決算説明：アイ・エス・ビー（9702）

2025年12月期 第２四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 2025年上期はDX需要等で増収を確保しつつ、中期経営計画2026に基づく「人的投資」「IT投資」を先行実行して事業基盤を強化。通期業績は上方修正し、配当も1円増額（55円）とした。
• 業績ハイライト: 売上高は前年同期比+11%（18,439百万円、増収＝良）、営業利益は前年同期比▲9%（1,402百万円、減益＝懸念）※投資負担で減益。
• 戦略の方向性: 中期計画で2026年売上380億円、営業利益30億円を目標とし、3か年で成長投資累計37.8億円を実行。人材採用・育成・処遇改善、プロダクト強化（MDM・ALLIGATE等）、IoT/Wi‑SUN・AIソリューション推進が軸。
• 注目材料: 通期業績の上方修正（売上369億円、営業利益26.6億円等）と配当増（55円）、Wi‑SUNで業界表彰・認証取得、AmnimoとのAI映像解析協業。
• 一言評価: 増収かつ中期投資を着実に実行 → 成長への先行投資期で「売上は強く、利益は投資で抑制」の局面。

基本情報

• 企業概要: 株式会社アイ・エス・ビー（ISB CORPORATION、証券コード：9702）／主要事業：情報サービス事業（ソフトウェア開発）、セキュリティシステム事業（入退室管理等）／代表取締役社長：若尾 一史
• 説明会情報: 2025年12月期第2四半期 決算説明（資料時点は2025年6月末）／形式：–（資料のみ。発表は決算説明スライド）
• 説明者: –（資料に具体的な説明者名・役職は明記なし。代表メッセージはスライドで提示）
• セグメント: 報告セグメントは「情報サービス事業」「セキュリティシステム事業」。事業領域はモビリティ、ビジネスインダストリー、エンタープライズ、プロダクト等。

業績サマリー

• 主要指標（連結、単位：百万円／前年同期比）
  • 売上高：18,439（+1,766、+11%）→ 増収（良）
  • 営業利益：1,402（▲135、▲9%／営業利益率 7.6% → ▲1.6pt）→ 減益（懸念）
  • 経常利益：1,420（▲149、▲9%）→ 減益
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：781（▲339、▲30%）→ 減益
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：68.29円（▲29.75円、▲30%）
• 予想との比較
  • 2Q計画比：売上 計画比104%（計画18,700?表記は17,700計画→計画比104%）、営業利益 計画比148%（計画950に対し達成）→ 全体として会社計画を上回る進捗（売上・営業利益とも計画超過）
  • サプライズ：営業利益は前年割れだが四半期計画は大きく上回る（利益面でポジティブサプライズ対計画）
• 進捗状況
  • 通期予想に対する進捗率（計算ベース）
  • 通期売上予想：369億円（36,900百万円）に対し2Q累計18,439百万円 → 約50.0%進捗（良い進捗）
  • 通期営業利益予想：26.6億円（2,660百万円）に対し上期実績1,402百万円 → 約52.7%進捗
  • 通期当期純利益予想：16.9億円（1,690百万円）に対し上期実績781百万円 → 約46.2%進捗
  • 中期経営計画（2026）に対する達成率：定量比較は中期目標との直接対比が困難（目標は売上380億・営業利益30億）。現状は方向性一致であるが到達可能性は進捗次第。
  • 過去同時期比較：売上は前年同期比+11%で改善、営業利益率低下は投資負担が主因。
• セグメント別状況（主な指標・成長率）
  • ビジネスインダストリー（業務システム、組込み等）：前年同期比 約+16%（DX需要を牽引、好調）
  • エンタープライズ（金融・公共・ITインフラ）：前年同期比 約+12%（公共・金融で堅調）
  • モビリティ（車載、モバイルインフラ等）：前年同期比 約+2%（車載は堅調、移動無線端末は縮小）
  • プロダクト（MDM・IoT系、セキュリティ製品）：情報サービス系MDM・IoTは前年同期比 55%（減少）だが、セキュリティシステム事業は前年同期比 111%（増収）／リカーリング製品（FiT SDM、ALLIGATE、EasyPass）は増収（各種製品で＋10％台の伸長）。

業績の背景分析

• 業績概要: DX需要を背景に組込み・IoT関連や業務システム、金融・公共分野が牽引して増収。一方、成長投資（採用・処遇改善、オフィス移転、教育等）およびのれん償却やパートナー費用などで営業利益は期較で減少。
• 増減要因:
  • 増収の主要因：DX需要（組込み、IoT）、金融（証券）・公共（標準化）案件、リニューアル・リカーリング製品の堅調化。
  • 減益の主要因：2Qで約5億円の成長投資実行（資料）、上期通期では成長投資累計（3年で37.8億円）に基づく費用計上、オフィス移転費、人件費（処遇改善、採用教育）、のれん償却、パートナー費用増。
• 競争環境: 広い業界フィールド（通信、車載、金融、公共、医療等）で複数分野に強みを持つが、技術者確保と上流工程・高付加価値案件へのシフトが競争優位を維持する鍵。
• リスク要因: 技術者確保の不足、プロジェクト管理（PM）体制、5G市場縮小など需要変化、投資回収の遅延リスク。為替・規制等の記載は資料に明示なし（–）。

戦略と施策

• 現在の戦略（中期経営計画2026）
  • 目標：2026年売上380億円、営業利益30億円、成長投資37.8億円（3か年累計）。
  • 重点：人事戦略（採用・育成・処遇改善・エンゲージメント）、情報サービス戦略（IoT/Wi‑SUN、AIソリューション、プロダクト化・プライム化）、セキュリティ事業強化（ALLIGATE等リカーリング収益拡大）。
• 進行中の施策
  • 人的投資：採用増、福利厚生拡充（住宅手当など）、ベースアップ・賞与規定改定、研修アカウント付与、AWSパートナー認定取得、人材開発課新設。
  • IT/製品投資：新本社移転（5月実施）、基幹システム構築、MDM/サイネージ展開、Wi‑SUN関連認証取得。
  • 事業連携：AmnimoとのAI映像解析でスマートシティ・インフラ向けソリューション展開、BookLive向けアプリ開発継続。
• セグメント別施策
  • モビリティ：車載・メーター系中心に受注拡大、人員確保と育成に注力。
  • ビジネスインダストリー：DX大口案件の受注拡大、高生産性PJ構築による高収益化。
  • エンタープライズ：金融・公共の体制強化、OA環境移行案件などで受注拡大。
  • プロダクト／セキュリティ：FiT SDM/サイネージの新規開拓、顔認証等新デバイスでリニューアル案件獲得。
• 新たな取り組み: Wi‑SUN規格への貢献と認証取得、AI映像解析（Amnimo）導入、リカーリング製品のブランディング推進。

将来予測と見通し

• 業績予想（2025年12月期・連結、上方修正）
  • 売上高：369億円（前回比 +8.0億円）
  • 営業利益：26.6億円（+4.6億円）
  • 経常利益：27.5億円（+4.5億円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：16.9億円（+1.2億円）
  • 予想の前提条件：資料上の為替や詳細前提は明示なし（–）
  • 経営陣の自信度：上方修正と配当増額による一定の手応え示唆
• 予想修正
  • 通期予想は上方修正（売上・利益ともに増額）。修正理由は上期の受注・売上好調および想定を上回る収益性の見込み。
• 中長期計画
  • 中期経営計画2026の進捗：人的投資・IT投資を先行実行中。売上380億・営業30億の達成に向け、成長投資を継続。
  • 将来目標として500億→1,000億の長期ビジョン提示。
• 予想の信頼性: 上方修正は上期実績を受けたものであり、過去の計画と実績の推移は概ね一貫（ただし投資先行で利益変動あり）。過去の予想達成傾向の詳細は資料に限定的（–）。
• マクロ経済の影響: 明示的な前提は記載なし。外部リスクとして需給変動（5G縮小等）と人材市場の影響を想定すべき。

配当と株主還元

• 配当方針: 継続的な株主還元を維持（資料では配当性向推移提示）。中期計画下でも配当政策は維持する姿勢。
• 配当実績:
  • 2023年：42円
  • 2024年：54円（増配）
  • 2025年予想：55円（+1円、上方）
  • 配当性向：2024年 30.4%（2023年 32.5%）、2025年は未提示（-）
• 特別配当: なし
• その他株主還元: 自社株買い等の記載はなし（–）

製品やサービス

• 主要製品: FiT SDM（MDM）、ALLIGATE（入退室管理）、EasyPass（建設現場用カードリーダー）等。これらのリカーリング製品は増収傾向（2025年6月は前年同期比で増加）。
• 主要サービス・顧客層: 業務システム開発、車載・組込み、スマートメーター・IoT機器、金融（証券）・公共（自治体）向け標準化案件、モバイルアプリ開発（BookLive等）。
• 協業・提携: Amnimo（AI映像解析）とのパートナーシップ、Wi‑SUNアライアンスでの協業・認証、BookLiveとの長期開発協業。
• 成長ドライバー: DX需要（組込み・IoT）、リカーリングプロダクト、金融・公共案件、AI/Wi‑SUNの技術優位。

Q&Aハイライト

• 説明会資料にQ&A詳細は記載なし → 重要なやり取りは資料に未記載（–）。
• 経営陣の姿勢（資料から読み取れる点）：中期投資を先行して行う積極策、人的投資重視、製品のリカーリング化・ブランディングを重視する方針。
• 未回答事項: 個別の受注規模・顧客別の詳細、将来のM&A計画の有無、為替前提等は資料に明示なし（–）。
• ポジティブ要因:
  • 売上は前年同期比で増収（+11%）
  • リカーリング製品・プロダクトが増収基調
  • 公共・金融・DX案件で需要が継続
  • Wi‑SUN認証やAIパートナー等、技術的信用の向上
  • 通期上方修正と配当増額（株主還元姿勢）
• ネガティブ要因:
  • 営業利益率低下（投資先行で減益）
  • 人材確保・プロジェクト管理の課題が継続リスク
  • 一部プロダクト（MDM/IoT）は前期反動で減収
• 不確実性:
  • 成長投資の効果が想定どおりに収益に繋がるか
  • 人材市場・外部環境（通信需要等）の変化
• 注目すべきカタリスト:
  • 中期計画2026における四半期ごとの業績改善（投資効果の可視化）
  • Wi‑SUNやAIソリューションの実運用案件獲得
  • リカーリング収益の拡大ペースと新規契約動向
  • 次回決算の通期見通し進捗・受注残の開示

重要な注記

• 会計方針: 成長投資金額は「費用計上基準」での表示（資料注記）。
• リスク要因: 資料末尾に将来予測に関する注意事項（予測は変更されうる旨）。技術者確保・プロジェクト管理が主要な経営課題として明記。
• その他: 本資料は2025年6月末時点の状況に基づく情報であり、投資勧誘を目的とするものではない旨の免責が記載。

（注）不明な項目や資料に明確な記載がない点は「–」で記載しました。数字は資料の表記（百万円単位、または億円表示）に基づき要点を抽出しています。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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