決算短信：アイティフォー（4743）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に修正はなし。ただし中間期の売上高は「株式会社アイセル」の連結時期が第３四半期にずれ込んだ影響で計画を下回った旨の記載あり。市場予想は提示資料に無し（–）。
• 業績の方向性：中間期は減収減益（売上高 9,222 百万円、△4.1%／営業利益 1,156 百万円、△23.6%）。
• 注目すべき変化：販管費の増加（人件費・採用・教育・研究開発投資の増加）により営業利益率が低下。セグメントでは「システム開発・販売」が受注は増えたが売上は減少、一方「リカーリング」は売上増で安定推移。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上高 23,400 百万円、営業利益 4,100 百万円）は据え置き。中間期の進捗は売上高39.4%、営業利益28.2%であり、営業利益は通期達成に向けて進捗が遅め。
• 投資家への示唆（中立的観点）：堅実なキャッシュポジションと高い自己資本比率（81.7%）は安全性の強み。短期的には人件費等の投資負担と連結範囲拡大（アイセルの連結化）による業績の変動に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社アイティフォー
  • 主要事業分野：システム開発・販売（金融機関向けソフト、インフラ等）、リカーリング（ソフト保守、クラウド、BPO等）
  • 代表者名：代表取締役社長 坂田 幸司
  • URL：https://ir.itfor.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年4月1日～2025年9月30日（2026年3月期 第2四半期・中間）
  • 決算説明会：開催有（機関投資家・アナリスト向け、資料・動画はIRに掲載予定）
• セグメント:
  • システム開発・販売：機器販売、ソフトウェア設計・開発・導入・設置
  • リカーリング：保守、ハード保守・運用、クラウド、BPO
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：27,911,900株（自己株含む）
  • 期中平均株式数（中間期）：26,436,641株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月13日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算説明会：実施済（2025年11月13日、機関投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（対会社通期予想に対する進捗率）
  • 売上高：中間実績 9,222 百万円、通期予想 23,400 百万円、進捗率 39.4%（標準ペース：概ね50%に対して遅れ）
  • 営業利益：中間実績 1,156 百万円、通期予想 4,100 百万円、進捗率 28.2%（遅れ）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 988 百万円、通期予想 3,000 百万円、進捗率 32.9%（やや遅れ）
• サプライズの要因：
  • 連結化タイミング（株式会社アイセルの連結が第３四半期からとなった）による売上の先送りが中間での計画未達の主因。
  • 一方で投資有価証券売却益（特別利益）など一部で特別要因あり（中間期の特別利益 112,691 千円）。
  • 販管費の増加（賃金改定、人材投資、研究開発）で営業利益が圧迫。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を修正していない。第3Q以降の連結化反映と既存受注・受注残の水準（受注高 9,963 百万円、受注残 17,036 百万円）が通期達成の根拠とされているが、営業利益は進捗が遅いため第3～4Qでの稼働回復が必要。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末 2025/9/30）
  • 総資産：23,814 百万円（前期末 23,952 百万円、ほぼ横ばい）
  • 純資産：19,463 百万円（前期末 19,044 百万円、増加）
  • 自己資本比率：81.7%（安定水準）
  • 現金及び現金同等物：9,029 百万円（期首 8,934 百万円、+95 百万円）
• 収益性（中間：2025/4-9）
  • 売上高：9,222 百万円（前年同期比 △4.1% / △399 百万円）← 減収（やや悪い）
  • 営業利益：1,156 百万円（前年同期比 △23.6% / △358 百万円）
  • 営業利益率：12.5%（前同期約15.8% → 低下、悪化）
  • 経常利益：1,254 百万円（前年同期比 △20.6%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：988 百万円（前年同期比 △6.7%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：37.37 円（前年同期 39.12 円、減少）
• 進捗率分析（中間期）
  • 売上高進捗：39.4%（標準50%に対し遅れ）
  • 営業利益進捗：28.2%（標準50%に対し大きく遅れ）
  • 純利益進捗：32.9%
  • 過去同期間との比較：営業利益は前年中間期比で大幅減（△23.6%）で、利益率低下が顕著
• 財務安全性
  • 自己資本比率：81.7%（安定水準）
  • 負債合計：4,351 百万円（負債／純資産比 ≒ 22.4% → 低負債、良好）
  • 流動比率（流動資産17,763 / 流動負債3,977）：約446%（非常に高い、健全）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間売上÷総資産）：9,222 / 23,814 ≒ 0.387（年換算で概算 0.77、業種基準に依存）
  • 売上高営業利益率の悪化（約15.8%→12.5%）は収益性低下を示す
• セグメント別（中間実績）
  • システム開発・販売：売上 4,623 百万円（前年 5,174 百万円、△10.6%）、セグメント利益 501 百万円（前年 718 百万円、△30.2%）
  • リカーリング：売上 4,599 百万円（前年 4,448 百万円、＋3.4%）、セグメント利益 656 百万円（前年 796 百万円、△17.6%）
  • セグメント説明：システムは一部商流変更で販売が減少、リカーリングは保守・BPOで好調
• 財務の解説：
  • 現金は十分で、営業CFは1,641 百万円でほぼ前年並み。投資活動による支出が大きく、配当支払で財務CFはマイナス。自己資本の増加は利益計上が主因。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期（実績）：中間 25 円、期末 25 円、年間 50 円
  • 2026年3月期（中間期発表）：中間 30 円（増配）
  • 2026年3月期（予想）：期末 50 円、年間合計 80 円（直近公表から配当予想修正あり）
• 配当性向・利回り：
  • 会社予想EPS（通期）：113.32 円 → 配当性向（予想） = 80 / 113.32 ≒ 70.6%（高め・株主還元積極的）
  • 配当利回り：–（株価情報が資料にないため記載不可）
• 特別配当の有無：特別配当なし（普通配当の増額）
• 株主還元方針：自社株買いの実施無し（当中間期の自己株式取得は小額）。配当を増加させ株主還元を強化。

セグメント別情報

• システム開発・販売：
  • 売上高：4,623 百万円（前年同期比 △10.6%）
  • セグメント利益：501 百万円（前年同期比 △30.2%）
  • 背景：金融向けソフト開発は順調だが、マルチ決済端末の商流変更で販売減少。公共分野の受注は好調。
  • 今後の見通し：既存顧客のリプレイスや新システム（サービサーTCS Web版）に期待。ただし商流変化の影響は要監視。
• リカーリング：
  • 売上高：4,599 百万円（前年同期比 ＋3.4%）
  • セグメント利益：656 百万円（前年同期比 △17.6%）
  • 背景：保守・BPOが牽引。新規受託や追加対応が寄与。
  • 今後の見通し：安定収益源として継続的な成長が見込まれるが、利益率は販管費増で押し下げられている。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画/FY2033構想：
  • 第4次中期計画「FLY ON 2026」（2024–2026年）を推進中。長期ビジョン「HIGH FIVE 2033」に向け事業拡大・地域還流型ビジネスを目指す。
• 進捗状況：
  • 受注高・受注残は増加（受注高 9,963 百万円、受注残 17,036 百万円、いずれも前年同期超え）で需要は確認できるが、販管費増で短期利益率は低下。今後のM&A（アイセル連結化）や協業で成長を加速する意図。

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料内に同業他社との具体比較はなし（–）。同社の強みは地域密着の金融・地方自治体向けノウハウと、個人ローン関連パッケージの競争力。
• 市場動向：デジタル化、DX、非対面化、キャッシュレス化の需要は継続。AIやブロックチェーン等の技術投資が求められる中で人材投資が増加している。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年5月13日公表予想から変更なし）
  • 会社予想（通期）：売上高 23,400 百万円（＋13.9%）、営業利益 4,100 百万円（＋16.1%）、当期純利益 3,000 百万円（＋2.9%）
  • 会社見通しの前提：詳細は添付資料参照（為替等の具体前提は資料に限定的記載）
• 予想の信頼性：
  • 中間期での進捗は売上・利益ともにやや遅れ。第3四半期以降の連結化（アイセル）反映と受注残の実行が通期達成の鍵。
• 主なリスク要因：
  • 連結子会社化による統合・のれん処理等の影響
  • 人件費や採用・研修コストの増加による利益圧迫
  • マクロリスク（金利、為替、海外景気）、公共投資予算の変動
  • 特定製品・チャネル依存による商流変化の影響

重要な注記

• 会計方針：主要な会計方針の変更なし。中間連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の計算参考等）。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• 重要な後発事象：2025年10月1日に株式会社アイセルの株式を追加取得し持分比率44.44%（取得対価 239,575 千円）となり、第3四半期から連結子会社化。これにより第3Q以降の連結業績に影響が出る予定（のれん等の詳細は確定していない）。

（注）資料に記載のない項目は「–」としました。数字には会社公表値を使用し、自己資本比率81.7%は「安定水準」、配当性向約70.6%は「高め（株主還元積極的）」と注記しています。投資助言は行っておりません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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