
• リスク要因: 為替変動、原材料価格の反転、家畜疾病（例: 鳥インフル等）、国際貿易政策、国内外の景気変動など。

重要な注記

• 会計方針: 重要な会計方針の変更なし。四半期財務に特有の会計処理（税金費用の見積り等）の適用あり（注記参照）。
• 監査/レビュー: 第1四半期に対する公認会計士・監査法人によるレビューは実施されていない。
• その他: 決算説明会資料は作成・開催ともに無。

（注）当資料は提供された決算短信を整理したものであり、投資助言を行うものではありません。不明な項目は”–”で示しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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