決算説明：PR TIMES（3922）

2025年度第２四半期決算説明会の録画および質疑応答

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 中長期（5年ターム）で利益体質をさらに強化する方針。短期の投資は行うが業績予想（営業利益36億円）は「保守的」に設定し確実な達成を目指す。米国での事業拡大（M&A／提携含む）を重視。
• 業績ハイライト: 第1・第2四半期ともに営業利益・営業利益率が前年同期比で大幅に改善（具体値は未開示）。会社の通期営業利益予想は36億円に修正（会社は保守的と表明）。
• 戦略の方向性: プレスリリース基幹事業の深耕（国内浸透率向上）、周辺サービス（Jooto、Tayori、NAVICUS）強化、ブランド投資（長期的認知向上）、海外（特に米国）での成長を模索（M&A／提携を含む）。
• 注目材料: 現預金70億円超（買収余力の向上）（良い：M&A実行力向上の示唆）。運営者管理画面の完全リニューアル（セキュリティ強化）を年末（12月）目標で実施予定。Milestone2030の数値目標は次期通期決算（2026年4月頃）で公表予定。プレスリリース件数が13四半期ぶりに成長率15%超回復（良い）。
• 一言評価: 成熟基盤の上で中長期投資と海外展開を模索する成長フェーズ、保守的ガイダンスで着実性を重視。

基本情報

• 企業概要: 株式会社PR TIMES（コード：3922 東証プライム・名証プレミア）
  • 主要事業分野: プレスリリース配信（PR TIMES）を中核に、業務管理SaaS（Jooto）、顧客対応SaaS（Tayori）、SNSマーケティング（NAVICUS）等を提供。
• 代表者名: 代表取締役社長 山口 拓己
• 説明会情報: 開催日時 2025年10月14日（ライブ配信）、説明会録画・Q&Aは2025年10月30日付で公開（録画URLあり）。形式 オンライン（ライブ配信）、参加対象 株主・投資家等。
• 説明者: 山口拓己（代表取締役社長）ほか問い合わせ：取締役 PR 本部長 三島 映拓（TELあり）。発言概要は上記メッセージに準じる。
• 報告期間: 2025年度第2四半期（対象会計期間の開始/終了日は未記載 → –）
• セグメント:
• PR TIMES（プレスリリース配信）: 基幹事業、企業の情報発信プラットフォーム。
• Jooto: タスク／プロジェクト管理SaaS（企業内業務向け）。
• Tayori: 顧客／ユーザーとのコミュニケーション支援SaaS。
• NAVICUS: SNSアカウント運用代行等のマーケティングサービス（主にtoC向け大企業支援）。

業績サマリー

• 主要指標:
  • 営業収益: –（金額未開示）、前年同期比 –%
  • 営業利益: 会社通期予想 36億円（修正後、良い目安：過去比で増益の想定。注意：数値は会社が「保守的」と表明）／第1・第2Qは前年同期比で「大幅増」（具体値は未開示）。
  • 営業利益率: 今期想定で「30%台後半のレンジ」の可能性言及（過去のレンジ：上場初期10%台～20%台、直近ボトム20%台）（良い：高水準だが変動の可能性あり）。
  • 経常利益: –、前年同期比 –%
  • 純利益: –、前年同期比 –%
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率: 第2Q時点の具体的達成率は未開示（→ –）。会社は通期予想を「保守的」と説明。
  • サプライズの有無: 第1・第2Qは営業利益率の大幅改善が市場想定に対してポジティブなサプライズ要素（ただし具体的数値のサプライズ度合いは不明）。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（売上、営業利益、純利益）: –（未開示）
  • 中期経営計画や年度目標に対する達成率: Milestone2025に関し「目途が立った」との言及がある一方で「まだ期未了のため確定ではない」。Milestone2030数値は未公表（発表予定 2026年4月）。
  • 過去同時期との進捗率比較: 第2四半期でプレスリリース件数が13四半期ぶりに成長率15%超回復（前年同期比 +15%超、良い）。
• セグメント別状況:
  • PR TIMES（プレス配信）: プレスリリース件数が回復・増加（件数成長率 >15%（良い））。大手導入率は60%超（良い：大企業浸透。注意：上限懸念）。売上寄与の主軸。
  • Jooto: 有料利用企業数は前四半期比 -2.8%（悪い）、平均利用単価（ARPU）は前四半期比 +4.5%（良い）。事業規模は「数億円」レンジ。
  • Tayori: 平均単価が顕著上昇。大企業の引き合い増でARPU上昇（良い）。事業規模はJooto同様「数億円」レンジ。
  • NAVICUS: SNS運用代行が主力、特にtoC大手向けで取引拡大（好調）。PR TIMES本体とのシナジーは前提だが、好調はNAVICUS経営体制の向上が主因と説明。

業績の背景分析

• 業績概要: 売上は堅調に伸長し、費用管理の強化により営業利益・営業利益率が前年同期比で大幅改善。広告宣伝費は中長期的なブランド投資が中心で短期の売上連動性は低いと説明。
• 増減要因:
  • 増収の主因: プレスリリース件数の回復（>15%成長）、既存・新規顧客の利用増、Jooto/Tayoriの大企業利用増加。
  • 増益の主因: 売上増に加え販管費の効率化・費用管理の強化（営業利益率向上）。
  • 広告宣伝費: 短期的に売上に直結しない取り組み（例：April Dream）に投資。リスティングは使うが全体比は小さい。
• 競争環境: 国内では高い大手導入率（60%超）により信頼性は高いが、成長余地は「未利用企業の開拓」「周辺サービスの拡充」。海外（北米）はBusiness Wire等大手競合が存在。会社はM&Aや提携、単独進出の選択肢を検討中。
• リスク要因: 為替変動（円安がM&Aコストに影響）、大規模外部ショック（リーマン、震災、パンデミック等）、国内企業数減少の長期的影響、セキュリティ問題（既往の開示と対応進行中）。これらは業績にマイナス影響（注意）。

戦略と施策

• 現在の戦略: 基幹のプレスリリース事業の深化（国内市場の浸透拡大）、周辺プロダクト（Jooto/Tayori）とマーケティングサービス（NAVICUS）でサービスラインを拡張、認知度向上のための広告投資、海外（特に米国）での事業拡大（M&A／提携検討）。
• 進行中の施策: April Dreamなど長期ブランディング投資、運営者管理画面の完全リニューアル（セキュリティ強化、12月目標）、先行投資の積み増し（下期〜次期に向けて既に実行）。
• セグメント別施策:
  • PR TIMES: プロダクトリニューアル完了で開発体制強化、営業・顧客成功体制の強化で件数増を支援。
  • Jooto: 大企業にフォーカスし機能強化を図り、そこで得た知見を他セグメントへ横展開。
  • Tayori: 機能拡充と価格の最適化により平均単価向上を目指す。
  • NAVICUS: SNS運用能力を生かしたtoC領域での拡販（独立した成長要因）。
• 新たな取り組み: 米国を重視したM&A／提携交渉継続（進捗は未確定）。Milestone2030の数値目標を次期通期発表で提示予定。

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 次期（通期）業績予想: 営業利益 36億円（修正後、会社は保守的と説明）。売上高・純利益等の具体数値は未開示（→ –）。
  • 予想の前提条件: 為替前提や需要前提は未開示（→ –）。
  • 予想の根拠と経営陣の自信度: 会社は上方修正幅を保守的に留めたと説明。達成に自信を示す一方、大きな外部ショックは想定外として除外。
• 予想修正: 今回の通期見通し修正（営業利益36億円）は保守的修正と説明。通期目標は引き続き堅持。
• 中長期計画: Milestone2030の数値目標は2026年4月の通期決算発表で公表予定。過去5年タームでの成長目標設定・達成経験があり、次の5年もミッションベースで野心的目標を設定する方針。
• 予想の信頼性: 会社は過去にレンジ開示や保守的姿勢をとることがあり、今回も保守設定と説明。過去の一時的未達例（前期）を踏まえ慎重に設定。
• マクロ経済の影響: 為替変動（M&Aコスト）、トランプ関税・政局変動・金利動向等は短期インパクトは限定的とする一方、中長期の企業数減少・国内景況悪化はポテンシャル縮小要因。

配当と株主還元

• 配当方針: –（説明会での具体的説明なし）
• 配当実績: 中間配当、期末配当、年間配当の具体数値は未開示 → –（前年度比も –）。

製品やサービス

• 製品:
  • PR TIMES（プレス配信）: 主要製品、件数増で収益回復。認知・好意度向上のため長期ブランド投資を継続。
  • Jooto: タスク管理SaaS。現状は有料企業数で小幅調整だがARPU上昇。大企業重点で機能改善。
  • Tayori: 顧客対応フォーム等。平均単価上昇中。中小〜大企業を網羅する方針。
  • NAVICUS: SNS運用代行（X、Instagram、TikTok等）、主にtoC大手向け。
• サービス提供エリア・顧客層: 国内が主軸（大企業導入率60%超）、海外展開は検討中（米国重視）。顧客は上場企業～中小・ベンチャーまで幅広い。
• 協業・提携: 海外（北米）での提携・買収交渉を継続。進捗は未確定で、進展あれば適時開示。
• 成長ドライバー: 未利用企業の取り込み、周辺サービス拡充（PR関連ソリューション群）、大企業での追加導入、海外（米国）での拡大。

Q&Aハイライト

• 注目の質問と回答:
  • Jooto/TayoriとPR TIMESのシナジーは短期では薄いが「すべての働く人に関わるサービス」として中長期的には大きな相乗効果を期待。
  • 広告宣伝費は短期売上に直結しないがブランド投資として継続（April Dream等）。
  • 海外（北米）でのM&A／提携交渉継続中。現預金70億円超で買収余力向上。進捗は適時開示予定。
  • セキュリティ対策：運営者管理画面を12月目標で完全リニューアル予定。段階的改修を継続。
• 経営陣の姿勢: 保守的なガイダンス設定と堅実な費用管理を強調しつつ、長期・野心的目標（Milestone2030）を設定する意向。戦略の詳細はリアルタイムでの開示は控える姿勢。
• ポジティブ要因:
  • プレスリリース件数の回復（>15%成長）（良い）。
  • 営業利益率の顕著な改善と通期営業利益予想36億円設定（良い：高収益化の示唆）。
  • 現預金70億円超（良い：M&Aや投資余力）。
  • 大手導入率60%超（良い：信頼性・既存顧客基盤）。
• ネガティブ要因・リスク:
  • Jootoの有料企業数は一時減（前Q比 -2.8%）（注意）。
  • 国内の企業数減少や大規模外部ショックは中長期の市場縮小リスク（注意）。
  • 為替変動が海外M&Aのコストを悪化させる可能性（注意）。
  • セキュリティ課題の対応状況は進行中で、関連の信頼性懸念が残る（注意）。
• 不確実性: 広告投資等の長期リターンの不確実性、海外展開（特に米国）での競争と実行可能性、Milestone2030の実現性。
• 注目すべきカタリスト: Milestone2030の数値公表（2026年4月）、運営者管理画面リニューアル（2025年12月目標）、海外（米国）M&A／提携の発表、四半期業績の進捗・通期達成状況。

重要な注記

• リスク要因: 既往の大規模外部ショック（リーマン、震災、COVID）や想定外の大きな環境変化、為替変動、セキュリティ上の脆弱性（対応中）。
• その他: Milestone2030の具体数値は次期通期決算（2026年4月頃）で公表予定。決算説明会録画は公開済（URL）。なお開示内容は質疑応答を要旨修正の上で公開。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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