決算短信：UEX（9888）

令和8年3月期第2四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）に対する修正はなし（直近公表の修正〔8/7〕以降変更なし）。中間実績は会社予想との比較は明示されていないが、通期見通しは据え置き。
• 業績の方向性：増収増益ではなく、減収減益（売上高24,449百万円：前年同期比△2.6％、営業利益564百万円：同△32.5％、親会社株主に帰属する中間純利益274百万円：同△41.2％）。
• 注目すべき変化：営業利益・純利益が大幅減。主因は販売数量・価格の低下、販売費及び一般管理費の増加、及びＵＥＸ東京配送センター建替に伴う特別損失（固定資産撤去費用等）等。
• 今後の見通し：通期業績予想は売上高49,700～55,000百万円、営業利益1,100～1,400百万円、当期純利益600～700百万円（範囲表示）。中間の進捗は売上で下限比約49%、営業利益で40～51%と、概ね計画達成の範囲にあるが下振れリスク（利益率低下・金利負担増等）に注意。
• 投資家への示唆：中間は収益性悪化と一時的な特別損失で減益。通期見通しは据え置きだが、販売回復の有無・販売費増加の抑制、金利負担と短期借入金の動向、配送センター再整備費用の影響を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ＵＥＸ
  • 主要事業分野：ステンレス鋼その他金属材料の販売、ステンレス等金属加工製品の製造・販売、機械装置の製造・販売及びエンジニアリング
  • 代表者名：代表取締役社長　秀高 雅紀
  • 証券コード：9888
  • URL：https://www.uex-ltd.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：令和7年11月10日
  • 対象会計期間：令和8年3月期 第2四半期（中間期：令和7年4月1日～令和7年9月30日）
  • 半期報告書提出予定日：令和7年11月12日
  • 問合せ先：執行役員 経営企画部長　原島 浩樹（TEL 03-5460-6500）
• セグメント:
  • ステンレス鋼その他金属材料の販売事業：主力。流通在庫販売・高付加価値品（チタン等）販売等。
  • ステンレス鋼その他金属加工製品の製造・販売事業：建築向けステンレス加工品等。
  • 機械装置の製造・販売及びエンジニアリング事業：受注型の機械装置等。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：12,000,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：980,594株
  • 期中平均株式数（中間期）：11,019,417株
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：令和7年12月5日

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（注：会社は中間発表時点で通期見通しの修正はなし）
  • 売上高：24,449百万円（前年同期比△2.6%） — 会社の通期見通しに対する進捗率：通期下限49,700百円時で49.2%、上限55,000百円時で44.5%。
  • 営業利益：564百万円（前年同期比△32.5%） — 通期見通しに対する進捗率：1,100百万円を想定すると51.3%、1,400百万円では40.3%。
  • 純利益（親会社株主）：274百万円（前年同期比△41.2%） — 通期見通しに対する進捗率：600百万円想定では45.7%、700百万円では39.1%。
• サプライズの要因：
  • マイナス要因：販売数量の減少（ステンレス鋼販売数量△5.6%）、販売価格の低下（約△1.0%）、販売費及び一般管理費の増加、支払利息の増加（支払利息94,547千円→増加）、ＵＥＸ東京配送センター建替に伴う特別損失（固定資産撤去費用等 約41,850千円）が利益を圧迫。
  • プラス要因：機械事業では売上減でも売上総利益率の改善で営業利益は増加（機械事業 営業利益66百万円、前年同期比＋21.7%）。
• 通期への影響：
  • 会社は8月7日の修正以降、見通しを据え置き。中間の進捗率は売上・利益ともに概ね通期見通しの半期想定に沿うレンジ。ただし利益率低下、金利負担、再整備関連費用の残存影響があり、下振れリスクは残る。

財務指標

• 財務諸表要点（千円→百万円表記で概数）
  • 売上高（中間）：24,449百万円（前年同期25,098百万円、△2.6%）
  • 営業利益（中間）：564百万円（前年同期836百万円、△32.5%）
  • 経常利益（中間）：526百万円（前年同期763百万円、△31.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：274百万円（前年同期467百万円、△41.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：24.90円（前年同期42.36円）
• 貸借対照表（中間末：令和7年9月30日）
  • 総資産：50,880百万円（前期末51,933百万円より△1,052百万円）
  • 純資産：17,987百万円（前期末17,511百万円より＋476百万円）
  • 自己資本（参考）：17,956百万円
  • 自己資本比率：35.3%（前期33.7%） — 目安40%以上を安定水準とするとやや低めだが改善。
• キャッシュ・フロー（中間累計）
  • 営業CF：△81百万円（前年同期 △804百万円）→ 営業活動でわずかな支出
  • 投資CF：△527百万円（前年同期△291百万円）→ 有形固定資産取得等
  • 財務CF：＋49百万円（前年同期△50百万円）→ 短期借入金の純増等
  • 現金及び現金同等物期末：6,126百万円（期首6,716百万円、△590百万円）
• 流動性・安全性
  • 流動資産：37,797百万円、流動負債：28,345百万円 → 流動比率 ≒133%（流動比率100%以上は短期支払い能力あり）
  • 短期借入金：11,225百万円（前期10,048百万円、増加）
  • 長期借入金：2,004百万円（前期2,067百万円、若干減少）
  • 負債合計：32,893百万円 → レバレッジは慎重な確認が必要（自己資本比率35.3%）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（中間）：564 / 24,449 ≒ 2.3%（前年中間は836/25,098 ≒ 3.3%）→ 収益性低下
  • 総資産回転率等の詳細は–（資料より一部算出可能）
• セグメント別要点
  • ステンレス等材料販売：売上23,402百円（△2.1%）、セグメント利益517百万円（△32.8%）
  • 加工製品：売上640百万円（△1.9%）、セグメント損失25百万円（前年は黒字）
  • 機械装置：売上407百万円（△26.0%）、セグメント利益66百万円（＋21.7%）
• 財務の解説：
  • 主力の材料販売で販売数量と価格が下押しし、粗利率低下。加えて販管費の増加と支払利息の増加が営業・経常利益を圧迫。自己資本比率は前期より改善したが40%未満であり、短期借入金の増加で流動負債が大きい点は留意。

配当

• 中間配当：15円（支払予定日：令和7年12月5日）
• 期末配当：未定（令和8年3月期の期末配当額は未定）
• 年間配当予想：未定（ただし中間15円は確定）
• 配当利回り：–（株価必要）
• 配当性向：通期ベース想定での配当性向は未提示のため–。直近期（7年3月期）は年間40円（中間15円、期末25円）。
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自己株式取得の実績は期中わずか（自己株式取得支出17千円）だが、将来方針は特記事項なし。

セグメント別情報

• ステンレス鋼その他金属材料の販売事業
  • 売上高：23,401,786千円（前年23,894,895千円、△2.1%）
  • セグメント利益：517,141千円（前年769,315千円、△32.8%）
  • 要因：UEX単体の販売数量△5.6%、販売価格約△1.0%、店売り低調
• ステンレス鋼その他金属加工製品の製造・販売事業
  • 売上高：639,793千円（前年652,323千円、△1.9%）
  • セグメント損失：△25,525千円（前年9,762千円の利益）→ 海外子会社清算費用等が発生
• 機械装置の製造・販売及びエンジニアリング事業
  • 売上高：407,466千円（前年550,423千円、△26.0%）
  • セグメント利益：66,289千円（前年54,453千円、＋21.7%）→ 受注規模は縮小したが売上総利益率は改善
• セグメント戦略：高付加価値製品（チタン等）や在庫販売重視の営業を継続。加工・機械は収益性改善や構造調整が課題。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細はなし（–）
• KPI達成状況：特定のKPIは提示なし（–）。自己資本比率や営業利益率の改善が中期課題と推察される。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料に同業他社比較は記載なし（–）
• 市場動向：ステンレス鋼の販売数量・価格の下押しが中間で影響。建築分野の需要低迷が加工品に影響。機械事業は受注変動が大きい。

今後の見通し

• 業績予想（通期）：据え置き（直近修正なし）
  • 売上高：49,700～55,000百万円
  • 営業利益：1,100～1,400百万円
  • 経常利益：1,000～1,300百万円
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：600～700百万円
  • EPS：54.45～63.52円
• 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替・原料価格等の前提は別途資料に記載）。本決算短信では「業績予想の前提は添付資料参照」との記載あり。
• 予想の信頼性：会社は8月7日の修正以降見通しを据え置き。中間の進捗は概ね通期見通しに沿うが、過去の達成傾向の分析は資料外（–）。
• リスク要因：販売数量・価格の更なる下落、原材料市況の変動、金利上昇による支払利息増、短期借入の状況、再整備関連の追加費用、海外子会社清算費用等。

重要な注記

• 会計方針：会計基準等の改正に伴う会計方針の変更あり（注記あり）。その他会計上の見積りの変更・修正再表示は特段の記載なし。
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• その他重要事項：当中間期に「連結の範囲の変更を伴わない子会社株式の取得」により財務活動で760,232千円の支出が発生。

（注）

• 不明な項目は–と記載しています。
• 数値は決算短信記載の数値を基に記載（単位：百万円等は原資料に準拠）。自己資本比率35.3%は40%未満が目安のため「やや低め」と注記しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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