決算短信：椿本チエイン（6371）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は第1四半期（Q1）単独の業績予想を公表しておらず、通期予想の修正も無し。市場コンセンサスは提示資料に無し。通期予想に対する進捗で判断すると、売上は概ね想定内だが営業利益はやや遅れ（上振れ/下振れの明確な市場差異は不明）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比で△1.7%（減収）、営業利益は△19.8%（減益）＝「減収減益」。
• 注目すべき変化：経常利益（△28.1%）および親会社株主に帰属する四半期純利益（△29.6%）の落ち込みが大きい。主要要因として米国関税影響や為替の逆風、マテハン事業の減収・損失拡大が挙げられる。
• 今後の見通し：会社は通期（2026年3月期）予想を据え置き（売上290,000百万円、営業利益21,500百万円、当期純利益20,000百万円）。Q1の進捗は売上で約22.5%、営業利益で約15.3%のため、利益面では通期達成に向けて巻き返しが必要。現時点で予想修正は無し。
• 投資家への示唆：短期では利益回復の源泉（為替影響の緩和、チェーン事業のマージン回復、マテハンの採算改善）を確認する必要あり。財務基盤は強く（自己資本比率高水準）急激な財務リスクは低いが、利益面の回復シナリオが鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社椿本チエイン
  • 主要事業分野：産業用チェーン・搬送機器・モーションコントロール・自動車用部品（タイミングチェーン等）などの製造・販売、マテハン（物流システム）事業、関連サービス
  • 代表者名：代表取締役社長 木村 隆利
  • URL：https://www.tsubakimoto.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月30日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算補足説明資料：作成有、決算説明会：開催無し
• セグメント:
  • チェーン：産業用チェーン製品（各地域で販売）
  • モーションコントロール：モータ/ドライブ等の制御製品
  • モビリティ：自動車向け（タイミングチェーン等）
  • マテハン：粉粒体搬送・搬送システム等（物流設備）
  • その他：ビルメンテナンス、保険代理、新規事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：106,213,279株
  • 期末自己株式数：5,910,647株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：101,810,511株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表：通期予想は据え置き（公表済、修正無し）／詳しいIR日程は別途公表予定
  • 株主総会、IRイベント：–（資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績:
  • 会社のQ1単独予想は開示無し。通期予想に対する進捗（Q1実績 / 通期予想）：
  • 売上高進捗：65,317 / 290,000 = 22.5%
  • 営業利益進捗：3,280 / 21,500 = 15.3%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益進捗：4,496 / 20,000 = 22.5%
  • 市場予想（コンセンサス）：–（資料に無し）
• サプライズの要因：
  • 営業利益・経常利益・純利益が前年同期から大きく減少。主因は以下：
  • チェーン事業：米国関税影響等で収益性悪化（営業利益減）
  • マテハン事業：売上減少で営業損失が拡大（当期は6,34百万円の営業損失）
  • 為替差損・為替換算影響：その他有価証券評価差、為替換算調整等で包括利益悪化（為替換算差損が大きい）
  • 特別利益（投資有価証券売却益）が前年同期より減少（投資有価証券売却益：前年2,781百万円→当期1,826百万円）
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。Q1の営業利益進捗が低いため、今後の四半期で利益率改善（コスト管理、為替改善、セグメントの採算回復）が必要。現時点で修正無し。

財務指標

• 財務諸表の要点（単位：百万円）
  • 売上高：65,317（Q1、前年66,455、前年同期比△1.7%）
  • 売上総利益：19,276（粗利益率 29.5% = 19,276 / 65,317）（目安：製造業で30%前後は良好）
  • 営業利益：3,280（前年4,089、△19.8%）営業利益率 5.02%（3,280 / 65,317）（やや低下）
  • 経常利益：4,354（前年6,058、△28.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：4,496（前年6,383、△29.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：44.17円（株式分割考慮後。前年59.61円）
• 財政状態（Q1末：2025/6/30）
  • 総資産：360,304（百万円）
  • 純資産：253,143（百万円）
  • 自己資本比率：69.6%（安定水準、目安40%以上で健全）→ 評価：良好
  • 負債合計：107,161（百万円）
  • 負債比率（負債/純資産）：107,161 / 253,143 = 約42.3%（中程度）
  • 流動資産：186,823、流動負債：58,869 → 流動比率 = 186,823 / 58,869 = 約317%（良好）
• キャッシュ・フロー（Q1累計）
  • 営業CF：+8,510（百万円）＝好転（前年Q1 4,056）
  • 投資CF：△868（百万円）
  • 財務CF：△9,047（百万円、自己株式取得4,003、配当支払4,820等）
  • 現金及び現金同等物期末残高：61,261（百万円、前年Q1 71,993）
• 効率性・回転率（簡易）
  • 総資産回転率（売上 / 総資産）= 65,317 / 360,304 = 0.181（Q1ベース）
  • 売上高営業利益率：5.0%（前年Q1は約6.2%）
• セグメント別（Q1：単位 百万円、前年同期比は本文記載の%）
  • チェーン：売上 23,365（△1.2%）、営業利益 3,227（△16.2%）→ 依然最大の利益貢献
  • モーションコントロール：売上 5,843（+8.4%）、営業利益 114（増益）
  • モビリティ：売上 22,358（+2.2%）、営業利益 2,096（+38.0%）→ 高伸び
  • マテハン：売上 13,150（△12.0%）、営業損失 △634（損失拡大）
  • その他：売上 600（+3.0%）、営業損失 △179
• 財務の解説（背景）
  • 資産面では受取手形・売掛金・契約資産の減少（△42,155）や現金減少（△30,54）が総資産減少の主因。投資有価証券の売却で固定資産等は減少。
  • 自己株式取得（期中：2,261,800株、支出4,003百万円）により純資産は減少。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年3月期（予想）：第2四半期末 40円／期末 40円、年間合計 80円（1株当たり）
  • 直近公表からの修正：無し
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不可）
• 配当性向（予想）：年間配当80円 ÷ 1株当たり当期純利益204.05円 = 約39.2%（中程度の配当性向）
• 特別配当：無し
• 株主還元：自己株式の取得実績あり（Q1に自己株式取得支出 4,003百万円）

セグメント別情報（詳細）

• チェーン：
  • 受注高：247億62百万円（+9.1%）、売上高：233億65百万円（△1.2%）
  • 課題：米国関税の影響等でマージン圧迫
• モーションコントロール：
  • 受注高 56億96百万円（+3.6%）、売上高 58億43百万円（+8.4%）、営業利益大幅増
  • 好調：複数地域で販売増
• モビリティ：
  • 受注高 224億49百万円（+2.5%）、売上高 223億58百万円（+2.2%）、営業利益 +38.0%
  • 好調：自動車向け販売増
• マテハン：
  • 受注高 172億79百万円（+9.2%）、売上高 131億50百万円（△12.0%）、営業損失拡大（△6億34百万円）
  • 地域別に受注・売上の偏在が見られ、米州での販売減少が響く
• 戦略面：各セグメントでの収益性改善（特にマテハンとチェーンの海外収益性）と成長分野（モーションコントロール・モビリティ）の拡大がカギ

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中は「中期経営計画2025」を継続実行中、長期ビジョン2030に沿った取り組みを継続
• サステナビリティ：カーボンニュートラル対応等の取組継続を明記

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較は資料になし（–）。ただし、自動車・産業機械向けの需要動向、米国関税や地域別の設備投資が競争環境・受注に影響。
• 市場動向：世界経済は回復基調だが通商・地政学リスクや物価動向が下振れ要因。日本国内は設備投資は堅調だが個人消費は弱含み。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上 290,000百万円（+3.9%）、営業利益 21,500百万円（△5.9%）、当期純利益 20,000百万円（△9.6%）→ 会社は修正なし
  • 第2四半期累計（会社予想）：売上 140,000百万円、営業利益 9,500百万円（Q1～Q2累計ベース進捗を見る必要あり）
  • 前提条件：為替・原材料の前提は明記なし（詳細前提は通期資料参照が必要）
• 予想の信頼性：会社は通期予想を据え置き。Q1の利益進捗がやや遅いため、今後の為替動向、米国関税影響、マテハン事業の改善が鍵となり、想定外の外部要因があれば修正の余地あり。
• リスク要因：為替変動、米国関税、原材料価格変動、主要顧客の設備投資動向、マテハン収益性の回復遅れ

重要な注記

• 会計方針：当該四半期における会計方針の変更等は無い
• 監査レビュー：四半期財務諸表に対する公認会計士・監査法人によるレビューは無し
• 株式関連：2024年10月1日に普通株1株を3株に分割済。Q1に自己株式取得（2,261,800株、支出4,003百万円）あり
• その他：当四半期における包括利益は41百万円（前年同期は10,899百万円）と大幅悪化（為替換算差損が主因）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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