決算短信：サンメッセ（7883）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想からの修正はなし。市場コンセンサスとの比較データは開示なし（差異の記載なし）。四半期実績は会社の通期予想に対して売上は26.1%進捗だが、営業利益・当期純利益は既に通期予想を上回る進捗（下記参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋3.2％、営業利益＋41.5％、経常利益＋34.6％、四半期純利益＋33.0％、前年同期比）。
• 注目すべき変化：イベント事業が大型受注で売上・損益ともに大幅増（売上＋267.7％、営業利益：前年は営業損失→今期は営業利益44百万円）。印刷事業はIPS関連が伸長（＋15.3％）も、商業印刷や包装が減少しセグメント合計では微減（−1.1％）。
• 今後の見通し：通期および第2四半期累計予想の修正は無し。だが第1四半期の利益が通期見通しを既に上回っており（詳細は進捗率参照）、今後の受注・費用動向次第で予想修正の可能性あり。
• 投資家への示唆：利益が上振れしているが、会社は予想据え置き。印刷業界の構造変化（デジタルシフト等）下で、イベント事業のような非印刷領域の拡大やIPS比率向上が業績の鍵。短期的にはイベント受注の有無で業績の変動が大きい点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：サンメッセ株式会社
  • 主要事業分野：印刷事業（商業印刷、出版、包装・パッケージ、IPS、BPO等）およびイベント事業（イベント企画・運営等）
  • 代表者名：代表取締役社長 田中 信康
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月1日
  • 対象会計期間：2026年３月期 第１四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント:
  • 印刷事業：商業印刷、出版、包装・パッケージ、コーポレート/情報コミュニケーション、IPS、BPO、特殊印刷等
  • イベント事業：イベント関連の請負・運営
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：17,825,050株
  • 期末自己株式数：2,328,162株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：15,496,888株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：今回「無」
  • 株主総会、IRイベント等：–（資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較。会社は第2四半期累計・通期予想を公表しており、今回のQ1はそれらに対する進捗で評価）
  • 売上高：第1四半期実績 4,490 百万円。通期予想 17,190 百万円に対する進捗率 26.1%（第2四半期累計予想 8,281 百万円に対する進捗率 54.2%）。
  • 営業利益：第1四半期実績 268 百万円。通期予想 175 百万円に対する進捗率 153.4%（第2四半期累計予想 18 百万円に対する進捗率 1,493.1%）。
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：第1四半期実績 238 百万円。通期予想 215 百万円に対する進捗率 110.7%（第2四半期累計予想 64 百万円に対する進捗率 371.8%）。
• サプライズの要因：
  • イベント事業での大型受注により売上・利益が大幅に上振れ。
  • 受取配当金等の営業外収益が増加（受取配当金 69,294 千円）。
  • 印刷事業ではIPS関連の伸長が寄与する一方、商業印刷・包装は減少。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想の修正を行っていないが、第1四半期で利益が通期予想を超過しているため「期内の業績偏在（四半期集中）」や今後の受注・コスト動向次第では上方修正の余地あり。会社は引き続き必要時に開示すると明記。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末：2025年6月30日）
  • 資産合計：20,008,010 千円
  • 負債合計：7,583,380 千円
  • 純資産合計：12,424,630 千円
• 収益性（第1四半期累計）
  • 売上高：4,490,518 千円（前年同期比 +3.2%）（前年 4,352,963 千円、増額 137,555 千円）
  • 売上総利益：1,144,693 千円
  • 売上総利益率：25.5%（1,144,693 / 4,490,518）
  • 営業利益：268,760 千円（前年同期比 +41.5%）（前年 189,971 千円、増額 78,789 千円）
  • 営業利益率：6.0%（268,760 / 4,490,518）（前年 4.36%）
  • 経常利益：359,469 千円（前年同期比 +34.6%）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：237,777 千円（前年同期比 +33.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：15.34 円（前年同期 11.54 円、+33.0%）
• 進捗率分析（第1四半期実績／会社予想）
  • 通期売上高進捗率：4,490 / 17,190 = 26.1%（通期均等進捗は25%なのでほぼ順調）
  • 通期営業利益進捗率：268 / 175 = 153.4%（通期目標を大幅に上回る進捗）
  • 通期当期純利益進捗率：238 / 215 = 110.7%（通期目標を上回る）
  • 備考：第1四半期に利益が偏在しているため、通期での利益確保は既に高い水準にあるが、残り期間の変動要因に留意。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：61.6%（安定水準。目安40%以上で安定）
  • 負債比率（負債合計／純資産）：7,583,380 / 12,424,630 = 約61.0%（低め）
  • 総資産に対する負債比率（負債合計／資産合計）：7,583,380 / 20,008,010 = 約37.9%
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：7,620,338 / 4,953,679 = 約154%（流動性は良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上高／総資産）：4,490,518 / 20,008,010 = 約0.22回（回転はやや低め）
  • 営業利益率は前年から改善（4.4%→6.0%）。
• セグメント別（第1四半期）
  • 印刷事業：売上 4,235 百万円（−1.1%）、営業利益 222 百万円（＋9.0%）
  • イベント事業：売上 255 百万円（＋267.7%）、営業利益 44 百万円（前年は営業損失14百万円 → 黒字化）
  • セグメント利益構成比：印刷事業が主力だがイベントの伸びが利益押上げに寄与

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間 4.00 円、期末 5.00 円、合計 9.00 円（期末に創業90周年記念配当1円含む）
  • 2026年3月期（予想）：中間 4.00 円、期末 4.00 円、合計 8.00 円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想純利益215 百万円から算出可能だが、配当金総額は未提示のため、正確な配当性向は–）
• 特別配当の有無：2025年3月期に創業90周年の記念配当1円があったが、2026年予想に特別配当は含まれていない
• 株主還元方針：定期配当継続、特別配当は状況に応じて実施（過去の例参照）。自社株買いの記載：–（資料に記載なし）

セグメント別情報

• 印刷事業（主力）
  • 売上高：4,235 百万円（前年同期比 −1.1%）
  • 営業利益：222 百万円（前年同期比 ＋9.0%）
  • 内訳：商業印刷関連は2,733 百万円（−3.7%）、IPS関連は710 百万円（＋15.3%）、包装・パッケージは361 百万円（−4.5%）
  • 戦略：IPSやBPO等の高付加価値領域の比率向上が進む。引き続き「印刷を、超える。」を掲げた事業変革を推進。
• イベント事業
  • 売上高：255 百万円（前年同期比 ＋267.7%）／営業利益：44 百万円（前年は営業損失14百万円）
  • 戦略・見通し：大型受注により一時的に寄与。イベント受注の変動により業績の変動性が高い点に注意。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：スローガン「Challenge for Change 2025」フェーズ2、「One Sun Messe」を継続。基本戦略は『印刷を、超える。』。
• 進捗状況：IPSやイベントなど非伝統的印刷領域の拡大が見られ、中期方針との整合性は概ね良好。ただし印刷市場の構造変化で商業印刷等の縮小が続くリスクあり。
• KPI達成状況：特定KPIの数値は資料に明示なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：印刷業界はデジタルシフトによる紙需要減少、コスト上昇（人件・物流）が継続。インバウンド回復などで一部分野は堅調。
• 競合比較：同業他社との相対的な位置付けは資料に比較表なし（–）。ただし自己資本比率61.6%など財務基盤は堅実で、非印刷領域展開で差別化を図る戦略は競争上のポイント。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（会社予想）：売上 8,281 百万円（+2.9% YoY）、営業利益 18 百万円（−70.5% YoY）、経常利益 113 百万円（−34.0% YoY）、当期純利益 64 百万円（−40.3% YoY）
  • 通期（会社予想）：売上 17,190 百万円（+4.6% YoY）、営業利益 175 百万円（+30.0% YoY）、経常利益 345 百万円（−1.4% YoY）、当期純利益 215 百万円（−35.0% YoY）
  • 予想修正：無し（直近公表予想からの修正は無い）
• 会社予想の前提条件：資料内に詳細前提の記載あり（為替等の具体値は添付資料参照）。特記事項として「経済・受注環境等により変動あり」と明記。
• 予想の信頼性：第1四半期で利益が通期見通しを上回っている一方、会社は据え置き。過去の予想達成傾向に関する記載なし（–）。予想は保守的に立てられている可能性あり。
• リスク要因：
  • 印刷市場の需要低下、価格転嫁困難
  • 原材料価格・物流費・人件費の上昇
  • イベント事業の受注変動
  • 地政学的・政治的不確実性等による景気変動

重要な注記

• 会計方針の変更や特有の会計処理：無し
• 四半期連結財務諸表は監査法人による期中レビュー済み（監査法人 東海会計社、期中レビュー報告あり）
• その他：代表者交代、経営理念改訂・コーポレート・パーパス制定等、ガバナンス・経営方針面での変更あり

（注記）

• 欠損や不明な項目は「–」で示しました。
• 金額は原資料の単位（千円または百万円）に基づき記載しています。数値参照の際は本文の単位表示にご注意ください。
• 本まとめは資料の内容に基づく情報整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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