決算短信：ジーエス・ユアサ コーポレーション（6674）

2026年３月期第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期・第２四半期累計）に対する修正は無し。四半期単独の会社予想提示は無いため「修正なし／ほぼ想定範囲内」と判断。
• 業績の方向性：増収増益（売上高131,879百万円：前年同期比+3.4％、営業利益8,313百万円：同+34.4％、親会社株主に帰属する四半期純利益6,530百万円：同+36.4％）。
• 注目すべき変化：産業電池電源および車載用リチウムイオン電池の売上・利益が大幅に改善。特に産業電池電源は売上+24.9％、セグメント損益(のれん等償却前)は+121.4％と伸長。海外自動車電池は為替（円高）・トルコ拠点の販売減で減収。
• 今後の見通し：通期予想（売上600,000百万円、営業利益51,000百万円、当期純利益33,000百万円）に対する第１四半期の進捗は、売上進捗率約22.0％、営業利益進捗率約16.3％、当期純利益進捗率約19.8％で概ね想定内・通常ペース。会社は通期見通しを据え置き。
• 投資家への示唆：産業用・車載リチウム電池の需要拡大が業績牽引。ただし海外（為替・地域別需要）や在庫・現金の動きに留意。配当予想は増配（年間80円、前期75円）で株主還元は継続。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社ジーエス・ユアサ コーポレーション
  • 主要事業分野：自動車用バッテリー・産業用電池（UPS/ESS等）・車載用リチウムイオン電池など電池・電源事業
  • 代表者名：取締役社長 CEO 阿部 貴志
  • URL：https://www.gs-yuasa.com/jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月5日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結累計期間（2025年4月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料作成・説明会：有（機関投資家・アナリスト向け）
• セグメント:
  • 自動車電池（国内／海外）：自動車用鉛蓄電池等の販売
  • 産業電池電源：非常用電源装置、蓄電（ESS）用リチウムイオン電池等
  • 車載用リチウムイオン電池：HEV／PHEV向け等
  • その他：特殊電池、潜水艦用など
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：100,446,442株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：100,301,745株
  • 時価総額：–（本資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：通期・中間等は通常スケジュールで予定（本資料に具体日付無し）
  • 株主総会/IRイベント：–（本資料に記載無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が第1四半期個別予想を掲示していないため、通期予想に対する進捗で評価）
  • 売上高：131,879百万円。通期予想600,000百万円に対する進捗率 21.98%（約22.0%）
  • 営業利益：8,313百万円。通期予想51,000百万円に対する進捗率 16.29%（約16.3%）
  • 当期純利益（親会社株主に帰属）：6,530百万円。通期予想33,000百万円に対する進捗率 19.79%（約19.8%）
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：産業電池電源の大口案件、ESS需要、車載用リチウムの販売増が寄与し営業増益。
  • ネガティブ要因：海外自動車電池は為替（円高）やトルコ拠点の販売減で売上減少。
  • その他：固定資産売却益の増加が当期純利益を押し上げ。
• 通期への影響：
  • 現時点で業績予想の修正は無し。第1四半期の進捗は通期見通しと整合的で、大きな上振れ/下振れの兆候は無い。

財務指標

• 財務諸表 要点（単位：百万円）
  • 損益：売上高131,879、営業利益8,313、経常利益8,474、親会社株主に帰属する四半期純利益6,530
  • 貸借対照表（期末 2025/6/30）：総資産672,499、負債合計282,721、純資産合計389,777
  • キャッシュフロー：四半期キャッシュ・フロー計算書は未作成（注記）
• 収益性（第1四半期・前年同期比較）
  • 売上高：131,879百万円（+3.4％、+4,296百万円）
  • 営業利益：8,313百万円（+34.4％、+2,129百万円）
  • 営業利益率：6.3％（8,313/131,879）（改善、前年同期 4.85％ → 良い傾向）
  • 経常利益：8,474百万円（+26.7％）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：6,530百万円（+36.4％）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：65.11円（前年同期47.71円、+36.4％）
  • のれん等償却前営業利益：8,489百万円（+33.5％、同社が重視する指標）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期の進捗）
  • 売上高進捗率：21.98％（通期600,000に対し）→ 過去の第1四半期比（2025通期時の第1Q→22.0%）と同等で通常ペース
  • 営業利益進捗率：16.29％ → 前期通期比で見ればやや偏りはあるが許容範囲
  • 当期純利益進捗率：19.79％ → 通常ペース
• 財務安全性
  • 自己資本比率：51.4％（安定水準；目安40%以上＝安定）
  • 流動資産合計：291,002百万円、流動負債合計：167,208百万円、流動比率：約174％（流動性良好）
  • 総負債/純資産（負債比率）：282,721/389,777 ≒72.5％（過度な借入ではない水準）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）：売上/総資産＝131,879/672,499 ≒0.196（1年換算でやや低め＝資産規模に対する売上の相対比。事業特性による。）
  • 売上高営業利益率は上昇（4.85%→6.3%）で収益性改善
• セグメント別（のれん等償却前営業利益をセグメント損益指標として記載）
  • 自動車電池（国内）：売上22,377百万円（+7.4%）、セグメント損益1,702百万円（+4.5%）
  • 自動車電池（海外）：売上60,273百万円（-7.5%）、セグメント損益4,433百万円（-7.8%）
  • 自動車電池合計：売上82,651百万円（-3.9%）、セグメント損益6,136百万円（-4.7%）
  • 産業電池電源：売上24,398百万円（+24.9%）、セグメント損益20,96百万円（20,96＝20,960百万円表記の誤解防止→資料は20,96百万円だが文脈で20,96百万円＝20,960百万円と解される。要注意）※注記参照
  • 車載用リチウムイオン電池：売上19,375百万円（+20.6%）、セグメント損益△34百万円（前期の在庫評価悪化から大幅改善）
  • その他：売上5,453百万円（-8.5%）、セグメント損益291百万円（-71.1%）
• 財務の解説：売上増に伴い営業利益率が改善。棚卸資産が増加（67,704→77,799百万円）、現金預金は減少（60,788→43,461百万円）、売上債権は減少（101,946→88,684百万円）と構成変化あり。負債は減少し自己資本比率は改善。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：年間75.00円（中間20.00円、期末55.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間80.00円（中間30.00円、期末50.00円） — 直近公表から修正無し
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため）
• 配当性向：通期予想ベースで計算すると（当期純利益33,000百万円、年間配当総額＝1株当たり80円×発行済株式数100,446,442株 ≒8,035百万円）配当性向 ≒24.3%（概算、中程度：目安20～30%は株主還元と内部留保のバランスが取れた水準）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：配当増額（75→80円）と継続的還元を示唆。自己株式取得の明記は無し。

セグメント別情報（要点）

• 自動車電池：
  • 国内：販売数量増と販売価格是正で増収（22,377百万円、+7.4%）・利益改善
  • 海外：豪州・東南アジアは伸長したが、円高とトルコ拠点減少で減収（60,273百万円、-7.5%）
  • 総じて自動車電池合計は減収・やや利益減
• 産業電池電源：
  • 非常用電源の大口案件、ESS向け需要で大幅増収（24,398百万円、+24.9%）・利益大幅改善（セグメント損益大幅増）
• 車載用リチウムイオン電池：
  • HEV/PHEV向け増加で売上拡大（19,375百万円、+20.6%）。前期の原材料価格下落による評価損からの改善で損益が大幅改善（損失→ほぼ損益均衡へ）
• その他：
  • 潜水艦用などは販売価格下落で減収（5,453百万円、-8.5%）・セグメント損益は減少

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に詳細な中期数値は無し。ただし同社は「のれん等償却前営業利益」を重要KPIとしており、当期Q1の数値（8,489百万円）は前年改善で好感。
• KPI達成状況：Q1はKPI（のれん等償却前営業利益）が前年同期比で+33.5%と進捗良好。通期目標達成は現時点で妥当と判断されるが、下期の需要動向・為替が鍵。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社の詳細比較データは本資料に無いが、車載用リチウムイオン・ESS市場は成長市場で競争激化中。GSユアサは産業用・車載用双方で事業ポートフォリオを持つ点が相対的優位性。
• 市場動向：EV/HEV、ESS投資が堅調。為替や原材料（ニッケル等）価格、地域別需要が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更無し）：売上600,000百万円（+3.4%）、営業利益51,000百万円（+1.9%）、親会社株主帰属当期純利益33,000百万円（+8.5%）
  • 第2四半期累計（会社が提示）：売上280,000百万円、営業利益16,500百万円
  • 会社の前提条件（為替等）：本資料に具体的前提値は記載無し
• 予想の信頼性：第1四半期の進捗は通期見通しと整合的。過去の決算で通期予想の修正はあるものの、今回も据え置きのため現時点で「中立的に信頼可能」だが、下期の市況・為替次第。
• リスク要因：
  • 為替（円高の収益悪化）、原材料価格変動（電池材料コスト）、地政学リスク（トルコなど超インフレ影響のある拠点）、大口案件の執行遅延、顧客需要の変動。

重要な注記

• 会計方針：四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理を適用。会計方針変更や見積り変更は無し。
• 超インフレ処理：トルコ子会社はIAS29に基づく超インフレ会計を適用。為替換算は四半期末の直物為替相場で行っている。
• 税金処理：四半期の税金費用は見積り実効税率を用いて計算（合理性を欠く場合は法定実効税率を使用）。

（注）表記単位は本決算短信に準拠し百万円で記載。資料内の一部セグメント損益表記（例：20,96百万円）については原資料の桁区切りに注意が必要。
不明項目・資料に記載のない項目は“–”で表示しています。
免責：本整理は提供資料に基づく情報整理であり、投資助言や推奨を行うものではありません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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