決算短信：Retty（7356）

2025年９月期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ: 会社想定や市場予想との比較データは開示がないため判断不可（会社予想は2026年9月期のみ開示）。当期業績は前年の大幅赤字から黒字回復（上振れ基調と表現可能）。
• 業績の方向性: 増収増益（売上高1,630百万円、前年比＋4.4%、営業利益19百万円で前年の営業損失△91百万円から黒字化）
• 注目すべき変化: 営業・経常・当期純で赤字から黒字へ転換（当期純利益11.7百万円、前年同期△79.9百万円）と自己資本比率の改善（29.3%→36.0%）。一方で「固定」有料お店会員数は5,329→5,045店と減少（ストック回復が課題）。
• 今後の見通し: 2026年9月期予想は売上1,603百万円（△1.7%）だが営業利益47百万円（＋141.5%）と収益性改善を見込む。売上は統合ソリューション戦略の変更により減少見込みだが、売上総利益ベースでは増加を目指す。
• 投資家への示唆: ① 収益性は回復基調だがキャッシュ残高は大幅減少・投資で下押し（無形資産取得）。② 高付加価値な固定会員（ストック）数の回復が業績持続に重要。③ 財務面では負債が依然存在するため流動性と借入返済計画を継続確認する必要あり（投資助言は行いません）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: Retty株式会社
  • 主要事業分野: 実名型グルメプラットフォーム「Retty」運営（飲食店向けの定額・従量課金サービス、広告/コンテンツ→統合ソリューション等）
  • 代表者名: 代表取締役 執行役員CEO 武田 和也
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月13日
  • 対象会計期間: 2025年9月期（2024年10月1日～2025年9月30日） ※非連結・日本基準
  • 決算説明会: 有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 単一セグメント: 実名型グルメプラットフォーム運営（記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数: 14,981,674株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数: 14,932,445株
  • 時価総額: –（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会予定日: 2025年12月22日
  • 有価証券報告書提出予定日: 2025年12月19日
  • IR資料: 決算補足説明資料作成／決算説明会開催（あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 市場予想との比較: –（公表資料に市場予想なし）
• サプライズの要因:
  • 主因は飲食店支援サービスの有料会員（固定＋従量）数増加（7,003→7,435店）とネット予約増による従量課金売上の増加。販売費・一般管理費は5.4%減でコストコントロールが奏功。
  • 一方、廉価な法人プラン増加でARPU上昇は抑制。
• 通期への影響:
  • 会社は2026年9月期に売上はわずか減少見込みだが、営業利益改善（47百万円予想）により通期黒字維持の見込み。現時点で業績予想に修正はなし。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要項目は千円単位/以下を百万円換算で併記）
  • 売上高: 1,630,179千円（1,630百万円、前年1,562,139千円、前期比＋4.4%）
  • 売上原価: 487,304千円（487百万円、前期比＋4.6%）
  • 売上総利益: 1,142,875千円（1,143百万円）
  • 販売費及び一般管理費: 1,123,410千円（1,123百万円、前期比△5.4%）
  • 営業利益: 19,464千円（19.5百万円、前年は△91,036千円の赤字） 営業利益率 ≒ 1.2%（低いが黒字化）
  • 経常利益: 13,168千円（13.2百万円、前年△94,386千円） 経常利益率 ≒ 0.81%
  • 当期純利益: 11,734千円（11.7百万円、前年△79,946千円）
  • 1株当たり当期純利益(EPS): 0.79円（前年△5.37円）
• 貸借対照表（期末）
  • 総資産: 932,277千円（932百万円、前年1,067,651千円、△135百万円）
  • 純資産: 339,289千円（339百万円、前年314,605千円、＋24.7百万円）
  • 自己資本比率: 36.0%（改善、目安40%以上で安定→やや低めだが改善傾向）
  • 流動資産: 764,046千円、流動負債: 264,248千円 → 流動比率 ≒ 289%（良好、100%超が目安）
  • 総負債: 592,988千円、負債純資産比（負債/純資産） ≒ 174.8%（負債が純資産を大きく上回る＝やや高水準）
• キャッシュ・フロー（当期）
  • 営業CF: △41,058千円（使用、前年△105,853千円） → 改善（前年より低い資金消費）
  • 投資CF: △109,645千円（主に無形固定資産取得：ソフトウェア取得107,752千円）
  • 財務CF: △141,803千円（長期借入金返済129,296千円等）
  • 現金及び現金同等物期末: 367,807千円（367.8百万円、期首660,314千円、△292.5百万円）
  • 注記: 決算短信本文に「当期末現金は660百万円となりました」とある記述は貸借対照表・CF表と矛盾（期首は660百万円、期末は367.8百万円）。貸借対照表・CF計数を優先。
• 効率性:
  • 売上総利益率 ≒ 70.2%（高め＝サービス業として良好）
  • 売上高営業利益率 ≒ 1.2%（低いが黒字化。目標は業種や経営計画次第）
• セグメント別: 単一セグメント（Retty事業）につき詳細省略
• 財務の解説:
  • 売上は増加したもののARPU上昇は限定的で、廉価プランの比率増が影響。コスト削減効果で販管費は減少し黒字化。無形資産（ソフトウェア）投資で投資CFが大幅増。借入金返済で財務CFは大幅な資金流出、結果として現預金が大幅に減少。

配当

• 配当実績と予想:
  • 中間配当: 0.00円（2025年9月期）
  • 期末配当: 0.00円（2025年9月期）
  • 年間配当予想（2026年9月期）: 0.00円（会社予想）
  • 配当利回り: –（配当無しのため0）
  • 配当性向: –（配当なしのため該当なし）
• 特別配当の有無: 無
• 株主還元方針: 自社株買い等の表明なし（新株予約権の行使・譲渡制限付株式報酬により期中資本増加あり）

セグメント別情報

• セグメント別状況: 単一セグメント（Rettyプラットフォーム）。飲食店支援サービスが収益源（定額＋従量）。
• 前年同期比較: 全体で売上＋4.4%、販売費等削減で営業赤字から黒字化。
• セグメント戦略: 直販チャネル強化に投資し有料お店会員数及び売上の成長基調を目指す。一方で一部解約率の高い代理店整理を継続、固定会員数の回復が短期課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 文書には中期計画の詳細記載なし。だが会社は「収益性強化」「筋肉質なコスト体制維持」「直販強化」を継続戦略として言及。
• KPI達成状況: お店会員数（固定＋従量）7,003→7,435店（増加、良）。固定（高単価）会員は5,329→5,045店（減少、改善要）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 決算短信に同業比較はなし（–）。
• 市場動向: 外食支出・インバウンド回復が追い風。ただし原材料高・人手不足が飲食店経営を圧迫し、顧客（飲食店）の支払い余力や解約リスクは依然存在。

今後の見通し

• 業績予想（2026年9月期、会社予想）:
  • 売上高 1,603百万円（前期比△1.7%）
  • 営業利益 47百万円（＋141.5%）
  • 経常利益 34百万円（＋158.2%）
  • 当期純利益 32百万円（＋172.7%）
  • 1株当たり当期純利益 2.14円
  • 前提: 統合ソリューションは売上ベースを抑え売上総利益重視の営業に転換。固定有料お店会員数は当期開始時水準へ回復するまで時間が必要と想定。コスト最適化を継続して損益分岐を低く維持。
• 予想の信頼性: 過去は赤字継続からの脱却局面であり、予想達成は固定会員回復・直販強化の成果に依存。会社は既に改善施策を実施中だが外部環境リスクあり。
• リスク要因: 為替等の外部要因の影響は限定的だが、飲食店の経営環境（原材料高・人手不足）、代理店チャネルの解約動向、現金残高の減少・借入金返済負担が業績に影響。

重要な注記

• 会計方針: 会計方針の変更・見積り変更・修正再表示は無し。
• 継続企業の前提に関する注記: 以前の赤字・継続的な営業CFマイナスを踏まえ「継続企業の前提に重要な疑義」を注視していたが、売上増加・コスト削減・代理店整理等の対応策により重要な不確実性は認められないと会社は判断。
• その他: 無形固定資産（ソフトウェア）への投資が大きく、投資CFが拡大。新株（譲渡制限付株式報酬）発行により資本金・資本準備金が増加（資本金＋5.739百万円相当、純資産増）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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