1. 企業情報
- 事業内容などのわかりやすい説明
ＢＣＣ株式会社は、主にIT企業への営業支援サービス提供と、介護レクリエーション等のヘルスケアビジネスを展開している企業です。IT人材派遣などの営業アウトソーシング事業が主力で、中小企業向けのネットワーク構築などのソリューションも提供しています。また、近年は介護や自治体と連携したヘルスケアDX（デジタルトランスフォーメーション）事業を拡充しています。 - 主力製品・サービスの特徴
- IT営業アウトソーシング事業: 大手IT企業向けの営業派遣や、中堅中小企業向けの「BM X」などのソリューションを提供しています。未経験者の採用・育成プログラム「BCC-LaPT/LAPTRE」を通じて人材を供給し、派遣人数増による増収を目指しています。
- ヘルスケアビジネス事業: 施設運営受託、介護支援、介護レクリエーションサービスを提供しており、近年は自治体案件や介護ロボット導入支援など、DXを通じたヘルスケア支援を推進しています。
- その他事業: リスキリング（「Merry Mew」など）や経営支援クラウド（「bizcre」など）を展開し、将来的な収益化や人材確保への貢献を目指しています。
2. 業界のポジションと市場シェア
- 業界内での競争優位性や課題について
IT営業アウトソーシング市場では、DX推進や情報セキュリティ強化の需要が高まるにつれてIT人材、特に営業人材のニーズが旺盛であり、BCCはこの市場で人材育成プログラムを強みとしています。ヘルスケア分野では、日本の高齢化社会を背景とした介護DXのニーズが高く、自治体連携や出資先との連携によるDX支援に注力しています。
課題としては、IT・ヘルスケア両事業における優秀な人材の確保と定着、および育成コストの増大が挙げられます。また、積極的な投資フェーズにあるため、短期的な収益性悪化が継続しています。 - 市場動向と企業の対応状況
IT領域のDX推進トレンドによりIT営業人材の需要は拡大傾向にあります。BCCは「BCC-LaPT/LAPTRE」といった独自の育成プログラムを通じて未経験者をプロフェッショナルなIT営業人材へと育成し、この需要に応えています。
ヘルスケア分野では、人手不足とDX化のニーズが高まっており、BCCは自治体連携や介護ロボット導入支援を通じて市場ニーズへの対応を強化しています。M&Aやリスキリング事業への投資も、これらの市場成長を取り込むための戦略的な動きと見られます。
3. 経営戦略と重点分野
- 経営陣が掲げるビジョンや戦略
経営陣は「中期的な増収増益」を目指すビジョンを掲げています。現状は成長のための投資フェーズと位置づけ、短期的な利益の犠牲を許容しつつ、成長基盤の整備（人材投資、M&A、新規事業育成）を進行中です。 - 中期経営計画の具体的な施策や重点分野
中期経営計画の具体的なKPI数値は開示されていませんが、以下の施策が重点分野として挙げられています。- IT事業での未経験者採用・育成強化、派遣人数増
- 「BM X」等の中堅中小向けソリューション事業の拡大
- ヘルスケア事業における自治体案件獲得、介護ロボット導入支援、DX支援推進
- リスキリング（再教育）事業を通じた将来的な人材紹介等の収益化
- 新製品・新サービスの展開状況（決算短信参照）
決算短信には具体的な新製品・サービス名は記載されていませんが、リスキリング事業として「Merry Mew」や経営支援クラウド「bizcre」を展開し、収益化を目指しています。また、ヘルスケア事業では自治体との連携やDX支援に注力しています。
当期中にはシソーラス株式会社の事業譲受やグッドデジタル株式会社の株式取得（来期から連結化予定）を行い、事業領域の拡大を図っています。
4. 事業モデルの持続可能性
- 収益モデルや市場ニーズの変化への適応力
BCCの主要な収益モデルはIT営業人材の派遣やソリューション提供、およびヘルスケア関連のサービス提供です。これらはIT化の進展と高齢化社会という日本の主要な社会課題に対応しており、中長期的な市場ニーズは高いと考えられます。未経験者育成プログラムは人材不足に悩む企業へのアプローチとして有効であり、市場ニーズの変化への適応力は一定程度あると言えます。 - 売上計上時期の偏りとその影響
データなし
5. 技術革新と主力製品
- 技術開発の動向や独自性
BCCはIT営業アウトソーシング事業において「BCC-LaPT/LAPTRE」という独自の育成プログラムを開発し、未経験者を育成することで人材を確保・供給しています。これはIT人材不足の解消に寄与する独自のノウハウと言えます。ヘルスケア事業では、介護DXソリューションの提供により、技術的な側面での貢献も目指しています。 - 収益を牽引している製品やサービス
現在、売上の約88.2%を占めるIT営業アウトソーシング事業が主要な収益源です。この事業は、ITエンジニアや営業職の人材派遣を中心に構成されています。
6. 株価の評価
- EPSやBPSに基づく計算等を用いて、現在の株価との比較
- 現在の株価: 1,979.0円
- PBR（実績）: 3.87倍
- BPS（実績）: (単)511.30円
- 理論的なPBR算出: 1,979.0円 ÷ 511.30円 ≒ 3.87倍。現在の株価は純資産に対して3.87倍の評価を受けていることになります。
- EPS（会社予想）: (単)-122.27円
- 会社予想EPSが赤字のため、PER（株価収益率）は算出できません。赤字企業ではPERは指標として機能しません。
- 業界平均PER/PBRとの比較
- 業界平均PBR: 2.5倍
- BCCのPBR: 3.87倍
- BCCのPBRは業界平均（2.5倍）と比較して割高な水準にあります。これは、市場が同社の成長性や将来性に対して期待を寄せている可能性、または現在の利益水準に対して株価が先行している可能性を示唆します。
- PERは赤字のため比較不可です。
7. テクニカル分析
- 直近の株価推移を参照して、現在の株価が高値圏か安値圏か
直近10日間の株価は2,152円（12/1）から1,979円（12/12）へと下落傾向にあります。現在の株価1,979.0円は直近の安値圏に近い水準です。 - 年初来高値・安値との位置関係
- 年初来高値: 2,480円
- 年初来安値: 1,579円
- 現在の株価1,979.0円は、年初来高値（2,480円）から約20%低い水準であり、年初来安値（1,579円）から約25%高い水準に位置しています。中間のレンジよりもやや高値圏にありますが、直近の下落により中間値に近づいています。
- 50日移動平均線: 2,032.40円、200日移動平均線: 1,881.71円。現在の株価は50日移動平均線を下回っていますが、200日移動平均線は上回っており、中期的な上昇トレンドの節目にあると言えます。
- 出来高・売買代金から見る市場関心度
直近の出来高は200株、売買代金は396千円と非常に低水準です。平均出来高（3ヶ月: 1.09k株、10日: 2.19k株）と比較しても本日出来高は大幅に少なく、市場の関心は低い傾向にあります。流動性が低いため、株価が大きく変動する可能性があります。
8. 財務諸表分析
- 売上、利益、ROE、ROAなどの指標を評価
- 売上高: 過去12か月で1,430,718千円、直近2025年9月期は1,467,462千円と前期比+5.9%で増収を継続しています。過去数年で見ても、2021年9月期の1,123,885千円から着実に増加傾向にあります。
- 営業利益: 2025年9月期は△98,050千円の営業損失を計上しており、前期の△17,832千円から損失幅が大幅に拡大しました。2022年、2023年は黒字でしたが、2024年から赤字転落、損失が継続・拡大しています。
- 経常利益: 2025年9月期は△92,409千円の経常損失（前期は+5,723千円の黒字）
- 当期純利益: 2025年9月期は△73,653千円の当期純損失（前期は△5,823千円の損失）となり、純損失も拡大しています。
- ROE: 過去12か月で-12.08%。ベンチマークである10%を大きく下回り、赤字を反映して大幅なマイナスです。
- ROA: 過去12か月で-6.36%。ベンチマークである5%を大きく下回り、資産効率も低い状況です。
- 過去数年分の傾向を比較
売上高は順調に成長していますが、利益面は2021年から2023年にかけては営業利益が黒字で成長を見せていましたが、2024年から赤字に転落し、2025年にはその損失が拡大しています。これは、人材投資、リスキリング事業への投資拡大、M&A関連費用など、成長に向けた積極的な先行投資が利益を圧迫しているためです。 - 四半期決算の進捗状況（通期予想との比較）
本決算情報のため、四半期決算の進捗状況の評価は該当しません。
9. 財務健全性分析
- 自己資本比率、流動比率、負債比率の評価
- 自己資本比率: 55.8%。一般的な目安とされる40%を大きく上回っており、非常に高い水準で財務基盤は安定していると言えます。
- 流動比率: 2.93倍（293%）。流動負債に対する流動資産の比率が高く、短期的な支払い能力は非常に良好です。
- 負債比率: （負債/純資産）0.79倍（79%）。総負債は純資産を下回っており、過度な負債に依存しておらず、健全な水準です。
- 財務安全性と資金繰りの状況
自己資本比率、流動比率ともに良好な水準であり、財務安全性は高いと評価できます。現金及び現金同等物は599,155千円と潤沢であり、短期的には資金繰りに懸念はありません。 - 借入金の動向と金利負担
Total Debt（直近四半期）：211百万円。Total Debt/Equity（直近四半期）：37.15%。総負債は自己資本に対して低水準であり、金利負担も現時点では大きなリスクとは見られません。しかし、営業キャッシュフローがマイナスで推移しているため、今後の投資拡大や事業損失の継続によっては、借入金がさらに増加する可能性も考慮する必要があります。
10. 収益性分析
- ROE、ROA、各種利益率の評価
- ROE: -12.08%
- ROA: -6.36%
- 営業利益率: （過去12か月）-9.69%
- 粗利率: (過去12ヶ月) 545,377 / 1,430,718 ≒ 38.1%
売上総利益率は約38.1%と比較的高水準ですが、営業費用が売上総利益を上回っているため、営業利益、経常利益、純利益ともに大幅なマイナスとなっています。ROE、ROAも大幅なマイナスであり、収益性は現状極めて低いと評価せざるを得ません。
- 一般的なベンチマーク（ROE 10%、ROA 5%等）との比較
ROE（-12.08%）は一般的なベンチマークである10%を大きく下回っています。ROA（-6.36%）もベンチマークである5%を大きく下回っています。現在の事業が収益を生み出せていない状況を示しています。 - 収益性の推移と改善余地
過去数年は黒字を計上していましたが、直近2期で大幅な赤字に転落しています。これは事業拡大のための人材投資やM&A、リスキリング事業への先行投資が主な要因です。これらの投資が将来的に売上増加と利益率改善に繋がり、収益性が回復するかが今後の焦点です。特に、ITアウトソーシング事業のセグメント利益は黒字ですが減少しており、全社費用負担が大きくなっています。ヘルスケア事業の損失は縮小傾向にあるものの、全体をカバーするまでには至っていません。投資の効果が顕在化するまでの時間軸と、その間におけるコスト管理が改善余地となります。
11. 市場リスク評価
- ベータ値による市場感応度の評価
ベータ値（5Y Monthly）: -0.03。ベータ値がほぼ0に近いマイナス値であり、市場全体の動き（日経平均株価など）とはほとんど連動しない、非常に市場感応度が低い銘柄であることを示します。これは、市場全体が上昇しても株価が上がりにくく、市場が下落しても株価が下がりにくい傾向にあることを意味します。 - 52週高値・安値のレンジと現在位置
- 52週高値: 2,480.00円
- 52週安値: 1,579.00円
- 現在の株価1,979.0円は、このレンジの中央やや上方に位置しています。これは、市場が過去1年間で同社を評価してきた範囲の中間点付近にあることを示します。
- 決算短信に記載のリスク要因（外部環境、為替、地政学等）
決算短信に記載されている主なリスク要因は以下の通りです。- 人材採用・定着の遅れ: 計画通りの人材派遣増が達成できないリスク。
- M&Aの統合リスク: のれんや追加費用の発生、期待されるシナジー効果が発揮できないリスク。
- 営業キャッシュフローの継続的なマイナス化による資金繰り悪化リスク: 現状は現金潤沢も、長期的なマイナスは懸念。
- マクロ経済リスク: 金利上昇、景気後退、顧客企業のIT投資減少など。
- 為替・地政学リスク: 具体的な記載はありません。
12. バリュエーション分析
- 業種平均PER/PBRとの比較
- BCCのPBR（実績）: 3.87倍
- 業界平均PBR: 2.5倍
- BCCのPBRは業界平均を大きく上回っており、純資産価値から見ると割高な水準にあります。
- PERは赤字のため算出できず、業界平均との比較も不可能です。
- 目標株価レンジの算出（業界平均倍率適用）
- 目標株価（業種平均PBR基準）: 業界平均PBR 2.5倍 × BPS 511.30円 = 1,278.25円
- このPBR基準で算出された目標株価1,278円に対して、現在の株価1,979円は約1.5倍のプレミアムが乗っていることになります。
- 割安・割高の総合判断
PBR基準では、現在の株価は業界平均と比較して割高と判断されます。赤字が継続しているため、PERベースでの評価はできません。現在の株価は、今後の成長への期待や先行投資による一時的な収益悪化と見られている側面が強い可能性があります。
13. 市場センチメント分析
- 信用取引の状況（信用買残、信用倍率、需給バランス）
- 信用買残: 209,900株（前週比 +800株）
- 信用売残: 0株
- 信用倍率: 0.00倍
信用買残が20万株以上あり、増加傾向が見られます。信用売残が0であるため、信用倍率は0.00倍となっています。これは、将来の株価上昇を期待して買い建てしている投資家が多いことを示唆し、潜在的な売り圧力となる可能性があります。
- 株主構成（経営陣持株比率、安定株主の状況）
- 発行済株式数: 1,119,740株
- 大株主には代表者である伊藤一彦氏（24.14%）や、他の個人株主、自社社員持株会などが名を連ねています。
- インサイダー保有比率: 57.64%と高く、経営陣や関係者が安定株主として多くを保有している状況です。
- 機関投資家保有比率: 0.00%
特定の個人や経営陣による株式保有比率が高く、比較的安定した株主構成であると言えます。一方、機関投資家の保有がゼロであることは、市場からの注目度が限定的である可能性を示唆します。
- 大株主の動向
データなし
14. 株主還元と配当方針
- 配当利回りや配当性向の分析
- 1株配当（会社予想）: 0.00円
- 配当利回り（会社予想）: 0.00%
BCCは現状無配を継続しており、配当利回り、配当性向ともに0%です。赤字が継続している状況であり、当面は株主還元よりも事業への再投資を優先する方針と考えられます。
- 自社株買いなどの株主還元策
自社株買いなどの積極的な株主還元策は開示されていません。自己株式（0.66%）の増減はありますが、新たな買戻しについて特記はありません。 - 株式報酬型ストックオプション等のインセンティブ施策
データなし
15. 最近のトピックスと材料
- 適時開示情報の分析（大型受注、新製品、拠点展開等）
2025年9月期の決算短信によれば、以下の重要なトピックスがあります。- 事業譲受・株式取得:
- シソーラス株式会社の事業譲受（2025/5/30完了）：対価13,000千円、のれん9,236千円（暫定）。
- グッドデジタル株式会社の株式取得（2025/5/30完了）：取得価額500千円。翌第1四半期連結期間より連結範囲へ移行予定。
- 重要な後発事象:
- グッドデジタル株式会社への増資（120,000千円、2025/10/1払込完了）。
- 子会社によるDXO社からの事業譲受（取得対価98,800千円、2025/10/1一部実行、残件は2026/1予定）。
- これらが業績に与える影響の評価
M&Aや事業譲受は、BCCが成長戦略として掲げる事業領域の拡大や新規顧客獲得、シナジー創出を目的としています。これに伴い、のれん償却費やM&A関連費用などが発生し、一時的に利益を圧迫する要因となっています（投資有価証券評価損9,999千円も計上）。しかし、これらの投資は中長期的な売上成長と収益性の改善に繋がる可能性を秘めています。特に、グッドデジタル株式会社の連結化やDXO社からの事業譲受は、2026年9月期以降の連結業績に貢献することが期待されます。ただし、連結化に伴う数位比較の連続性に注意が必要です。
16. 総評
ＢＣＣ株式会社は、IT営業アウトソーシングとヘルスケアDXを軸に、高い成長意欲をもって事業拡大を進めている企業です。
強み
- IT営業アウトソーシング事業を主力とし、IT人材育成プログラム「BCC-LaPT/LAPTRE」を通じて未経験者を育成する独自の強みを持つ。
- IT化と高齢化社会という社会課題に対応した事業を展開しており、中長期的な市場ニーズが高い。
- 自己資本比率55.8%、流動比率2.93倍と財務健全性が非常に高い水準を維持している。
- 豊富な現金保有により、当面の資金繰りに懸念はない。
- 経営陣による支配比率が高く、安定した株主構成。
弱み
- 積極的な先行投資（人材、M&A、新規事業）により、直近2期で大幅な営業損失・純損失を計上し、収益性が大幅に悪化している。
- ROE、ROAともに大幅なマイナスであり、収益効率が低い。
- 配当は無配であり、短期的な株主還元は期待できない。
- 信用買残が多く、潜在的な売り圧力が存在。
- 流動性が低く、出来高が少ないため、大口の売買によって株価が大きく変動しやすい。
機会
- 国内IT市場におけるDX推進の加速により、IT人材（特に営業人材）の需要は継続的に高まる見込み。
- 高齢化社会における介護分野での人手不足解消やDXニーズの増大。
- M&Aや事業譲受を通じた事業領域の拡大やシナジー創出の可能性。
- リスキリング事業により、新たな収益源や人材供給チャネルを確立する可能性。
脅威
- 計画通りの人材採用・育成・定着が遅れることによる事業成長の阻害。
- M&A後の企業統合（PMI）が円滑に進まず、期待するシナジー効果が得られないリスク。
- 先行投資による損失が予想以上に長期化、または拡大し、財務状況を圧迫するリスク。
- 景気後退や顧客企業の投資抑制による事業環境の悪化。
現在、BCCは成長のための先行投資フェーズにあり、売上は伸びていますが、収益が大きく悪化しています。財務基盤は強固ですが、この投資がいつ、どのように利益に結びつくかが最重要課題です。中長期的な視点での成長戦略への共感と、投資成果が顕在化するまでの期間を許容できるかが投資判断のポイントとなるでしょう。短期的な株価は、現在の赤字と割高なバリュエーション、低い流動性から変動リスクが高い可能性があります。
17. 企業スコア
- 成長性: A (売上は順調に成長しており、M&Aや新規事業投資も積極的であるため)
- 収益性: D (営業利益、純利益ともに大幅な赤字であり、ROE, ROAも低い水準にあるため)
- 財務健全性: S (自己資本比率55.8%、流動比率2.93倍と、非常に高い水準を維持しているため)
- 株価バリュエーション: C (PERは赤字のため評価不可。PBR3.87倍は業界平均2.5倍と比較して割高であるため)
企業情報
| 銘柄コード | 7376 |
| 企業名 | BCC |
| URL | https://www.e-bcc.jp/ |
| 市場区分 | グロース市場 |
| 業種 | 情報通信・サービスその他 – サービス業 |
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このレポートは、AIアドバイザー「ジニー (3.0.5)」によって自動生成されました。
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