決算短信：カナレ電気（5819）

2025年12月期第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表済みの通期予想に修正は無し。通期予想に対する上半期の進捗は売上高はほぼ想定通り（進捗約50%）、営業利益・当期純利益は上振れ（営業利益進捗約62.5%、当期純利益進捗約61.6%）で「上振れ」と評価できる。市場予想との比較は情報なしのため省略（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高+7.0%、営業利益+39.1%、経常利益+29.7%、親会社株主に帰属する中間純利益+28.7%）
• 注目すべき変化：営業利益率の大幅改善（前年中間期約10.7% → 今回約13.9%）と、日本セグメントの利益大幅増（セグメント利益+125.3%）が最も重要な変化。為替換算差額の悪化により包括利益は減少（△46.9%）。
• 今後の見通し：通期業績予想に修正なし（売上高12,920百万円、営業利益1,430百万円等）。上半期の利益進捗は良好で、現時点では通期予想達成可能性は高いと見られる。ただし為替・資源価格・海外需要の変化が下振れリスク。
• 投資家への示唆：上半期は放送向け大型案件（国内のNHK建替等）が牽引し、利益率改善が顕著。海外では地域差が大きく、米国・中国は増収だが粗利率低下で利益貢献は限定。通期は下期の案件進捗・為替動向が鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：カナレ電気株式会社
  • 主要事業分野：放送・映像関連ケーブル・電子機器の製造・販売、AVコンソール・ITネットワーク関連製品等
  • 代表者名：代表取締役社長 中島 正敬
  • URL：https://www.canare.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月30日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（中間期）連結（2025年1月1日～2025年6月30日）
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月12日
  • 配当支払開始予定日：2025年9月12日
• セグメント（報告セグメント）:
  • 日本：国内放送・電設・市販向け等
  • 米国：米国市場向け放送・映像関連製品
  • 韓国：中国・東南アジアに続く各地域事業
  • 中国：放送4K更新等
  • 台湾、シンガポール、その他（インド・欧州・中東等を含む）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：7,028,060株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：186,763株
  • 期中平均株式数（中間期）：6,825,357株
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年8月12日
  • 配当支払開始：2025年9月12日
  • 決算説明会の有無：表記なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想に対する進捗）
  • 売上高：中間実績6,452百万円／通期予想12,920百万円＝進捗率約49.9%（ほぼ想定通り）
  • 営業利益：中間実績893百万円／通期予想1,430百万円＝進捗率約62.5%（上振れ）
  • 当期純利益：中間実績646百万円／通期予想1,050百万円＝進捗率約61.6%（上振れ）
• サプライズの要因：
  • 主因：国内大型案件（NHK放送センター建替工事等）および海外（米国・中国・欧州・中東）の増収が寄与し、販売管理費の抑制や売上構成の改善で営業利益率が上昇。
  • マイナス影響：為替差損（為替換算の悪化）により包括利益は大幅減少。米国・中国などでは売上は増加したが売上総利益が圧迫されセグメント利益が減少した地域あり。
  • 特別損失：当中間期に減損損失37百万円計上（利益を押し下げる要因）。
• 通期への影響：
  • 通期予想の修正はなし。上半期の利益進捗は良好で通期予想達成の可能性は高いものの、為替・原材料・海外需要の変動が下押しリスク。

財務指標

• 財務諸表の要点（主に百万円）
  • 売上高（中間）：6,452（前年同期6,028、+7.0%）
  • 売上総利益：2,813（前年同期2,519、+11.6%）
  • 営業利益：894（前年同期642、+39.1%）
  • 経常利益：934（前年同期720、+29.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：647（前年同期503、+28.7%）
  • 包括利益：510（前年同期959、△46.9%）
  • 総資産：19,882（前期末19,626、+255）
  • 純資産：18,318（前期末17,966、+352）
  • 自己資本比率：92.1%（前期末91.5%）（92.1%（安定水準、極めて高い））
  • 現金及び預金：9,037百万円（前期末11,475百万円、現金減少約2,438百万円）
  • 投資有価証券：2,137百万円（前期末735百万円、増加）
• 収益性（中間）
  • 売上高：6,452百万円（前年同期比+7.0%、+424百万円）
  • 営業利益：893百万円（前年同期比+39.1%、+251百万円）
  • 営業利益率：13.9%（前年中間期約10.7% → 改善。良い目安：10%超は堅調）
  • 経常利益：933百万円（前年同期比+29.7%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：646百万円（前年同期比+28.7%）
  • 中間EPS：94.78円（前年中間73.87円）
• 進捗率分析（中間→通期予想）
  • 売上高進捗率：約49.9%（通常の中間比率に近い）
  • 営業利益進捗率：約62.5%（通期想定に対して上振れ）
  • 純利益進捗率：約61.6%（上振れ）
  • 過去同期間との比較：前年は増収だが利益改善が今回は顕著で、利益率の改善が進んでいる
• 財務安全性
  • 自己資本比率：92.1%（安定水準、非常に高い）
  • 流動比率（概算）：流動資産13,907百万円／流動負債1,413百万円＝約985%（非常に高く流動性は良好）
  • 有利子負債：支払利息は小額（支払利息358千円）、負債合計1,565百万円と総じて低水準
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産、簡易）：6,452 / 19,882 ≒ 0.32回（資産効率は中程度）
  • 売上高営業利益率の改善が見られる（約13.9%）
• セグメント別（中間、百万円）
  • 日本：売上3,356（+8.2%）、セグメント利益738（+125.3%） — 主要収益源（売上比約52%）
  • 米国：売上837（+6.7%）、セグメント利益24（△73.5%） — 売上増も粗利低下で利益減
  • 韓国：売上486（△7.2%）、セグメント利益41（△45.1%） — 減収減益
  • 中国：売上633（+20.5%）、セグメント利益25（△27.4%） — 売上は拡大するが粗利圧迫
  • シンガポール：売上268（△4.8%）、セグメント利益14（△60.8%）
  • その他（インド/欧州/中東等）：寄与あり
• 財務の解説：
  • 国内大型案件が収益性を押し上げた一方、海外では売上は回復しても粗利率が地域により低下。包括利益の減少は主に為替換算差額の悪化による（為替換算調整勘定で大幅マイナス）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年実績：中間配当28.00円、期末配当29.00円、年間合計57.00円
  • 2025年（今回）：中間配当28.00円（配当支払予定日2025/9/12）、通期予想：期末29.00円、年間合計57.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向：通期予想の純利益1,050百万円、年間配当合計57円ベースの配当性向は算出不能（株数・株価別に算定必要）→概念値は記載無し（–）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：現状は毎期の安定配当を継続（今年も前年と同額の年間配当57円を予想）。自社株買い等の記載なし（–）。

セグメント別情報

• セグメント別状況（中間）
  • 日本：売上3,356百万円（+8.2%）、利益738百万円（+125.3%） — NHK建替等大型案件、イベント向け中継機材等が牽引。利益率改善が顕著。
  • 米国：売上836百万円（+6.7%）、利益23百万円（△73.5%） — 4K制作更新は継続するも売上総利益減で利益率悪化。
  • 韓国：売上485百万円（△7.2%）、利益41百万円（△45.1%） — 需要停滞で低調。
  • 中国：売上633百万円（+20.5%）、利益25百万円（△27.4%） — 売上拡大も粗利圧迫。
  • シンガポール等東南アジア：売上268百万円（△4.8%）、利益14百万円（△60.8%） — 地域景気減速で受注減。
• 前年同期比較：地域間で差が大きく、日本と中国は増収（日本は特に高利益）、韓国・東南アジアは減収減益。
• セグメント戦略：次世代のITネットワーク関連製品などの開発・販促を強化（文面による）。地域別には大型案件獲得と新製品普及が鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：決算短信中に具体的な中期計画数値の記載なし（詳細は別資料想定）→進捗評価は一部のみ可能（売上・利益の上振れは良好）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料には同業他社比較データなし（–）。
• 市場動向：為替変動、資源価格・物価の高止まり、米国の関税政策や中東情勢の不安定化が外部リスク。放送分野では4K等の設備更新需要が継続している点が追い風。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更なし）：売上高12,920百万円（+4.3%）、営業利益1,430百万円（+3.0%）、経常利益1,480百万円（+2.3%）、親会社株主に帰属する当期純利益1,050百万円（+1.1%）、1株当たり当期純利益154.05円
  • 次期予想：–（未記載）
  • 会社予想の前提：特記事項なし（為替前提等の詳細は記載なし）
• 予想の信頼性：上半期の利益進捗が良好なため現時点での達成可能性は高い。ただし為替・海外需要の変動による下振れリスクあり。
• リスク要因：為替変動、原材料・資源価格、国際情勢（関税・中東情勢等）、地域別需要の差（韓国・東南アジアの低調化）等。

重要な注記

• 会計方針：法人税関連の会計基準改正を第1四半期期首より適用（四半期連結財務諸表への影響は無し）。連結会社間の子会社株式等売却益の取扱い見直しも適用（遡及適用済、影響なし）。
• その他：当中間期は投資有価証券の増加、減損損失37百万円計上。第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外と明記。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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