決算説明：アイ・エス・ビー（9702）

2025年12月期 第３四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 4領域（モビリティ、ビジネスインダストリー、エンタープライズ、プロダクト）で受注は堅調、通期計画達成に向け着実に推進。ただし将来成長のための先行投資（約11.5億円）および一部不採算プロジェクトによる一時費用の影響を受けている点を説明。
• 業績ハイライト: 第3四半期売上高は27,719百万円（前年同期比111%：+11%／良い）が計上された一方、営業利益は1,720百万円（前年同期比80%：▲20%／悪い）、親会社株主に帰属する四半期純利益は946百万円（前年同期比61%：▲39%／悪い）。
• 戦略の方向性: 車載（メーター系）を軸にアウトカー分野拡大、DX需要への対応強化、プロジェクト管理の強化による不採算案件抑制、FiT SDM／サイネージや高精度測位ソリューションなどの製品・リカーリングビジネス拡大。
• 注目材料: 将来成長に向けた先行投資約11.5億円の計上および一部不採算プロジェクトによる一時費用が利益押し下げ要因。セキュリティシステム事業で4Q予定案件の一部前倒し発生（大幅増収要因）。
• 一言評価: 受注・売上は堅調だが、先行投資と一時的な案件損失で収益性が低下しており、プロジェクト管理・投資回収の進捗が注目点。

基本情報

• 企業概要: 株式会社アイ・エス・ビー（ISB CORPORATION）、主要事業分野はモビリティ、ビジネスインダストリー、エンタープライズ、プロダクト（情報サービス（MDM・IoT）／セキュリティシステム）
• 説明者: 発表者（役職・氏名）: –（スライドの記載は資料ベース。経営陣より上記メッセージ）
• セグメント:
  • モビリティ：車載（メーター系中心）、組込み関連（携帯端末・5G関連は縮小）
  • ビジネスインダストリー：業務システム（DX需要）、組込み（セキュリティ・医療・IoT）
  • エンタープライズ：金融・公共向け、ITインフラ（OA環境移行等）
  • プロダクト：情報サービス事業（MDM・IoT／FiT SDM、サイネージ等）、セキュリティシステム事業（リカーリング含む）

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比は%で表記）
  • 売上高: 27,719（前年同期比 111% / +2,681）→ 良い（増収）
  • 営業利益: 1,720（前年同期比 80% / ▲433）→ 悪い（減益）
  • 営業利益率: 6.2%（前年同期 8.6%、▲2.4pt）
  • 経常利益: 1,742（前年同期比 79% / ▲450）→ 悪い（減益）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 946（前年同期比 61% / ▲604）→ 悪い（減益）
• 予想との比較:
  • 会社の通期予想（2025年12月期）: 売上高 36,900 / 営業利益 2,660 / 親会社株主に帰属する当期純利益 1,690（百万円）
  • 第3四半期実績に対する達成率（進捗）: 売上高 75%（27,719/36,900）→ 良い進捗、営業利益 65%（1,720/2,660）→ やや遅れ、当期純利益 56%（946/1,690）→ 遅れ
  • サプライズの有無: 売上は想定比堅調で進捗良好。利益面は先行投資と一時費用で計画に対し下振れ要因だが、会社は通期計画維持（サプライズは「一時費用の計上」自体が想定外要素）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上 75%、営業利益 65%、純利益 56%）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（資料上で中期数値との比較は提示なし）
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上は前年Q3比で増収、利益は減益。
• セグメント別状況（第3四半期：25年3Q＝数値は百万円）
  • モビリティ: 3,984（前年同期比 102% / 良）— 携帯端末・5G関連縮小、車載（メーター系）は堅調
  • ビジネスインダストリー: 10,139（前年同期比 112% / 良）— DX需要旺盛だが一部不採算プロジェクト発生
  • エンタープライズ: 8,972（前年同期比 113% / 良）— 金融・公共案件が好調、ITインフラ安定
  • プロダクト（情報サービス MDM・IoT）: 289（前年同期比 63% / 悪）— 前期の単年案件反動で減収だが大口案件獲得あり
  • プロダクト（セキュリティシステム事業）: 4,335（前年同期比 117% / 良）— 引き合い良好、営業戦略奏功、リカーリング増加

業績の背景分析

• 業績概要: 全4領域で受注は堅調に推移し増収を実現。一方、成長投資（約11.5億円）と一部不採算プロジェクトの一時費用計上が減益の主要因。
• 増減要因:
  • 増収の主要因: 各領域での継続受注、DXや公共・金融向け案件の拡大、セキュリティ系・IoT系案件の伸長（良）
  • 減益の主要因: 先行投資（約11.5億円）による費用計上および一部不採算プロジェクトの損失計上（悪）
• 競争環境: DX需要と車載分野の成長機会が存在。携帯端末・5G関連市場は縮小し、組込みや車載へのシフトが進む。競合比較に関する数値は資料に不在（–）。
• リスク要因: 不採算プロジェクトの発生リスク、投資回収の遅れ、人材確保・育成の必要性、（資料明示はないが）外部要因としては需給・顧客予算・為替等影響の可能性。

戦略と施策

• 現在の戦略: 将来成長に向けた先行投資実行、車載分野（アウトカー含む）拡大、DX領域の取り込み、プロジェクト管理強化による不採算案件抑制、リカーリング収益の拡大。
• 進行中の施策: プロジェクト管理の強化、人材確保・育成、FiT SDM／サイネージの継続推進、セキュリティ事業での営業戦略展開。
• セグメント別施策:
  • モビリティ: 組込みシフト、車載メーター系主軸で人材強化。
  • ビジネスインダストリー: プロジェクト管理強化・機会損失抑制。
  • エンタープライズ: 自治体案件推進、OA環境移行案件の安定受注。
  • プロダクト: FiT SDMで大口受注、サイネージ・高精度測位ソリューションの展開、セキュリティはリカーリング拡大。
• 新たな取り組み: 明確な新規方針変更の発表は無し（先行投資と既存施策の加速が中心）。

将来予測と見通し

• 業績予想（会社の通期予想 / 単位：百万円）: 次期（2025年12月期 通期）売上高 36,900 / 営業利益 2,660 / 経常利益 2,750 / 当期純利益 1,690。
• 予想の前提条件: 資料は2025年9月末時点の状況で作成。為替など具体前提は明示なし（–）。
• 予想の根拠と経営陣の自信度: 資料では「一時的費用の影響を受けつつも通期計画達成に向け着実に推進」と表明。達成に向けた進捗率とQ4案件の前倒し等を根拠としている。
• 予想修正: 通期予想の修正は提示されておらず、目標は維持。修正有無の詳細は資料に記載なし（–）。
• 中長期計画: 中期数値や新たな目標発表は資料に無し（–）。
• 予想の信頼性: 過去の予想達成傾向に関する記載は無し（–）。
• マクロ経済の影響: 資料内で明示的なマクロ想定は無しが、一般的にはDX投資動向・公共投資・車載市場動向が影響。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料に明示なし（–）。
• 配当実績: 中間配当・期末配当・年間配当の記載なし（–）。配当性向・利回りの記載なし（–）。
• 特別配当: 記載なし（–）。
• その他株主還元: 自社株買い・株式分割等の記載なし（–）。

製品やサービス

• 製品: FiT SDM、サイネージ、高精度測位ソリューション等。大口案件の獲得事例あり。
• サービス: MDM・IoT関連サービス、セキュリティシステム（設計・導入・リカーリング保守等）。提供エリア・顧客層は金融、公共、製造・組込み系顧客等。
• 協業・提携: 資料記載なし（–）。
• 成長ドライバー: 車載（メーター系）の拡大、DX需要、セキュリティ・IoT案件の継続受注、リカーリングビジネスの拡大。

Q&Aハイライト

• 質疑応答の掲載なし（資料ベース）→ 注目質問・回答、経営陣の姿勢、未回答事項は資料に記載なし（–）。
• ポジティブ要因: 全セグメントでの受注堅調・増収（売上 +11%）、セキュリティ事業や公共・金融での受注拡大、通期売上進捗75%（良）。
• ネガティブ要因: 先行投資（約11.5億円）と一部不採算プロジェクトによる一時費用で利益が大幅減（営業利益▲20%、純利益▲39%）。営業利益率は8.6%→6.2%へ低下（▲2.4pt）。
• 不確実性: 一時費用の発生要因の解消状況、先行投資の回収（ROI）、プロジェクト管理改善の効果、Q4の案件進捗タイミング。
• 注目すべきカタリスト: Q4で予定される前倒し案件の実現、先行投資の成果（新規受注・製品化の進捗）、不採算プロジェクトの処理・再発防止策の効果、公表される決算（通期）での利益回復状況。

重要な注記

• 会計方針: 変更の記載なし（–）。
• リスク要因: 資料内で特に指摘されたのは「一部不採算プロジェクトによる一時的な費用計上」および「人材の確保・育成の必要性」。その他外部リスク（為替等）は明示なし（–）。
• その他: 本資料は投資勧誘を目的としたものではなく、2025年9月末時点の情報に基づく旨のディスクレーマ記載。

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