決算短信：エブレン（6599）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。中間実績は通期見通しに対して概ね予想どおり（上振れ/下振れの明確な開示はなし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高1,937百万円で前年同期比+0.3％、営業利益237百万円で同+26.3％、親会社株主に帰属する中間純利益170百万円で同+36.7％）。
• 注目すべき変化：営業利益率が前年中間の9.8％→当中間12.3％へ改善（値上げした部材の価格転嫁が進んだことが主因）。電子応用（HPC/医療）分野の売上が前年同期比△32.8％と大幅減。一方、防衛・通信・交通関連は増加。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上4,100百万円、営業利益520百万円、当期純利益340百万円）に変更なし。中間進捗は売上47.3％、営業利益45.6％、純利益50.0％で、概ね計画どおり（若干営業利益の立ち上がりが遅い程度）。
• 投資家への示唆：利益率改善は確認できるが、主要顧客の在庫調整やEV向け投資減少が売上にネガティブ影響を与えているため、半導体／電子応用分野の回復動向を確認することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：エブレン株式会社
  • 主要事業分野：産業用電子機器及び工業用コンピュータ（バックプレーン、バスラック、システムシャーシ等）の設計・製造・販売
  • 代表者名：代表取締役社長 上村 正人
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間）（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
• セグメント:
  • 単一セグメント（産業用・工業用コンピュータ関連）。ただし応用分野別の売上内訳を開示。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：1,536,000株
  • 期末自己株式数：27,053株
  • 期中平均株式数（中間期）：1,508,947株
• 今後の予定:
  • 通常の決算発表・株主総会等の予定は記載なし（IRイベント：決算説明会あり）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高：中間1,937百万円／通期予想4,100百万円＝進捗率47.3％（通期見通しに対してほぼ想定内）
  • 営業利益：中間237百万円／通期予想520百万円＝進捗率45.6％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間170百万円／通期予想340百万円＝進捗率50.0％
• サプライズの要因：
  • 営業利益率の改善（+2.5ポイント）は主に原材料等値上げ分の価格転嫁が進んだことによる。為替は当中間期に為替差益（3百万円）が生じ、経常利益を押上げ。
  • 売上は一部分野（計測・制御、電子応用）で顧客在庫調整やEV向け投資減少があり伸び悩み。一方で通信・放送、交通、防衛分野で案件増。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想に変更なしと発表。中間進捗は概ね50％前後であり、現時点では通期予想達成可能性は高いと会社見解。

財務指標

• 損益（中間、百万円）
  • 売上高：1,937（前年同期1,931、+0.3％、+6百万円）
  • 売上総利益：438（前年402）
  • 営業利益：238（前年188、+26.3％、+49百万円）
  • 経常利益：253（前年189、+33.7％、+64百万円）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：170（前年125、+36.7％、+46百万円）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：112.89円（前年82.59円、+36.7％）
• 収益性指標
  • 営業利益率：12.3％（前年中間 9.8％、改善。目安：10％超は良好）
• 財政状態（期末、百万円）
  • 総資産：5,907（前期末5,904、+2百万円）
  • 純資産：4,873（前期末4,786、+87百万円）
  • 自己資本比率：82.5％（前期末81.1％）。安定水準（目安40％以上）
  • 負債合計：1,033（前期末1,118、減少）
  • 負債比率（負債／純資産）：約21.2％（1,033 / 4,874、安定）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：約756％（4,652 / 616、非常に高い流動性）
• キャッシュ・フロー（中間、百万円）
  • 営業CF：238（前年16、増加。主因は税引前利益の増加と棚卸資産の減少）
  • 投資CF：△1（前年△2）
  • 財務CF：△60（配当支払）
  • 現金同等物期末：2,748（前年期末2,586、+162）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間売上／総資産）：約0.33回（年間換算や比較対象の有無により判断が必要）
• セグメント別（応用分野別 売上・構成比・前年増減）
  • 計測・制御：1,142百万円（構成比59.0％、前年比△3.2％、△37百万円）
  • 交通関連：381百万円（構成比19.7％、前年比+11.9％、+40百万円）
  • 電子応用（HPC・医療等）：143百万円（構成比7.4％、前年比△32.8％、△69百万円）
  • 防衛・その他：146百万円（構成比7.5％、前年比+35.8％、+38百万円）
  • 通信・放送：124百万円（構成比6.4％、前年比+38.7％、+34百万円）
• 財務の解説：利益率改善は主に価格転嫁による。流動性は非常に高く自己資本比率も高水準で財務安全性は良好。売上の増減は分野別に差があり、特に電子応用の回復が通期達成の鍵。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（実績）：0.00円
  • 期末配当（予想）：48.00円（通期合計48.00円、前年は合計40.00円）
  • 直近の配当予想の修正：無
• 配当性向（予想ベース）：約21.3％（48円／EPS（予想）225.32円）
• 配当利回り：–（株価情報が未提示のため記載不可）
• 株主還元方針：特別配当・自社株買いの開示なし

セグメント別情報

• 概要：
  • 単一セグメントだが応用分野別で収益差が顕著。計測・制御が主力で売上の約6割を占める。
• 前年同期比較：
  • 計測・制御は微減、電子応用は大幅減。交通・防衛・通信は増加。
• 戦略と見通し：
  • 電子応用分野の顧客在庫調整やEV関連投資の動向が回復の鍵。防衛や交通の案件拡大は下支え要因。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料上の中期計画の詳細は今回短信に記載なし。進捗に関しては「おおむね計画どおり」と会社コメント。
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし。

競合状況や市場動向

• 市場動向：
  • 半導体製造装置市場はAIサーバー向けロジックやHBM系で投資伸長の動き（SEAJのデータ参照）がある一方、EV関連での投資減少や顧客の在庫調整が短期的に影響。
• 競合比較：同業他社との具体的比較は開示なし。主力製品の在庫調整による影響は業界共通リスク。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（2026年3月期）予想：売上4,100百万円（+1.8％）、営業利益520百万円（+11.9％）、親会社株主に帰属する当期純利益340百万円（+8.5％）。1株当たり当期純利益225.32円。
  • 予想の修正：当短信時点で修正なし（会社コメント：「おおむね計画どおり」）。
  • 前提条件：特段の補足（為替や原材料前提の明示）はなし。
• 予想の信頼性：中間時点での進捗は概ね50％前後。営業利益率改善は確認できるが、電子応用分野の回復が不確実な点は留意。
• リスク要因：
  • 半導体投資の需給変動、顧客在庫調整、EV関連設備投資の不確実性
  • 為替変動、地政学リスク（ウクライナ・中東等）
  • 顧客構成による受注集中リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 連結範囲の変更：なし
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外
• その他重要事象：特になし

（注）数値は会社資料に基づく。示唆は情報整理を目的としており、投資助言・推奨を行うものではありません。数値が不明な項目は「–」としました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。