決算短信：クリエイト（3024）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に修正は無し。中間実績は通期予想に対する進捗を見ると「売上は概ね想定内（やや高め）、利益はやや遅れ目」──会社予想との差異による大きなサプライズはなし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高：17,990百万円、前年同期比＋3.5％、営業利益：294百万円、前年同期比＋34.8％、親会社株主に帰属する中間純利益：157百万円、前年同期比＋47.0％）。
• 注目すべき変化：営業利益・純利益の伸びが売上成長を大きく上回っている点（営業利益率の改善で利益率が回復）。セグメントでは主力の「管工機材」が売上・利益の主役で、施工関連は受注基準見直しで売上減少・損失幅縮小。
• 今後の見通し：通期予想（売上37,600百万円、営業利益850百万円、当期純利益510百万円）に変更は無し。中間時点の進捗率は売上48％・営業利益約35％・当期純利益約31％で、利益は通期達成に向けやや後ろ向き（下期寄り）と判断される。
• 投資家への示唆：短期的には主力事業（管工機材）の堅調さが業績を支えている一方、自己資本比率は30.0％と「安定目安（40％）未満」であり、借入短期化（短期借入金の増加）など財務面の推移に留意が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：クリエイト株式会社
  • 主要事業分野：管工機材の販売を中核とする流通・物流事業（管材・配管資材、住宅設備機器等の販売、施工関連、物流関連）
  • 代表者名：代表取締役社長 吉成 隆則
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日（決算短信）
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：無
  • 決算説明会：無
• セグメント:
  • 管工機材：主力セグメント。排水・給水・化成商品・住宅設備等の販売
  • 施工関連：受注・請負関連（中間期は受注基準見直しで減収）
  • 物流関連：物流サービス、流通機能（売上減だが利益改善）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：3,969,000株
  • 期末自己株式数：71,880株
  • 期中平均株式数（中間期）：3,888,268株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 株主総会・IRイベント：特記事項無し（決算説明会無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「修正無し」のため、通期予想に対する進捗率で示す）
  • 売上高：中間実績17,990百万円／通期予想37,600百万円 → 進捗率 47.9％（通期の半分近く、通常の半期50%と比較してやや下回るが概ね想定内）
  • 営業利益：中間実績294百万円／通期予想850百万円 → 進捗率 34.6％（半期50%目安より低め）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績157百万円／通期予想510百万円 → 進捗率 30.9％（低め）
• サプライズの要因：
  • 営業利益・純利益が前年同期比で大幅増（営業利益＋34.8％、純利益＋47.0％）：主因は主力「管工機材」セグメントの増収増益及び物流関連での利益改善。施工関連は受注基準変更で売上減だが損失縮小。
  • 売上は商品別で差があり（塩ビ・化成商品・その他が増、給湯・給水関連は減少）。前年の駆け込み需要の反動等が影響。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の利益進捗はやや遅れ気味のため下期での利益回収が必要。現時点では予想修正は無し。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：18,001百万円（前期末17,365百万円、＋636百万円）
  • 純資産：5,406百万円（前期末5,325百万円、＋80百万円）
  • 負債合計：12,595百万円（前期末12,040百万円、＋555百万円）
  • 現金及び現金同等物：1,708百万円（中間末、前年同期比＋261百万円）
• 収益性（中間実績）
  • 売上高：17,990百万円（前年同期比＋3.5％、増加幅＋606百万円）
  • 営業利益：294百万円（前年同期比＋34.8％、増加幅＋75百万円）
  • 営業利益率：294 / 17,990 = 約1.63％（前年は218 / 17,384 = 約1.26％、改善）
  • 経常利益：277百万円（前年同期比＋38.5％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：157百万円（前年同期比＋47.0％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：40.52円（前年同期27.43円、＋48%程度）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 通期売上進捗率：47.9％（通常の半期比50％をやや下回る）
  • 通期営業利益進捗率：34.6％（利益面は下期寄り）
  • 通期当期純利益進捗率：30.9％（同上）
  • 過去同期間との比較：前年は売上ほぼ横ばい、利益面は今回改善している
• 財務安全性
  • 自己資本比率：30.0％（目安40％以上で安定 → 30.0％は「やや低め」）
  • 負債／純資産比（簡易）：負債12,595 / 純資産5,406 ≒ 2.33（233％）
  • 流動比率：流動資産13,611 / 流動負債10,804 ≒ 1.26（流動性は確保）
• 効率性
  • 売上高に対する営業利益率は前年から改善（約1.26%→約1.63%）。総資産回転率等の詳細は–（未算出）
• セグメント別（中間実績）
  • 管工機材：売上17,810百万円（前年同期比＋3.7％）、セグメント営業利益221百万円（前年同期比＋36.8％）
  • 施工関連：売上28百万円（前年同期比△17.1％）、セグメント損失△11百万円（前年は△17百万円）
  • 物流関連：売上151百万円（前年同期比△11.6％）、セグメント営業利益83百万円（前年同期比＋14.0％）
  • 管工機材が売上構成比で圧倒的（約99％）を占め、利益貢献の中心
• 財務の解説：
  • 流動資産の増加は現金・電子記録債権の増加が主因。短期借入金を1,160百万円計上し流動負債が増加。営業CFは前年の大幅マイナスから改善したが中間期は依然として450百万円の支出（営業活動によるキャッシュ・フローは△450百万円）。投資は小幅、財務は短期借入増で調達。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当（第2四半期末）：14.00円（2026年3月期中間）
  • 期末配当（予想）：26.00円（通期合計 40.00円／株、前期実績合計38.00円）
  • 直近期の配当予想修正：無
• 配当性向（予想）：通期EPS 130.97円に対し年間配当40.00円 → 配当性向 約30.5％（目安：30％程度は株主還元を意識した水準）
• 配当利回り：–（株価情報が資料になく算出不可）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：中期経営計画で株主還元を明記（キャッシュ・アロケーションの一環として配当を位置づけ）、自社株買いの記載は無し

セグメント別情報

• 管工機材（主力）
  • 売上：17,810百万円（＋3.7％）、セグメント利益：221百万円（＋36.8％）
  • 商品別：化成商品＋6.0％、その他（エアコン等住宅設備）＋10.4％、排水関連＋2.5％、給湯・給水関連△4.4％
  • 戦略・動向：物流機能を活かした即時供給体制・品揃え拡大が奏功。大型マンション向け排水集合管は販売伸長。
• 施工関連
  • 売上：28百万円（△17.1％）、セグメント損失△11百万円（損失幅縮小）
  • 要因：関係会社の受注請負基準見直しによる受注減
• 物流関連
  • 売上：151百万円（△11.6％）、セグメント利益83百万円（＋14.0％）
  • 要因：売上は減少したが物流効率化等で利益率は改善

中長期計画との整合性

• 中期経営計画「Vision110」（3年計画）の重点：
  • 財務・資本戦略：キャッシュ配分の最適化（戦略投資・成長投資・株主還元）
  • 顧客・業務プロセス・組織：市場拡大、物流強化（「No.1物流」目標）、人財育成
• 進捗状況：短期的には主力事業の堅調維持と物流の利益改善が示されており、中期計画の「物流強化」「販売基盤拡大」の方針と整合。ただし自己資本比率30%台は改善余地あり。

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：建設着工戸数の季節変動や駆け込みの反動、建設コスト・金利上昇、公共投資は補正等で下支えの見込み。米中対立等の外部リスクは注視。
• 競合比較：同業他社との相対評価は資料に記載無し（業界では物流力・即納体制が競争優位の要素）。相対的なポジションは「物流機能を武器とする流通優位性」が強み。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上 37,600百万円（＋2.9％）、営業利益 850百万円（＋12.0％）、経常利益 810百万円（＋8.7％）、親会社株主に帰属する当期純利益 510百万円（＋4.8％）、1株当たり当期純利益 130.97円
  • 中間時点での進捗は売上はほぼ想定内、利益面はやや乏しいため下期での回復が必要
• 予想の信頼性：会社は現時点で修正なし。過去の予想達成傾向については資料に言及なし（–）。
• リスク要因：
  • 建築着工の減少や建設コスト高、金利上昇による需要下押し
  • 原材料価格（ステンレス等）の変動
  • 海外リスク（米中関係）や為替等の外的要因
  • 短期借入増加に伴う資金調達コストの上昇

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記）
• その他重要事象：該当事項なし（継続企業の前提に関する注記等）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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