決算短信：日和産業（2055）

2024年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ： 通期業績予想を第3四半期時点の実績を踏まえ本日（2024/2/13）に修正（公表）。第3四半期累計では営業利益・当期純利益が会社の従来予想比の具体値は記載なしだが、経常・当期利益は大幅増（主に固定資産売却益等の特別利益を含むための上振れ要因あり）。
• 業績の方向性： 売上高は前期比で減収（△3.2%）だが、営業利益・経常利益・四半期純利益はいずれも大幅増（増益）。（増収増益ではなく「減収増益」）
• 注目すべき変化： 営業利益426百万円（前年73百万円、+478.2%）／当期純利益557百万円（前年97百万円、+469.7%）。ただし利益増の一要因として特別利益（固定資産売却益395百万円）が計上されている点に留意。
• 今後の見通し： 通期業績予想（売上50,000百万円、営業利益500百万円、当期純利益700百万円）を公表・修正済み。第3四半期累計の進捗は売上約79％、営業利益約85％、当期純利益約80％で、現時点の進捗は概ね通期予想と整合的。ただし需給・原料市況・為替等の外部要因が不確実要素。
• 投資家への示唆： 利益面は改善しているが、その一部は特殊要因（固定資産売却益）によるため、事業基盤による持続的収益性（飼料事業の営業利益水準、畜産事業の赤字縮小/拡大）を注視する必要あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：日和産業株式会社
  • 主要事業分野：配合飼料の製造販売（飼料事業）、畜産事業等
  • 代表者名：取締役社長 中澤 敬史
  • 連絡先：安井 秀夫（取締役管理本部長・総務部長） TEL 078-811-1221
• 報告概要:
  • 提出日：2024年2月13日
  • 対象会計期間：2024年3月期 第3四半期累計（2023年4月1日～2023年12月31日）
• セグメント:
  • 飼料事業：配合飼料の製造・販売（主力セグメント）
  • 畜産事業：畜産関連販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：20,830,825株
  • 期末自己株式数：2,718,972株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：18,111,854株
  • 時価総額：–（報告書に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表：本資料（第3四半期）公表済（2024/2/13）
  • IRイベント：四半期決算説明会の開催有無：記載なし（四半期決算補足説明資料作成の有無も記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の今期通期予想に対する進捗）
  • 売上高：39,648百万円（前年同期比△3.2%）→ 通期予想50,000百万円に対する進捗率 79.3%
  • 営業利益：426百万円（前年同期比+478.2%）→ 通期予想500百万円に対する進捗率 85.2%
  • 純利益（親会社株主に帰属）：557百万円（前年同期比+469.7%）→ 通期予想700百万円に対する進捗率 79.6%
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：原材料（とうもろこし）価格の低下や販管費抑制により売上総利益が改善、さらに固定資産売却益395百万円（特別利益）が計上され四半期純利益を押し上げ。
  • ネガティブ要因：配合飼料価格の値下げ（4月・7月・10月の3回）により売上高は減少。畜産事業は豚肉相場の影響でセグメントは赤字継続（損失拡大）。
• 通期への影響： 第3四半期までの進捗は売上・利益ともに通期予想達成の目安は概ねクリア可能な水準。ただし固定資産売却益は非反復要因であり、今後の四半期での実業績（営業利益ベース）が重要。会社は本日業績予想を修正しており、最新予想を踏まえた確認が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：32,991百万円（前期末29,708百万円、+11.1%）
  • 負債合計：15,002百万円（前期末12,272百万円、+22.0%）
  • 純資産合計：17,988百万円（前期末17,435百万円、+3.2%）
• 収益性（第3四半期累計：単位は百万円）
  • 売上高：39,648（前年同期40,950、△3.2%／△1,302）
  • 売上総利益：2,229（前年2,023、+10.2%）
  • 販管費：1,802（前年1,949、△7.6%）
  • 営業利益：426（前年73、+478.2%） 営業利益率＝426/39,648＝1.07%（前年0.18%→改善だが低水準）
  • 経常利益：446（前年160、+178.6%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：557（前年97、+469.7%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：30.80円（前年5.41円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率：79.3%（通常ペース：第3Q時点で約75%程度が一般的だが業種差あり。現状はやや高めの進捗）
  • 営業利益進捗率：85.2%（高め。固定資産売却等の一時益を含む影響あり）
  • 純利益進捗率：79.6%
  • 過去同期間との比較：利益面は大幅改善（主因は特別利益＋費用抑制＋原料低下）
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：54.5%（安定水準、目安40%以上で安定）
  • 流動比率（流動資産26,048 / 流動負債14,797）：約176%（流動性は良好）
  • 負債／純資産比（負債合計15,002 / 純資産17,988）：約83.4%（過度なレバレッジではない）
  • 短期借入金：3,969百万円（前期4,269百万円→減少）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は約1.1%に上昇したが、業界標準や過去水準との比較で低め（事業の付加価値向上が課題）
  • 総資産回転率等の詳細指標は資料に限定情報のため算出困難（総資産回転率：売上/総資産＝39,648/32,991＝1.20回）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 飼料事業：売上384億26百万円（38,426百万円、前年同期比△3.3%）、セグメント利益（営業利益）466百万円（+32.8%）
  • 畜産事業：売上12億22百万円（1,222百万円、前年同期比△0.3%）、セグメント損失70百万円（前年は損失36百万円→赤字拡大）
• 財務の解説：売上は原料価格下落および販売価格改定（値下げ）で減少。一方で原料費の落ち着きや販管費圧縮により粗利益率が改善。固定資産売却益の計上が当期利益を大きく押し上げた。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（本期）
  • 期末配当（予想）：6.00円（2024年3月期予想）
  • 年間配当予想：6.00円（前年実績合計6.00円）
• 配当利回り：–（株価情報無しのため算出不可）
• 配当性向（予想）：約15.5%（当期純利益予想700百万円、EPS予想38.65円に対して配当6円→配当性向およそ15.5%）→ 低〜中程度の還元水準
• 特別配当の有無：今回特別配当の記載なし
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（–）

セグメント別情報

• 飼料事業（主力）
  • 売上：38,426百万円（前年同期比△3.3%）
  • セグメント利益：466百万円（前年比+32.8%）
  • コメント：原材料（とうもろこし）価格の下落が寄与。だが配合飼料価格の度重なる値下げで売上高は減少。
• 畜産事業
  • 売上：1,222百万円（前年同期比△0.3%）
  • セグメント損失：70百万円（前年は36百万円の損失→赤字拡大）
  • コメント：豚肉相場等の市況影響により営業損失が拡大。収益改善には市況回復またはコスト構造改善が必要。
• セグメント戦略：資料上の詳細戦略記載は限定的。飼料事業でのコスト管理と畜産事業の収益改善が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的中期数値目標の記載なし（–）
• KPI達成状況：特定KPIの明示なし（–）

競合状況や市場動向

• 市場動向：とうもろこしは米国・ブラジルの豊作で下落基調、大豆粕は一部地域の作柄不良で高止まり。為替は円安継続。畜産市況は品目により異なる（鶏卵高値→年末に軟調、鶏肉高値、豚肉は季節要因で変動、牛肉は横ばい）。
• 競合他社との比較：同業他社との相対比較データは資料に無し（–）
• 競争優位性評価：主力の飼料製造販売基盤を持つが、価格転嫁の制約や市況変動リスクがあり収益の変動要因が大きい。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後・公表値）：売上高50,000百万円（+8.5%）、営業利益500百万円、経常利益600百万円、親会社株主に帰属する当期純利益700百万円、1株当たり当期純利益38.65円
  • 次期予想：–（記載なし）
  • 会社予想の前提条件：原料価格・為替・畜産市況等の前提は別途資料参照（P.2参照の旨記載）
• 予想の信頼性：第3四半期までの進捗は通期予想達成に概ね整合。だが当期純利益の一部が非反復の特別利益であるため、営業利益ベースの持続性確認が重要。
• リスク要因：原材料（とうもろこし・大豆粕）価格変動、畜産市況の変動（鶏・豚・牛）、為替変動（円安）、需給環境、法規制・動物由来疾病（鳥インフル等）の発生。

重要な注記

• 会計方針：会計基準改正に伴う会計方針変更の記載あり（詳細は添付資料参照）。四半期連結財務諸表は四半期レビュー対象外。
• 特記事項：第3四半期累計に固定資産売却益395百万円を計上（特別利益）。税金費用は見積実効税率を適用して計算。
• その他：当第3四半期連結累計期間の業績動向を踏まえ通期業績予想を修正（「業績予想の修正に関するお知らせ」を参照のこと）。

（注）不明な項目や報告書に記載のない情報は「–」としています。本要約は開示資料に基づく整理であり、投資助言等を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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