決算説明：PR TIMES（3922）

2025年度第2四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 第2四半期で成長と収益性の両立を達成し、現中期目標「Milestone 2025」の営業利益目標（35億円）を上回る見通しに到達。2030年に向けたさらなる野心的な成長（Milestone 2030）へ向けた助走期と位置付け。
• 業績ハイライト: 売上高は前年同期比20.5％増、営業利益は同112.8％増で過去最高を更新。四半期営業利益は初の10億円超を達成（営業利益率42.6％）。（良い目安：高成長・高収益性）
• 戦略の方向性: 基幹のPR配信事業を軸にSaaS（Jooto/Tayori）や周辺サービス（PRパートナー等）を拡大し、プロダクト改善と地域・メディア提携を進める。M&Aで取り込んだ事業（NAVICUS、グルコース等）のV字回復も確認。
• 注目材料: 通期業績予想の上方修正（売上高9,522百万円、営業利益3,600百万円）および配当予想の増額（年間13.60円、DOE2％以上基準）。PRリリース件数の過去最高更新（四半期116,736件、前年同期比+19.1％）。NAVICUS・グルコースの業績回復。
• 一言評価: 成長と高収益性を同時に高めた四半期で、社内投資を継続しつつも業績進捗は良好。将来目標へ向けた基盤が強化された印象。

基本情報

• 説明会情報: 開催日 2025年10月14日。資料と説明会の開催（形式：スライド＋説明、オンライン/オフラインの併用の可能性）。参加対象：アナリスト、機関投資家、個人投資家等（個別面談は必要に応じ実施）。
• 説明者: 発表者（役職）の明示は資料内に記載なし（–）。発言概要は「上方修正の理由・施策進捗・Milestone2030への宣言」が中心。
• セグメント:
  • PR TIMES事業：プレスリリース配信プラットフォーム（企業向け配信、配信メディア/パートナー網）。
  • PRパートナーサービス：リテナー型の広報支援（中・大口顧客）。
  • SaaS事業：Jooto（タスク管理）、Tayori（問い合わせ/FAQ/チャット/AIチャットボット等）。
  • その他：買収子会社（NAVICUS：SNS/広告領域等、グルコース 等）。

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円／前年同期比は必ず%表記）
  • 営業収益（四半期Q2）: 2,369 百万円、前年同期比 +20.5%（良い目安：二桁成長）
  • 営業利益（Q2）: 1,008 百万円、前年同期比 +212.8%、営業利益率 42.6%（良い目安：高収益率）
  • 純利益（Q2）: 699 百万円、前年同期比 +222.8%（良い目安：大幅増）
  • 1株当たり利益（EPS）: –（資料未記載）
• 予想との比較:
  • 会社予想に対する達成率（上方修正後の通期に対する上期進捗）: 売上高 49.1%（前年同期48.6%）、営業利益 52.6%（前年同期51.1%）。
  • サプライズの有無: 上方修正と高い進捗率を背景に、上期実績は当初公表の上期見通しを上回る（売上＋5.6%、営業利益＋28.5%、当期純利益＋28.3% vs 当初見通し）。サプライズ性はややポジティブ。
• 進捗状況:
  • 通期予想に対する進捗率（上期実績／上方修正後通期）: 売上 4,674 / 9,522 = 49.1%、営業利益 1,892 / 3,600 = 52.6%（良い目安：通期の過半を上期で達成）
  • 中期経営計画（Milestone 2025）に対する達成率: 2025年度目標営業利益35億円を上回る見通し（上方修正後36億円）。
  • 過去同時期との進捗比較: 売上成長率は6四半期ぶりに20%超、営業利益率は15四半期ぶりに40%超と改善。
• セグメント別状況（主要数値/動向）:
  • PR TIMES（基幹）: 利用企業数 116,930社（前年同期比 +約15,644社）、プレスリリース件数 四半期116,736件（前年同期比 +19.1%）→ 配信数増が収益拡大に寄与（良い）
  • PRパートナーサービス: 売上前年同期比 +38.4%、計画比 +14.8%（好調な立ち上がり）
  • Jooto（SaaS）: 有料利用企業数 2,565社（前四半期比 -2.8%）、平均利用単価 13,033円（前四半期比 +4.5%、前年同期比 +27.8%）→ 単価上昇が牽引、顧客数は一時調整（注意）
  • Tayori（SaaS）: 有料アカウント数 1,514（前四半期比 +3.3%）、平均利用単価 9,897円（前四半期比 +16.9%）→ 連続増加・単価改善（良い）
  • NAVICUS（買収子会社）: H1で売上高 約303 百万円（前年同期比 +28.2%）、営業損益は黒字転換（営業利益 50 百万円）→ V字回復（良い）
  • グルコース: H1 売上 291 百万円（前年同期比 +76.8%）、営業利益 81 百万円（前期比 +97.5%）→ 加速（良い）

業績の背景分析

• 業績概要: PR配信件数の増加、SaaSのARPU（平均利用単価）向上、周辺領域（PRパートナー等）の取り込み、買収子会社の回復が寄与。広告宣伝費抑制も利益率改善に貢献。
• 増減要因:
  • 増収要因: PRリリース件数増（四半期で過去最高）、期間契約（年間・半年）増加、SaaS単価上昇、PRパートナーサービスの拡大、NAVICUS/グルコースの業績回復。
  • 増益要因: 広告宣伝費を抑制（Q2広告宣伝費 91 百万円で前年同期比 -65.7%）、S&M比率低下、固定費の対売上比改善、のれん償却等の減少影響（のれん減少は資産項目で確認）。
  • 減益リスク/一時要因: Jootoの有料企業数は前四半期比減少（プラン変更の反動解約）、R&D費の内製化影響で一時変動。
• 競争環境: PR配信プラットフォーム市場は競合多数だが、利用企業数の増加（上場企業利用率63.9%）やパートナー網の拡大が競争優位性を示唆。SaaS分野は多様な競合が存在し、単価・機能差別化が重要。
• リスク要因: マクロ（景気悪化で企業の広報・広告投資縮小）、競争激化、顧客解約（Jootoの契約変動）、M&A後の統合リスク、為替等（海外関連が限定的であれば影響は限定的）。契約負債増加（流動負債内）による履行リスクは注視。

戦略と施策

• 現在の戦略: PR配信のプラットフォーム化を中核に、SaaSやPR支援サービスでポートフォリオ多角化。地域展開（地方金融機関・地方メディア提携、沖縄タイムス等）と名証プレミア重複上場による投資家基盤強化を推進。Milestone 2030に向けた事業拡大。
• 進行中の施策: 広告出稿の最適化（広告宣伝費圧縮）、Jootoテンプレート拡充（100→1000へ年末までに拡充予定）、Tayoriに権限管理機能を導入、PRパートナーの正社員増員・組織拡大。M&Aで獲得した事業の立て直し（NAVICUSのV字回復）。
• セグメント別施策:
  • PR TIMES: パートナーメディア拡大（264媒体）、地方展開強化。
  • Jooto: UX改善とテンプレート提供で導入障壁低下＋高付加価値プラン提供。
  • Tayori: エンタープライズ向け権限管理で大規模運用を取り込む。
  • PRパートナー: リテナー契約の拡大と人員強化。
• 新たな取り組み: 阪神甲子園球場での掲出などブランディング、名証プレミア重複上場、地方金融機関・自治体との提携拡大。

将来予測と見通し

• 業績予想（2025年度 通期・修正後）: 売上高 9,522 百万円（前期比 +19.0%）、営業利益 3,600 百万円（前期比 +91.8%）、当期純利益 2,410 百万円（前期比 +115.4%相当の大幅増）。（良い目安：高成長・高収益改善）
• 予想の前提条件: 需要継続、SaaS単価向上、PR配信件数増、買収子会社の黒字化継続を前提に保守的な修正幅で算出（会社コメント）。具体的な為替前提等は記載なし（–）。
• 予想修正: 通期業績予想と配当予想を上方修正（配当は年間13円60銭、DOE2％以上基準）。修正理由は上期の進捗好調と各事業の回復・拡大。
• 中長期計画: Milestone 2025の目標を上回る見通しとなり、Milestone 2030に向けた新目標設定を表明。中期の投資継続でさらなる規模拡大を目指す。
• 予想の信頼性: 上期の進捗率は通期に対して健全で、経営陣は上方修正を保守的と説明。過去の予想達成傾向については資料に定量的履歴の記載なし（–）。
• マクロ経済の影響: 国内企業の広報投資動向、景気循環が業績に影響。地方展開等で特定地域経済の影響も想定される。

配当と株主還元

• 配当方針: DOE（株主資本配当率）2％以上を基準とする方針を明示。
• 配当実績: 2025年度予想（修正後） 年間配当 13円60銭（前期比 +32.0%、前年実績 10円30銭）。中間・期末内訳は資料で明記なし（–）。 配当性向は数値未記載（–）。
• 特別配当: なし（資料に記載なし）。
• その他株主還元: 自社株買いの記載なし（–）。名証プレミア重複上場による流動性向上を強調。

製品やサービス

• 製品: PR TIMES（プレス配信）、Jooto（タスク管理SaaS）、Tayori（問い合わせ/FAQ/チャット/AIチャットボット）。新機能：Jootoのテンプレート拡充、Tayoriの権限管理機能。
• サービス: PRパートナー（リテナー契約で広報支援）、地域提携（地方メディア・金融機関等）を通じたローカル展開。
• 協業・提携: 沖縄タイムス等地方メディア、地方金融機関43例・地方メディア37社、官公庁/自治体との提携合計96例。名証プレミア上場による投資家基盤強化。
• 成長ドライバー: PR配信件数増、SaaSの単価向上（ARPU）、PRパートナーの拡大、NAVICUS/グルコース等買収事業の収益化。

Q&Aハイライト

• 説明会の詳細Q&Aは資料に未掲載（–）。個別面談で非公開情報を伝えない運用を明記。
• 経営陣の姿勢: 成長と利益の両立を重視し、保守的な通期見通しの設定と先行投資の継続を表明。透明性と段階的投資の姿勢が見える。
• 未回答事項: EPS、詳細な会計前提、個別顧客動向の深掘り等は資料上未開示（–）。
• ポジティブ要因:
  • 高成長（売上+20%台）かつ高収益性（営業利益率 >40%）の回復。
  • PR配信件数と利用企業数の増加、SaaS単価の上昇。
  • 買収子会社の回復（NAVICUS黒字化、グルコース成長）。
  • 財務健全性：現預金 7,016 百万円（前年同期比 +145.9%）、ROE 24.5%、ROA 20.2%（良い目安：高い収益効率）。
  • 配当方針（DOE2%基準）や配当引上げを実施。
• ネガティブ要因・リスク:
  • Jootoの有料顧客数の一時的減少（プラン変更の反動）による顧客基盤の不安定化。
  • マクロ悪化で広報投資が縮小すると成長に下押しリスク。
  • SaaS分野での競争激化、機能差別化・チャーン管理の必要性。
• 不確実性: 買収統合の継続的成果、地方展開の収益化速度、SaaSの契約継続率・ARPUの維持。
• 注目すべきカタリスト: 四半期ごとのSaaS有料ユーザー数動向、PR配信件数の推移、NAVICUS/グルコースの四半期業績、次回の通期見直しや中期計画（Milestone 2030）の詳細発表。

重要な注記

• 会計方針: 特段の変更記載なし。のれんは減少傾向（のれん残高 80 百万円）。各数値は監査・レビューを受けていない旨の注記あり。
• リスク要因: 資料末尾に「資料作成時点の見解であり将来の業績は要因により異なる」旨の免責事項あり。
• その他: 四半期ベースでの端数・表示ルールの注記あり。重要な新情報は原則、PR TIMESで最初に公表する運用。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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