決算説明：トランザクション・メディア・ネットワークス（5258）

2026年３月期第２四半期スマホ向けサマリ版決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: データセンター移設が9/16に完了し移設費用計上は終了、ストック収入（センター利用料・QR精算料）が好調で堅調に推移。法人間決済サービス事業へ進出。
• 業績ハイライト: 売上高63億円（YoY +10.6%：良い／二桁成長）、営業損失△1.6億円（前年同期△1.8億円から改善：良い）、ストック収入45億円（YoY +16.0%：良い）、フロー収入10.9億円（YoY +0.8%：横ばい）。
• 戦略の方向性: ストック型収入の拡大維持とコスト削減（DC移設完了による業務委託費減）、新規の法人間決済（B2B決済）市場への進出。
• 注目材料: データセンター移設完了（移設関連費用の一巡）、ストック収入構成比が80.6%と高水準、B2B決済事業への新規参入。
• 一言評価: ストック収入主導で売上は堅調だが、通期利益回復にはB2B展開の実行性と継続的コスト削減が鍵。

基本情報

• 説明者: 発表者（役職）: –、発言概要: データセンター移設完了、ストック収入好調、法人間決済事業進出（資料ポイント）
• セグメント: セグメント名称と概要: ストック収入（センター利用料、QR精算、登録料等）／フロー収入（端末販売、開発、その他）

業績サマリー

• 主要指標（連結、単位は百万円表記と円換算併記）
  • 売上高: 6,345 百万円（≈63.45億円）、前年同期比 +10.6%（良い）
  • 売上総利益: 1,796 百万円（≈17.96億円）、前年同期比 +7.0%（良い）
  • 営業利益（△損失）: △169 百万円（△1.69億円）、前年同期：△180 百万円相当（前年より改善）（良い：損失縮小）
  • 経常利益（△損失）: △182 百万円（△1.82億円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（△損失）: △193 百万円（△1.93億円）
  • EBITDA: 976 百万円（≈9.76億円）、前年同期比 +29.5%（良い）
  • ストック収入: 4,500 百万円（45億円）、前年同期比 +16.0%（良い）
  • フロー収入: 1,090 百万円（10.9億円）、前年同期比 +0.8%（横ばい）
• 予想との比較
  • 会社予想に対する達成率（26/3通期予想を基に）
  • 売上高進捗率: 6,345 / 15,079 = 42.1%（目安：通期の約42%進捗。四半期換算ではやや良好）
  • EBITDA進捗率: 976 / 2,863 = 34.1%（やや低め）
  • 営業利益は通期予想512 百万円に対し実績は△169 百万円で未達（赤字）
  • 四半期純利益は通期予想349 百万円に対し実績△193 百万円で未達（赤字）
  • サプライズの有無: 売上は予想に沿う堅調な進捗だが、営業利益・純利益は通期予想に対し未達（想定より利益回復が遅れている点はネガティブサプライズ）
• 進捗状況
  • 通期予想に対する進捗率（売上 42.1%／EBITDA 34.1%、営業利益はマイナスで未達）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: –（資料上明示なし）
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上YoY +10.6%（昨年比で二桁伸長）
• セグメント別状況
  • 売上構成（単体）：ストック収入が売上の主要部分を占める（構成比 ストック 80.6% / フロー 19.4%）
  • 単体売上高（資料内円グラフ）: 26/3期2Q 単体売上 56億円（連結63億円との差異あり）
  • 主な内訳: センター利用料、QR精算、登録料（ストック）／端末販売、開発（フロー）

業績の背景分析

• 業績概要: ストック収入の好調が売上を牽引。データセンター移設完了により移設関連費用の計上は一巡し、業務委託費等が減少している点がコスト面での改善要因。
• 増減要因
  • 増収の主要因: ストック収入（センター利用料、QR精算料）の増加、既存顧客の利用拡大（市場ニーズや既存サービスの浸透）
  • 増益/減益の主要因: DC移設完了で一時費用が減少しコスト改善。ただし営業利益はまだ黒字化できておらず、開発投資や新規事業コスト等が影響する可能性。
• 競争環境: 決済インフラ・QR決済分野は競争が激しく、同業他社やプラットフォーマーとの競争が想定される（詳細データは資料に記載なし）。
• リスク要因: 規制変更や決済関連法制度の変化、セキュリティインシデント、B2B事業の浸透失敗、サプライチェーン・外注依存、為替影響（該当資料では明示なし）

戦略と施策

• 現在の戦略: ストック型収入の拡大を主軸に収益の安定化を図る。DC移設完了で運用コスト低減を進めつつ、新規として法人間決済サービスへ進出。
• 進行中の施策: データセンターの移設完了（9/16）に伴う運用移行とコスト削減、QR決済・センター利用料強化によるストック収入拡大。
• セグメント別施策: ストックセグメントではセンター利用料・QR精算のサービス拡充、フローセグメントでは端末販売・開発での収益化。
• 新たな取り組み: 法人間決済サービス事業への進出を明記（詳細な事業計画・スケジュールは資料外）

将来予測と見通し

• 業績予想（資料に明示の通期予想を引用）
  • 通期売上高予想: 15,079 百万円（≈150.79億円）
  • 通期営業利益予想: 512 百万円
  • 通期四半期純利益予想: 349 百万円
  • 予想の前提条件: 為替レートや需要前提は資料内に明記なし（前提：–）
  • 経営陣の自信度: ストック収入の好調とDC移設完了を根拠にしている旨の説明あり
• 予想修正: 今回の資料で通期予想の修正の有無は明示されていない（修正なしの可能性が高いが確定表記はなし）
• 中長期計画: 中期経営計画の進捗や数値目標は資料に記載なし（–）
• 予想の信頼性: EBITDAや売上は進捗率がある程度見える一方、営業利益・純利益は未達。過去の予想達成傾向についての言及なし（–）
• マクロ経済の影響: 決済需要や電子決済の普及、規制動向、セキュリティ要件が業績に影響する可能性

配当と株主還元

• 配当方針: –（資料に記載なし）
• 配当実績: 中間配当、期末配当、年間配当の記載なし（–）
• 特別配当: 無し（資料記載なし）
• その他株主還元: 自社株買い等の記載なし（–）

製品やサービス

• 製品: 端末販売、開発（詳細な製品名・新製品情報は資料に記載なし）
• サービス: センター利用料、QR精算サービス、登録料等（提供エリア・主要顧客層の記載なし）
• 協業・提携: 資料内に具体的協業・提携の記載なし（–）
• 成長ドライバー: センター利用料・QR精算などのストック収入拡大、法人間決済サービスの立ち上げ

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答: Q&Aの記載なし（–）
• 経営陣の姿勢: ストック収入重視・コスト削減志向・新規B2B事業への積極姿勢（資料の発言要旨より）
• 未回答事項: 新規B2B事業の収益化スケジュール、通期利益目標達成の具体施策、配当方針等は不明（–）
• ポジティブ要因:
  • ストック収入比率が高く（80.6%）、安定的な収益基盤になりうる（良い）
  • 売上はYoY +10.6%で二桁成長（良い）
  • DC移設完了で一時コストが収束し、今後のコスト構造改善が見込める（良い）
  • EBITDAはYoY +29.5%と改善（良い）
• ネガティブ要因:
  • 営業利益・純利益は依然赤字（△1.6億円）、通期予想に対する進捗は未達
  • 新規の法人間決済事業の実行リスク（採用・顧客獲得、規制対応等）
  • 決済分野の競争激化やセキュリティリスク
• 不確実性:
  • B2B決済事業の収益化スピードと顧客獲得の成否
  • 市場環境（決済需要、規制）が計画通り推移するか
• 注目すべきカタリスト:
  • 法人間決済サービスの具体的ローンチ時期・パイロット結果
  • 次四半期以降の営業利益改善の進捗（DC移設効果の継続）
  • 四半期ごとのストック収入伸長率・主要顧客の動向

重要な注記

• 会計方針: 特段の会計方針変更の記載なし（–）
• リスク要因: 資料ではDC移設完了や事業拡大が強調されているが、事業リスクや規制リスクの詳細開示は限定的
• その他: フル版決算説明資料への案内あり（詳細はフル版参照）

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