決算短信：クリエイト（3024）

2025年３月期　第１四半期決算短信日本基準

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社業績予想（通期）は未修正。第1四半期の通期進捗は売上高が37,000百万円に対して8,422百万円（進捗率22.8％）、営業利益は900百万円に対して75百万円（進捗率8.4％）で、営業利益の進捗が低め（注意点）。市場予想との差異は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：前年同期比で「減収（△0.3％）・増益（営業損失→営業利益）」、損益構造は改善（売上総利益は＋10.9％）。
• 注目すべき変化：売上総利益が1,485百万円（前年同期比＋10.9％）と改善し、営業利益は75百万円（前年同期は△48百万円）へ黒字転換。自己資本比率は26.0％に低下（前期末28.9％）（低め；目安40%以上が安定）。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上37,000百万円、営業利益900百万円、当期純利益540百万円）を据え置き。Q1の営業利益進捗（8.4％）を踏まえると下期偏重の達成見込みを想定する必要あり。
• 投資家への示唆：第1四半期で採算改善（粗利率上昇）が確認できる一方、短期借入金の増加（+2,100百万円）で負債が増え、自己資本比率悪化。通期達成は下期の受注・採算動向に依存するため、受注状況（特に施工関連）とキャッシュ動向を注視することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：クリエイト株式会社
  • 主要事業分野：管工機材の販売、施工関連事業、運送等のその他事業（報告セグメントは「管工機材」「施工関連」「その他」）
  • 代表者名：代表取締役社長 宇山 泰宏
• 報告概要:
  • 提出日：2024年8月5日
  • 対象会計期間：2025年3月期 第1四半期（2024年4月1日～2024年6月30日）
• セグメント:
  • 管工機材：主力。排水・給湯・化成製品等の配管資材販売
  • 施工関連：施工・工事請負（受注量の変動が大きい）
  • その他：運送事業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,969,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：68,080株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：3,900,920株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：第1四半期は「無」

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高：8,422百万円、通期37,000百円に対する進捗率22.8％（達成率）
  • 営業利益：75百万円、通期900百万円に対する進捗率8.4％（達成率）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：28百万円、通期540百万円に対する進捗率5.2％（達成率）
• サプライズの要因：
  • 粗利改善（売上総利益＋10.9％）により営業黒字化。ただし販売費及び一般管理費は前年並み〜やや増加し、営業利益の四半期比進捗は低い。
  • セグメント別では「管工機材」は売上増（+0.9％）もセグメント利益は半減（▲50％）、「施工関連」は受注減で売上が大幅減（▲91.3％）・営業損失発生。
  • 財務面では短期借入金が2,100百万円増加し流動負債が拡大。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想を据え置き。Q1の営業利益進捗は低いため、通期達成は下期での回復・採算改善が前提。受注や資材・人件費動向によっては下方リスクあり。

財務指標

• 貸借対照表（要点、単位：百万円）
  • 総資産：18,800（前期末16,981、増加1,819）
  • 流動資産合計：14,497（増加1,795）
  • 現金及び預金：1,890（+508）
  • 電子記録債権：4,274（+921）
  • 商品及び製品：2,384（+294）
  • 固定資産合計：4,303（+24）
  • 負債合計：13,903（+1,837）
  • 流動負債：11,700（+1,939）※主因：短期借入金 +2,100
  • 固定負債：2,202（△102）
  • 純資産：4,897（△17）
  • 自己資本比率：26.0％（前期末28.9％）（目安：40％以上が安定 → 低め）
• 損益計算書（第1四半期、単位：百万円）
  • 売上高：8,422（前年同期8,447、△0.3％、差 -24）
  • 売上総利益：1,486（前年同期1,340、＋10.9％、＋146） → 粗利率：約17.6％（前年：約15.9％）（改善＝良い）
  • 販管費：1,410（前年1,388、やや増加）
  • 営業利益：75（前年△48 → 黒字転換、営業利益率：約0.9％（低い））
  • 経常利益：66（前年△55）
  • 四半期純利益（親会社株主帰属）：28（前年△61）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：7.33円（前年同期△15.83円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率：22.8％（通期想定3.2％増に対し順調な水準）
  • 営業利益進捗率：8.4％（通期目標900百万円に対して低い進捗）
  • 純利益進捗率：5.2％（低い進捗）
  • 備考：過去同期間と比べ粗利改善は見られるが、営業利益の通期目標達成には下期での稼働・採算改善が必要
• 財務安全性
  • 自己資本比率：26.0％（安定水準40％未達＝低め）
  • 流動比率：流動資産14,497 / 流動負債11,700 ≒ 123.9％（概ね短期支払能力は確保）（良い目安は100%以上）
  • 負債比率（負債/純資産）：13,903 / 4,897 ≒ 283.9％（高め）
  • 短期借入金増加による資金繰り動向に注意
• 効率性
  • 総資産回転率（概算）：売上8,422 / 総資産18,800 ≒ 0.45回/年（過去との比較は資料に明示なし）
  • 売上高営業利益率：約0.9％（低い；改善余地あり）
• セグメント別（第1四半期、単位：百万円）
  • 管工機材：売上8,329.9（＋0.9％）、セグメント利益53.6（▲50.0％）
  • 施工関連：売上10.1（△91.3％）、セグメント損失▲9.5（前年は▲186）
  • その他：売上82.4（＋4.7％）、セグメント利益30.7（△1.7％）
• 財務の解説
  • 粗利率改善が営業黒字化の主因。だが販売費等はほぼ横ばいで、施工関連の受注減が利益を圧迫。短期借入の増加で負債構成が悪化している点は留意。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年3月期（実績）：第2四半期 8.00円、期末 18.00円、年間合計 26.00円
  • 2025年3月期（予想）：第2四半期（中間）14.00円、期末28.00円、年間合計42.00円（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：通期予想ベースで計算すると（配当合計42円 / 1株当たり当期純利益138.02円）＝配当性向約30.4％（概算）（適度な株主還元）
• 特別配当の有無：無

セグメント別情報

• セグメント別状況（第1四半期、百万円）
  • 管工機材：売上8,329.9（＋0.9％）、セグメント利益53.6（▲50.0％） — 主力だが利益率低下（原因：コスト構成や価格/費用の影響）
  • 施工関連：売上10.1（△91.3％）、セグメント損失▲9.5（前年は▲186） — 受注減が大幅に影響
  • その他：売上82.4（＋4.7％）、セグメント利益30.7（△1.7％）
• 前年同期比較：施工関連の売上急減が顕著。管工機材は商品群で差があり（給湯・給水や化成品は増、排水系は減）。
• セグメント戦略：報告では「市場拡大とニーズが高まる分野への販売基盤確立」「物流強化」など中期計画（Vision110）に連動。具体的施策の進捗は今後の開示待ち。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「Vision110」（3年計画） — ①財務・資本戦略（キャッシュ配分の最適化） ②顧客視点（市場拡大） ③業務プロセス（業界No.1物流） ④人財・組織
• 進捗状況：第1四半期は粗利改善で採算性の改善が見られるが、負債増加（短期借入）で財務戦略面の安定が必要。KPIの定量的達成状況は資料に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に記載なし（–）。
• 市場動向（会社コメント）：
  • 建設業界は大型案件や設備投資が追い風。ただし資材・運搬・人件費の高止まり、住宅ローン金利上昇による住宅需要抑制リスクあり。
  • セグメント別では給湯・給水、化成商品の需要は堅調。排水関連は新設住宅着工の伸び悩みで受注減。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上高37,000百万円（＋3.2％）、営業利益900百万円（＋117.7％）、経常利益900百万円（＋119.2％）、親会社株主に帰属する当期純利益540百万円（＋276.8％）、1株当たり当期純利益138.02円
  • 次期予想：–（資料記載なし）
  • 会社予想の前提条件：明示なし（為替等の前提：–）
• 予想の信頼性：第1四半期の営業利益進捗は低く、通期目標は下期回復に依存するため達成の可否は受注・採算次第。
• リスク要因：
  • 資材価格・物流費・人件費の上昇
  • 施工関連の受注回復遅延
  • 金利上昇による資金調達コスト増加
  • 為替・外部環境変動（前提未提示）

重要な注記

• 会計方針：2022年改正会計基準（法人税等に関する会計基準等）を期首より適用。四半期財務諸表への影響は無し。
• その他：
  • 第1四半期に関する四半期連結財務諸表は公認会計士等によるレビューなし。
  • 第1四半期のキャッシュフロー計算書は作成していない。
  • 短期借入金が2,100百万円計上され、流動負債が増加している点は注目。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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