決算短信：メディアスホールディングス（3154）

2026年６月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し（修正の有無：無）。第1四半期単体の開示で「会社予想を大幅に上振れ／下振れ」と言える公表前提は無く、現時点では「予想通り（通期予想に変更なし）」と表明。
• 業績の方向性：増収増益。売上高72,168百万円（前年同期比＋4.4%）、営業利益158百万円（同＋3.2%）、親会社株主に帰属する四半期純利益108百万円（同＋47.1%）。
• 注目すべき変化：四半期純利益が前年同期比で大幅増（＋47.1%）と成長。これに対し包括利益は30百万円（前年128百万円）で△76.6%と大幅悪化（その他有価証券評価差額金のマイナス影響）。
• 今後の見通し：通期業績予想は305,000百万円（売上高）等で変更なし。第1四半期の進捗率は売上高23.7%、営業利益9.1%、当期純利益8.3%で、営業利益・純利益の進捗は低め（通期達成に向けて上期での取り組みが重要）。会社は通期予想の修正を行っていない。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが営業利益率は非常に低い（第1四半期営業利益率約0.22%）ため、収益性改善の持続性・全社コスト管理と借入増加の動向（短期借入金の増加が顕著）が今後の焦点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：メディアスホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：医療機器販売事業（医療機器の販売・修理・保守等）、介護・福祉事業（介護福祉機器の販売・レンタル等）
  • 代表者名：代表取締役社長 池谷 保彦
  • 問合せ先：取締役 コーポレート統括本部長 芥川 浩之（TEL 03-6811-2958）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月11日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日、連結）
  • 決算説明資料の有無：無し、決算説明会の有無：無し
• セグメント:
  • 医療機器販売事業：医療機器（備品・消耗品）の仕入・販売、修理・メンテナンス、保守契約
  • 介護・福祉事業：介護機器の販売・レンタル（個人、施設、販売業者向け）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：22,238,217株（自己株式含む）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：22,237,259株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（次回）：通期・中間などのスケジュールは資料に記載なし（–）
  • IRイベント：決算説明会は未開催（今回も無）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想は通期のみ提示のため、Q1実績を通期予想に対する進捗で表示）
  • 売上高：72,168百万円、通期予想305,000百万円に対する進捗率23.7%（達成率）
  • 営業利益：158百万円、通期予想1,750百万円に対する進捗率9.1%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：108百万円、通期予想1,300百万円に対する進捗率8.3%
• サプライズの要因：
  • 売上上振れ要因：手術室関連製品等の消耗品で症例増加・新規顧客獲得が進展し販売拡大。
  • 利益面：増収効果で営業利益・経常利益は増加。ただし人件費（採用・ベースアップ）、物流費、取引先倒産に伴う貸倒引当金の増加が費用増を押し上げている。
  • 包括利益の大幅減少は有価証券評価損（その他有価証券評価差額金の減少）によるもの。
• 通期への影響：
  • 現時点で通期予想は未修正。第1四半期の営業利益進捗が低いため、通期達成には上期以降の利益改善（収益率改善またはコスト抑制）が必要。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 総資産：117,473（前期末113,024、＋4,448）
  • 純資産：20,072（前期末20,478、△405）
  • 流動資産：93,606、流動負債：86,517
  • 負債合計：97,401（前期末92,547、＋4,854）
• 収益性（第1四半期累計、前年同期比）
  • 売上高：72,168百万円（＋4.4%／＋3,011百万円）
  • 売上総利益：8,492百万円（＋3.8%）
  • 営業利益：158百万円（＋3.2%）、営業利益率：約0.22%（低い）
  • 経常利益：269百万円（＋11.1%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：108百万円（＋47.1%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：4.88円（前年3.33円、＋46.5%）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期の進捗）
  • 売上高進捗率：23.7%（通年305,000百万円に対して、やや順調）
  • 営業利益進捗率：9.1%（通年1,750百万円に対して低め）
  • 純利益進捗率：8.3%（通年1,300百万円に対して低め）
  • 過去同期間との進捗比較：過去通期予想や過去年通期実績との比較データは資料に記載なし（–）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：17.1%（低い。目安40%以上が安定水準）
  • 負債比率（負債／純資産）：97,401 / 20,072 ≒ 4.85（485%）と高水準
  • 流動比率：流動資産93,606 / 流動負債86,517 ≒ 1.08（約108%）でギリギリの余裕
  • 有利子負債：短期借入金21,682百万円、長期借入金4,256百万円、合計約25,938百万円。現金及び預金14,923百万円のためネット有利子負債は約11,015百万円。
• 効率性
  • 総資産回転率（Q1売上÷総資産）= 72,168 / 117,473 ≒ 0.615（四半期単位のため年換算注意）
  • 営業利益率の低下（約0.22%）が課題
• セグメント別（第1四半期）
  • 医療機器販売事業：売上70,753百万円（＋4.5%）、売上総利益7,911百万円（＋3.7%）、セグメント利益2,383百万円（＋6.0%）
  • 介護・福祉事業：売上1,415百万円（△3.5%）、売上総利益584百万円（＋3.9%）、セグメント利益116百万円（＋11.7%）
  • 固定資産の減損損失：医療機器事業 3,645千円、介護・福祉事業 156千円（当四半期計計上）
• 財務の解説：
  • 売上は堅調に拡大する一方、人件費・物流費の上昇や貸倒引当金増加で販管費が増加し、営業段階ではマージンが圧迫された。短期借入金の増加により財務リスクの増大が懸念される。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年6月期：期末配当20.00円（年間合計20.00円）
  • 2026年6月期（予想）：期末配当20.00円、年間合計20.00円（中間配当0.00円）
  • 直近の配当予想修正：無し
• 配当利回り：株価不明のため算出不可（→利回り：–）
• 配当性向（予想）：通期EPS予想58.46円に対し年間配当20.00円 → 配当性向約34.2%（中程度）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自社株買い等についての記載なし（–）

セグメント別情報

• 医療機器販売事業（基幹事業）
  • 売上拡大の主因：整形外科・循環器領域の症例増、新規顧客獲得、手術室関連製品の販売好調
  • 利益性：セグメント利益は増加（+6.0%）、だが全社でののれん償却・本社費用配賦後に営業利益は限定的
  • 課題：一部大型備品の販売が不安定で、前年の特需案件差分が影響
• 介護・福祉事業
  • 売上は減少（開業案件の反動減）があったが、レンタル等高利益の事業が好調に推移し粗利は増加、セグメント利益は増加（+11.7%）
  • 課題：開業案件の変動性と事業拡大に伴う人員コスト増
• セグメント戦略：資料では事業規模拡大、製品の安定供給と顧客課題解決を継続方針

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的な数値目標や進捗率の記載無し（–）
• KPI達成状況：特段のKPI開示なし（–）
• 連結範囲の変更：第1四半期より株式会社レップスを新たに連結化（㈱栗原医療器械店が2025年7月1日に設立）

競合状況や市場動向

• 市場動向：高齢化・医療従事者の賃上げ・医師の働き方改革等で医療体制が逼迫する中、オンライン診療や医療DXの推進で効率化需要が増加。一方で物価・人件費高騰、円安、金利上昇がコスト面での逆風。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載無し（–）。基幹の医療機器販売業界では、規模拡大と流通効率化が競争優位に寄与する傾向。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無）：売上305,000百万円（＋5.6%）、営業利益1,750百万円（△6.7%）、経常利益2,300百万円（△5.1%）、当期純利益1,300百万円（△5.5%）、EPS予想58.46円
  • 次期予想：資料に記載なし（–）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替・原油等の前提は資料に明示の箇所なし → –）
• 予想の信頼性：ここ数年の利益計画に対する会社の修正履歴は資料に記載なし（過去の保守性は不明 → –）。第1四半期の営業利益進捗が低いため、上期での改善がなければ通期での下振れリスクは残る。
• リスク要因：
  • コスト増（人件費・物流費）
  • 取引先倒産に伴う貸倒（今回も貸倒引当金増加）
  • 為替・金利・市場価格変動（有価証券評価損が発生）
  • 財務面：短期借入金の増加による流動性・金利負担の上昇

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結の範囲の変更：㈱レップスを新規連結（2025年7月1日設立）
• 四半期連結キャッシュ・フロー計算書：当第1四半期累計期間の作成は無し（注記あり）
• 監査・レビュー：四半期連結財務諸表に対する監査法人のレビューは無し

（注）

• 不明な項目は「–」としています。数字は百万円単位で表示。自己資本比率17.1%は「低い水準」、流動比率約108%は「余裕は限られる」との目安を併記しました。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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