決算短信：銚子丸（3075）

2025年２月期　第２四半期（中間期）決算短信［日本基準］(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間（第2四半期）実績は会社予想の範囲内とされるが、営業利益・純利益は前年同期比で大幅に減少（営業利益△32.1%、中間純利益△54.3%）。特に特別損失（減損199.9百万円）が利益を押し下げた点が注目点。
• 業績の方向性：増収減益（売上高増：+5.1%、営業利益・経常利益・当期純利益は減少）。
• 注目すべき変化：減損損失計上（199,888千円）および販管費の増加により営業利益率が低下（前年中間：営業利益率約8.95% → 当中間：約5.79%）。
• 今後の見通し：通期（第48期：変則9か月13日）業績予想に修正なし。中間実績の進捗は売上で約60%、営業利益で約58%、当期純利益で約50%（通期予想に対する進捗）で、線形進捗（6/9か月=66.7%）と比べやや遅れ。通期達成は可能と見込むが、利益面は下振れリスクを抱える。
• 投資家への示唆：営業面（売上）は回復基調だが、利益は一時的な減損や販管費増で圧迫。財務の安全性は高く、短期的な流動性懸念は小さいものの、原材料・人件費上昇や追加の特損リスクには留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社 銚子丸
  • 主要事業分野：回転寿司チェーン等の外食事業（店舗運営、鮨業態展開、アプリ等のDX施策）
  • 代表者名：代表取締役社長 石田 満
  • 店舗数：当中間会計期間末 90店舗（改装4店舗、新業態2店舗出店）
• 報告概要:
  • 提出日：2024年12月27日
  • 対象会計期間：2025年2月期 第2四半期（中間） 2024年5月16日～2024年11月15日（非連結）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、2025年1月10日オンライン予定）
  • 注記：本事業年度（第48期）は決算期変更により変則（2024/5/16～2025/2/28）で比較注意。
• セグメント:
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：14,518,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：782,063株
  • 期中平均株式数（中間）：13,728,315株
  • 時価総額：–（資料に未記載）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年1月10日（機関投資家・アナリスト向け、オンライン）
  • 株主総会：次回の定時株主総会日程：–（資料に未記載）
  • IR資料掲載：説明会後、ウェブサイトに掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社公表の通期予想との比較／累計は中間実績）
  • 売上高：10,689百万円（前年同期比 +5.1%）。通期予想 17,738百万円に対する進捗率 60.3%（10,689/17,738）。
  • 営業利益：618百万円（前年同期比 △32.1%）。通期予想 1,057百万円に対する進捗率 58.5%（618/1,057）。
  • 純利益（中間純利益）：261百万円（前年同期比 △54.3%）。通期予想 520百万円に対する進捗率 50.3%（261/520）。
• サプライズの要因：
  • 主因：減損損失199,888千円の計上（特別損失）により税引前利益・当期純利益を押し下げ。
  • 事業面では売上は増加したものの、販売費及び一般管理費が増加（売上総利益の伸びを相殺）し、営業利益が減少。
  • 投資（改装・新業態出店、DX・無形資産投資）による費用増加や人件費上昇も影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の利益進捗がやや遅れているため、下期での改善（費用コントロールや売上拡大）が必要。減損は既に計上済みのため、同種特損が追加で出ない限り通期達成は可能と判断されるが、原材料費・人件費動向次第でリスクあり。

財務指標

• 財務諸表要点（当中間会計期間：2024/11/15、単位：百万円）
  • 売上高：10,689（+5.1%）
  • 売上総利益：6,562
  • 販管費：5,944
  • 営業利益：618（△32.1%）
  • 経常利益：629（△31.8%）
  • 税引前中間純利益：416（前年912）
  • 中間純利益：261（△54.3%）
  • 減価償却費：247（計上）
  • 減損損失：199.9（特別損失）
• 収益性（前年同期比）
  • 売上高：10,689百万円（+5.1% / +517百万円）
  • 営業利益：618百万円（△32.1% / △292百万円）
  • 営業利益率：5.79%（前年中間 約8.95% → 低下、利益圧迫）
  • 経常利益：628百万円（△31.8%）
  • 中間純利益：261百万円（△54.3%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：19.05円（前年 41.80円）
• 進捗率分析（当中間／通期予想）
  • 売上高進捗率：60.3%（10,689/17,738）→ 6か月分で通期（9か月）比だと理論上の線形進捗66.7%よりやや下回る
  • 営業利益進捗率：58.5%（618/1,057）→ 線形進捗より下回る
  • 純利益進捗率：50.3%（261/520）→ 下振れ幅が大きい
  • 評価：売上は回復傾向だが利益面は一時要因（減損等）で遅れ。下期での回復が必要。
• 財務安全性（当中間末）
  • 総資産：12,643百万円
  • 純資産：9,429百万円
  • 自己資本比率：74.3%（安定水準、40%以上で安定）
  • 流動資産：7,740.9百万円、流動負債：2,705.0百万円 → 流動比率 ≒ 286%（流動性良好）
  • 負債合計：3,213.6百万円、負債/純資産比 ≒ 34.1%（低め）
• 効率性:
  • 総資産回転率（簡易）＝ 売上高 / 総資産 = 10,689 / 12,643 ≒ 0.85回
  • 売上高営業利益率の低下はコスト増と特損の影響
• セグメント別：
  • セグメント別詳細開示無し（主に外食事業）

配当

• 配当実績・予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：0.00円（2025年2月期 中間：0.00）
  • 期末配当（予想）：12.00円
  • 年間配当予想：12.00円（期末のみ）
  • 直近配当予想の修正：無し
• 配当利回り：–（株価未提示のため計算不可）
• 配当性向：–（通期純利益予想に対する配当性向算出は可＝配当合計12円÷通期EPS37.97円 ≒ 31.6%）
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし。配当は継続方針で期末配当計画あり。

セグメント別情報

• セグメント別状況：開示なし（単一事業）。主要取り組みは既存店改装、新業態出店（鮨元、Standing鮨Bar等）、DX（アプリ強化）および人財強化。
• 前年同期比較：売上増（+5.1%）だが利益は減少（営業利益△32.1%）。
• セグメント戦略：来店動機強化のため販促・キャンペーン、アプリ機能追加、店舗改装、新業態展開を推進。今後はDXと人財育成で運営効率化を図る。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料では数値目標の詳細開示なし。中期課題として収益構造改革・DX・人財戦略・商品販売戦略を継続推進。
• KPI達成状況：具体KPIの数値開示なし。主要KPI（店舗数90店舗、アプリ会員強化等）は計画通り推進中。

競合状況や市場動向

• 市場動向：個人消費の回復、インバウンド増加で外食は回復基調。ただし原材料・エネルギー高騰、人件費上昇、消費者の節約志向といった課題が継続。
• 競合比較：同業他社との具体比較データは開示なし。回転寿司チェーン業界は料金改定や業態多様化が進展しており、銚子丸も高級業態や立ち食い等で差別化を図る。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（変則9か月13日）予想（2024/5/16～2025/2/28）：売上 17,738百万円、営業利益 1,057百万円、経常利益 1,065百万円、当期純利益 520百万円、1株当たり当期純利益 37.97円
  • 通期予想の修正：無し（2024年9月27日に修正済の予想から変更なし）
  • 会社予想の前提：経済動向や原材料価格・人件費の影響等に留意（詳細前提は決算説明資料参照）
• 予想の信頼性：中間での進捗は売上が比較的良好だが利益は減損等で遅れている。下期での営業利益回復が想定どおり進めば達成可能だが、コスト上振れ・追加特損があればリスク。
• リスク要因：原材料価格、為替（輸入材料）、人件費上昇、地政学リスク、追加の減損や特別損失、消費マインドの変化。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。中間財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（税効果会計で実効税率を推定）。
• その他重要事項：
  • 決算期変更に伴う変則決算（第48期は2024/5/16～2025/2/28）により対前期増減率を通期で表示していない箇所あり。
  • 本第2四半期（中間期）決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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