決算短信：オンデック（7360）

2025年11月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：中間期実績は会社の通期予想に対して進捗が悪く（下振れの状況）、通期予想自体は修正なし。四半期発表における「サプライズ」は主に前年同期比での大幅悪化（売上・利益とも下振れ）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高 -40.7%、営業利益は赤字転落）。
• 注目すべき変化：売掛金の大幅回収により流動資産・現金は減少したが、負債が大幅に縮小。自己資本比率は65.7%→84.2%（安定水準）。
• 今後の見通し：通期業績予想に変更はなし。ただし中間時点の進捗は不十分（売上進捗23.4%など）で、通期達成には下期での回復が必要。
• 投資家への示唆：M&A成約件数減・小規模案件比率上昇による平均報酬単価低下が主因。市場環境は拡大基調だが、案件の質（単価）確保が鍵。財務面は流動性・自己資本は良好で余力あり。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社オンデック
  • 主要事業分野：M&Aアドバイザリー事業（中小企業向けM&A支援）
  • 代表者名：代表取締役社長 久保良介
  • URL：https://www.ondeck.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月15日
  • 対象会計期間：2025年11月期 第2四半期（中間期：2024年12月1日～2025年5月31日）
  • 決算説明資料の有無：有（決算説明動画あり。2025/7/30 公開予定）
  • 第2四半期決算は監査（レビュー）対象外
• セグメント:
  • 単一セグメント：M&Aアドバイザリー事業（記載省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：2,863,500株
  • 期末自己株式数：249,965株
  • 期中平均株式数（中間期）：2,613,535株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年7月15日（実施）
  • 決算説明動画配信予定：2025年7月30日 15:30
  • 株主総会／その他IRイベント：–（未記載）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社の通期予想との比較・達成率）
  • 売上高：実績 357,681千円 → 通期予想1,527,000千円に対する進捗率 23.4%（中間時点で通期の50%を下回り遅れ）
  • 営業利益：実績 △124,618千円 → 通期予想220,000千円に対する達成率 -56.6%（損失計上のため進捗はマイナス）
  • 純利益：実績 △85,229千円 → 通期予想150,000千円に対する達成率 -56.8%
• サプライズの要因：
  • 成約件数の減少（10件→12件）と小規模案件比率の上昇により平均報酬単価が低下、売上大幅減少。
  • 販管費はほぼ横ばい（264,312千円）で、売上減により営業赤字が拡大。
  • 売掛金の大幅減少（回収）により貸借対照表は改善しているが、損益面が悪化。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き（修正なし）。ただし中間進捗は低く、通期予想達成には下期での受注回復や単価改善が必要。現時点で楽観視できる状況ではない。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末：2025/5/31、単位：千円）
  • 売上高（中間）：357,681（前年同中間 603,677、前年同期比 -40.7%）
  • 営業利益（中間）：△124,618（前年 62,594、前年同期比 △299.0%）
  • 経常利益（中間）：△124,316（前年 63,023、前年同期比 △297.4%）
  • 当期中間純利益：△85,229（前年 42,936、前年同期比 △298.6%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△32.61円（前年 16.43円、前年同期比 △298.6%）
• 損益率
  • 営業利益率：△34.8%（357,681に対する△124,618） ← 非常に悪化（前年 10.4%）
• 貸借対照表（主要）
  • 総資産：1,209,713千円（前期末 1,680,168千円、前期末比 -28.0%）
  • 純資産：1,018,953千円（前期末 1,104,182千円、前期末比 -7.7%）
  • 自己資本比率：84.2%（前期 65.7%）（84.2%（安定水準））
  • 流動資産：894,697千円、流動負債：136,565千円 → 流動比率 ≒ 655%（非常に高く流動性良好）
  • 現金及び預金：806,296千円（前期末 888,558千円、△82,262千円）
  • 売掛金：25,245千円（前期末 476,871千円、△451,626千円＝大幅減：主に回収）
• キャッシュ・フロー（中間）
  • 営業CF：△78,095千円（前期は +210,065千円）→ 営業で資金使用
  • 投資CF：+831千円（前期 +9,708千円）
  • 財務CF：△4,998千円（長期借入金返済）
  • 期末現金：806,296千円（前年同期末 740,524千円）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間＝売上/総資産）：357,681 / 1,209,713 ≒ 0.296（年率換算で低下）
  • 売上高営業利益率は大幅悪化（10.4%→△34.8%）
• セグメント別
  • 単一セグメント（M&Aアドバイザリー）のためセグメント別詳細は省略

配当

• 中間配当：0.00円（2025年11月期 中間実績）
• 期末予想：0.00円（通期予想も0.00円、変更なし）
• 年間配当予想：0.00円、配当利回り：0.00%（株価依存のため現在値は–）
• 配当性向：–（配当なし）
• 自社株買い等：該当記載なし（直近での自己株式保有はあり）

セグメント別情報

• セグメント：M&Aアドバイザリー（単一）
  • 売上構成・貢献度：全社売上はM&A支援による。中間での成約件数は10件（前期12件）で平均報酬単価が低下。
  • 戦略・見通し：公的機関や金融機関、専門家との提携強化、セミナー等で案件獲得を図る。事業投資部や子会社設立（オンデックコンサルティング）によりサービス拡充を目指す。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：特記の数値目標は開示資料に明記なし（特記事項は–）
• 進捗状況：中間の業績は通期予想達成に対して遅れ。案件数・単価改善がKPIとなる想定で、現状は課題あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向：中小M&A市場は高齢化や後継問題で拡大傾向。行政の推進策や自主規制整備により市場の健全化が進む見込み。
• 競合優位性：ネットワーク（公的機関・金融機関・専門家）拡大を強調。だが成約件数・単価の確保が短期的には重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上高 1,527,000千円（前期比 △8.3%）、営業利益 220,000千円（△40.0%）、当期純利益 150,000千円（△37.1%）、1株当たり当期純利益 57.50円
  • 中間実績からの進捗：売上 23.4%、営業利益進捗 -56.6%、純利益進捗 -56.8%（中間時点で遅れ）
• 予想の信頼性：会社は据え置き。過去の達成傾向はここから判断不可。下期での大型案件獲得や単価回復が不可欠。
• リスク要因：案件獲得の季節性／景気変動、報酬単価低下、規制・登録制度の変化、為替等（該当する外部要因は限定的だがM&A件数依存度が高い点はリスク）。

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 中間財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：あり（注記あり。税金費用は見積実効税率を使用）
• その他重要事項（後発事象）：
  • 子会社設立決議（2025/7/15）：株式会社オンデックコンサルティング（資本金1,000万円、当社持分70%）を2025/8/1設立予定。コンサルティング事業で中小企業支援を強化。

（注）数値は決算短信記載の千円単位を基に記載。情報源：株式会社オンデック 2025年11月期 第2四半期決算短信。中間決算は公認会計士・監査法人のレビュー対象外である点に留意のこと。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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