決算短信：コスモ・バイオ（3386）

2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想の修正は無し（会社予想との乖離や市場予想は開示なしのため、現時点では「ほぼ予想通り／修正無」）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋6.4％、営業利益は△25.4％）。
• 注目すべき変化：売上総利益率が改善（33.4％→34.7％）する一方、販売費及び一般管理費（主に人件費）が増加し営業利益を圧迫。給料手当は639百万円→744百万円に増加。
• 今後の見通し：会社は通期予想を据え置き（売上高10,700百万円、営業利益490百万円、当期純利益430百万円）。通期進捗は売上で約73.7％、営業利益で約56.1％と、営業利益の進捗が遅れている点は注視必要。
• 投資家への示唆：粗利改善は確認されるが、利益は人件費等のコスト増で圧縮。第４四半期で営業利益押上げが必要なため、通期達成は第４四半期の収益回復（あるいは費用抑制）に依存。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：コスモ・バイオ株式会社
  • 主要事業分野：ライフサイエンス領域向け研究用試薬・機器等の販売（基礎研究向け商品・サービス）
  • 代表者名：代表取締役社長　柴山 法彦
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2025年1月1日～2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計、連結、日本基準）
• セグメント:
  • 単一セグメント（ライフサイエンス関連製品・サービス）。詳細は単一セグメントのため省略。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：6,048,000株
  • 期末自己株式数：372,952株
  • 四半期累計平均株式数：5,691,609株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：無
  • IRイベント：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の直近通期予想は修正なし。四半期単独の会社予想は非開示）
  • 売上高：7,885百万円（前年同期比＋6.4％）。通期予想10,700百万円に対する進捗率 73.7%
  • 営業利益：275百万円（前年同期比△25.4％）。通期予想490百万円に対する進捗率 56.1%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：272百万円（前年同期比△6.3％）。通期予想430百万円に対する進捗率 63.3%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：売上・売上総利益は増加（研究用試薬・機器ともに増収）、売上総利益率改善（33.4→34.7％）。
  • 下振れ要因：販売費及び一般管理費の増加（主に人件費の増加、給料手当：639→744百万円）および減価償却費増（96→113百万円）が営業利益を圧迫。
• 通期への影響：
  • 通期予想は据え置き。営業利益進捗が56.1％とやや低く、第4四半期での収益回復または費用コントロールがないと通期達成にリスク（ただし会社は現状で達成見込みと判断）。

財務指標

• 貸借対照表（主要項目、単位：百万円）
  • 総資産：12,266（前期末11,723；増加543）
  • 流動資産合計：7,157（同7,229；△72）
  • 現金及び預金：2,993（+600）※改善（資金余裕）
  • 売掛金：2,675（△286）
  • 有価証券（流動）：199（△101）
  • 固定資産合計：5,109（+616）
  • 投資有価証券：3,845（+557）
  • 負債合計：2,397（+230）
  • 純資産合計：9,869（+314）
  • 自己資本：9,279（参考）→ 自己資本比率 75.6％（安定水準。目安：40％以上で安定）
• 損益計算書（第3Q累計、百万円）
  • 売上高：7,885（+476、+6.4％）
  • 売上総利益：2,736（+265、+10.8％） 売上総利益率 34.7％（前年33.4％）
  • 販売費及び一般管理費：2,461（+359、+17.1％）
  • 営業利益：275（△94、△25.4％） 営業利益率 3.49％（前年 4.98％）※低下は悪化の目安
  • 経常利益：369（△15、△3.9％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：272（△19、△6.3％）
  • 1株当たり四半期純利益（累計、調整後）：47.96円（前年49.92円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3Q累計進捗）
  • 売上高進捗率：73.7％（通常はQ3時点で75％前後が目安。ほぼ通常ペース）
  • 営業利益進捗率：56.1％（低め、下期での利益回復が必要）
  • 純利益進捗率：63.3％（やや遅れ）
  • 過去同期間との比較：売上は堅調だが営業利益は前年同期比で悪化
• 財務安全性
  • 自己資本比率：75.6％（安定水準）
  • 流動比率：流動資産7,157 / 流動負債1,107 ≒ 646％（高水準で流動性良好）
  • 負債水準：負債合計2,397に対し現金預金等が厚く健全
• 効率性
  • 売上高営業利益率は低下（4.98％→3.49％）。総資産回転率等の詳細は非開示。
• セグメント別
  • 単一セグメントのためセグメント別明細はなし。品目別は研究用試薬6,368百万円（+8.0％）、機器1,517百万円（+0.4％）。

配当

• 配当実績・予想
  • 中間配当：25.00円（2025年）
  • 期末配当（予想）：25.00円
  • 年間配当予想：50.00円（前期50.00円から変更無し）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
  • 配当性向（EPSベース推定）：年間EPS 75.77円に対し配当50円 → 配当性向 約66.0％（高め）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし

セグメント別情報

• セグメント別状況：単一セグメント。主要構成は研究用試薬と機器（上記参照）。
• 前年同期比較：研究用試薬が堅調（＋8.0％）、機器はほぼ横ばい（＋0.4％）。
• セグメント戦略：三カ年計画の最終年度として在庫適正化・迅速出荷等の施策を継続（詳細KPIは非開示）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：当期は3カ年計画の最終年度。目的は「生命科学の進歩に資する」製品・サービス提供、および在庫適正化・迅速出荷。
• KPI達成状況：具体的KPIの達成状況は開示なし。粗利率改善は前向きだが、販管費増加が利益面でマイナス。

競合状況や市場動向

• 市場動向：大学・公的研究機関で予算執行は堅調だが、価格競争が依然厳しいと会社側コメント。
• 競合との比較：同業他社との価格競争が業績に影響する旨記載。詳細な他社比較データは非開示。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2025年1月1日〜12月31日）：売上高10,700百万円（＋6.6％）、営業利益490百万円（＋53.8％）、経常利益580百万円（＋59.2％）、親会社株主に帰属する当期純利益430百万円（＋64.1％）、EPS 75.77円。今回の決算で予想修正は無し。
  • 会社予想の前提条件：為替は第3四半期平均148円／ドル（前年150円/ドル）等の市況要因を勘案。
• 予想の信頼性：会社は据え置いているが、Q3時点で営業利益進捗が低い点は第4四半期の動向により達成可能性が左右される（過去の予想達成傾向の詳細は非開示）。
• リスク要因：地政学リスク、円安による原材料・エネルギーコスト上昇、研究費動向、同業他社との価格競争、会計見積り（資産除去債務の見積り変更等）。

重要な注記

• 会計方針の変更：第1四半期から「法人税等に関する会計基準」等を適用（財務諸表への影響は無し）。
• 会計上の見積りの変更：不動産賃貸に伴う資産除去債務の見積り変更で19百万円増加（影響は軽微）。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理：税効果会計を期中見積り実効税率で適用。
• その他重要事項：決算説明資料・説明会は開催無し。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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