決算短信：ジーエス・ユアサ コーポレーション（6674）

2026年３月期第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に対する修正は無し。中間決算は会社予想（通期）に対して概ね想定内だが、営業利益・当期純利益の上半期進捗はやや遅れ（下振れ懸念）。（会社予想からの修正：無）
• 業績の方向性：増収増益（売上高272,151百万円、+2.9%／営業利益18,722百万円、+19.1%／親会社株主に帰属する中間純利益10,465百万円、+11.2%）
• 注目すべき変化：車載用リチウムイオン電池および産業電池電源の売上・利益が顕著に拡大（車載用リチウムイオン売上+11.4%、産業電池電源売上+10.1%）。一方、海外自動車電池は為替（円高）とトルコ拠点の販売減で減収（△3.4%）。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上600,000百万円／営業利益51,000百万円／当期純利益33,000百万円）は据え置き。上半期進捗は売上45.4%、営業利益36.7%、当期純利益31.7%で、利益面は下期に依存する構図（達成可能性は下期の採算回復次第）。
• 投資家への示唆：・産業用途と車載リチウム分野の成長が牽引している点が中核。・為替・トルコ関連・原材料価格が短期業績の鍵。配当は増配（中間30円、通期予想80円）で株主還元は維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジーエス・ユアサ コーポレーション
  • 主要事業分野：自動車電池（国内・海外）、産業電池・電源、車載用リチウムイオン電池、特殊電池等
  • 代表者名：取締役社長 CEO 阿部 貴志
  • IR窓口：取締役 CFO 松島 弘明（TEL）075-312-1211
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）＝2025年4月1日～2025年9月30日（連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント：
  • 自動車電池（国内・海外）：自動車用鉛蓄電池等の販売
  • 産業電池電源：非常用電源、ESS等
  • 車載用リチウムイオン電池：ハイブリッド／プラグイン等車載向けLi-ion
  • その他：特殊電池等
• 発行済株式：
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：100,446,442株（期中平均株式数：100,305,891株）
  • 時価総額：–（資料に記載なし、株価参照が必要）
• 今後の予定：
  • 中間報告書提出予定日：2025年11月6日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • 決算説明会：開催済（機関投資家・アナリスト向け）
  • （株主総会等の予定は本資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期予想に対する上半期進捗」で評価）
  • 売上高：272,151百万円、通期予想600,000百万円に対する進捗率45.36%（1Hで約45%→やや季節偏りはあるが概ね順調）
  • 営業利益：18,722百万円、通期予想51,000百万円に対する進捗率36.69%（利益進捗はやや遅れ）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：10,465百万円、通期予想33,000百万円に対する進捗率31.71%（下半期依存）
• サプライズの要因：
  • プラス要因：産業電池電源（大口案件、ESS需要増）、車載用リチウムイオン（販売数量増）で売上・利益が押し上げ。
  • マイナス要因：海外自動車電池は為替（円高）影響およびトルコ拠点の販売減で減収。法人税等の増加により純利益の伸びは営業増益ほどではない。
• 通期への影響：通期見通しは未修正。だが上半期の利益進捗が4割を下回るため、下期での採算改善（販売単価改善やコスト削減等）が必須。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 資産合計：684,472百万円（前期末693,738百万円→△9,265百万円）
  • 純資産：397,882百万円（前期末390,987百万円→+6,895百万円）
  • 自己資本比率：51.8%（安定水準）
• 収益性（当中間期：2025/4～2025/9）
  • 売上高：272,151百万円（+2.9% YoY、増収）
  • 売上総利益：64,081百万円（売上総利率 ≒23.6%）
  • 営業利益：18,722百万円（+19.1% YoY、営業利益率 ≒6.9%）
  • 経常利益：17,283百万円（+19.4% YoY）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：10,465百万円（+11.2% YoY）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：104.33円（前中間93.81円、上昇）
  • のれん等償却前営業利益：19,092百万円（+18.9% YoY） — 同社が重視する指標
• 進捗率分析（通期予想に対する）
  • 売上高進捗率：45.36%（通期600,000百万円に対して）
  • 営業利益進捗率：36.69%（通期51,000百万円に対して）
  • 純利益進捗率：31.71%（通期33,000百万円に対して）
  • 備考：売上はほぼ計画に近いが、利益は下期に依存する構造
• 財務安全性
  • 自己資本比率：51.8%（安定水準、目安：40%以上で安定）
  • 借入金等（短期＋長期＋CP＋社債等、資料欄の借入金総額）：105,102百万円
  • D/E（目安）：借入金総額105,102百万円 ÷ 自己資本（354,678百万円） ≒ 0.30（低め＝安全）
  • 流動比率：流動資産296,835百万円 ÷ 流動負債177,386百万円 ≒ 167%（良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は約6.9%（直近は改善傾向）
  • 総資産回転率等は明示値無し（必要なら追加計算可）
• セグメント別（中間期）
  • 自動車電池（国内）：売上 47,124百万円（+8.2%）、セグメント損益（のれん等償却前）3,716百万円（+10.9%）
  • 自動車電池（海外）：売上 123,129百万円（△3.4%）、セグメント損益9,145百万円（△2.4%）
  • 産業電池電源：売上 50,861百万円（+10.1%）、セグメント損益4,450百万円（+13.5%）
  • 車載用リチウムイオン電池：売上 40,449百万円（+11.4%）、セグメント損益835百万円（大幅改善）
  • その他：売上 10,586百万円（△3.1%）、セグメント損益944百万円（△19.3%）
• キャッシュ・フロー（中間期）
  • 営業CF：+14,564百万円（前年同期+5,052百万円 → 改善）
  • 投資CF：△26,885百万円（主に有形固定資産取得）
  • 財務CF：△10,989百万円（借入金返済・配当支払等）
  • 現金及び現金同等物期末：35,495百万円（△37.4%）

配当

• 中間配当：30円（2026年3月期中間、前期は20円）
• 期末配当（予想）：50円（通期予想：合計80円、前期合計75円）
• 配当利回り：–（株価によるため資料に記載無し）
• 配当性向：通期予想での明示は無いが、配当性向の参考としてのれん等償却前当期純利益ベースの総還元性向等の記載は無し（直近情報：総還元性向の注記は無し）
• 株主還元方針：配当は据え置きで増配（中間増）、自社株買いの予定は直近発表無し

セグメント別情報（要点繰返し）

• 自動車電池：国内は販売数量増と価格是正で増収増益。海外は豪州・東南アジアは増販だが為替・トルコで減収。
• 産業電池電源：大口案件やESS需要で増収・増益（高成長セグメント）。
• 車載用リチウムイオン電池：販売数量増で売上増、収益性も回復（前期の原料高影響から改善）。
• その他：潜水艦用Li-ion等で価格下落があり減収減益。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：本資料に中期計画の詳細は記載無し。ただし、通期設備投資・研究開発投資は積極化（通期予想 設備投資65,000百万円、研究開発22,000百万円）で成長投資継続の姿勢。
• KPI達成状況：のれん等償却前営業利益を重要指標としており、のれん等償却前営業利益（中間19,092百万円、通期予想52,000百万円想定）で確認が必要。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは本資料に無し。車載用Li-ionや産業電池は競争激化だが、同社は多用途でバランスの取れた事業ポートフォリオを保有。
• 市場動向：世界経済は底堅いが米国の関税政策・地政学リスク・金融市場変動等の不透明要因あり。為替・原材料価格が収益に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（据え置き）：売上高600,000百万円（+3.4%）、営業利益51,000百万円（+1.9%）、経常利益49,000百万円（+5.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益33,000百万円（+8.5%）、1株当たり当期純利益328.99円
  • 予想修正：無し（2025年5月13日公表予想から変更なし）
  • 前提条件の明示（為替・原油等）：本資料に詳細な前提記載は無し
• 予想の信頼性：上半期の利益進捗が低めのため、下期の収益回復（特に海外自動車電池の為替・販売改善、価格交渉等）が重要
• リスク要因：為替変動（円高の利益圧迫）、原材料価格変動、地政学リスク（トルコ等）、関税・制度変化、大型案件の受注状況

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表作成に特有の会計処理：有（税金費用は通期の見積実効税率で算定等）
• トルコ子会社については超インフレ会計処理（IAS29）を適用中
• 監査：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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