決算短信：HOUSEI（5035）

2025年12月期第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期業績予想は下方修正済（有）。第3四半期累計では「のれん減損（206,428千円）」の計上により親会社株主に帰属する四半期純損失が▲229,735千円となり、通期予想の当期純損失▲187百万円を既に上回る（悪化）。会社側は通期予想を修正しているが、Q4での挽回が必要。
• 業績の方向性：増収（売上高 +0.6%）・営業損失縮小（営業損失の減少＝損失幅改善）だが、特別損失計上で純損失大幅悪化（減収増損益の様相）。
• 注目すべき変化：のれん減損（アイード社に係る206,428千円）を特別損失計上したことにより、親会社株主帰属の当期純損失が前期比で大幅に悪化（前年同期 △20,737千円 → 今回 △229,735千円）。
• 今後の見通し：会社は通期予想（売上高4,827百万円、営業利益0百万円、当期純損失▲187百万円）を修正済。第3四半期累計の進捗では売上高進捗は約72.6%で概ね順調だが、現状の累計純損失を通期見込みに収めるにはQ4での相当な黒字化が必要で、達成可能性は不確実。
• 投資家への示唆（事実ベース）：Q4の大型案件受注・売上計上タイミング、子会社（アイード）の収益回復状況、為替動向（円・元）、AIプロダクトの受注動向（サーバ販売中止等）に注目。のれん減損の発生は注意点。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ＨＯＵＳＥＩ株式会社
  • 主要事業分野：国内外のITソリューション事業（国内IT事業・海外IT事業）。請負、プロダクト、準委任・保守等。生成AIプラットフォーム「imprai」等のプロダクト提供、スマート倉庫・無人店舗ソリューション等の提供開始。
  • 代表者名：管祥紅（代表取締役社長）
  • 上場市場：東（コード 5035）
  • 問合せ先：取締役 兼 執行役員管理本部長 羽入友則（TEL 03-4346-6600）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2025年1月1日〜2025年9月30日（2025年12月期 第3四半期累計・連結、会計基準：日本基準）
  • 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント:
  • 国内IT事業：当社および国内子会社（アイード、SEVEN&EIGHT SYSTEM等）によるITサービス、教育向けプロダクト等。
  • 海外IT事業：中国子会社等による受託開発・システム提供等。
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：7,094,200株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：256,810株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：6,847,606株
  • 時価総額：–（提出資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期修正発表実施済）：2025年11月13日で通期予想修正あり
  • 株主総会・IRイベント：–（記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（第3四半期累計：2025/1/1〜9/30）
  • 売上高：3,501,232千円（前年同期比 +0.6%／+19,346千円）。通期予想4,827,000千円に対する進捗率 72.6%（やや高め）。
  • 営業利益：△16,300千円（前年同期 △41,430千円 → 損失幅縮小）。通期予想営業利益0千円に対する進捗は未達（累計ではマイナス）。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△229,735千円（前年同期 △20,737千円 → 大幅悪化）。通期予想当期純損失▲187,000千円を既に超過（実績の方が損失が大きい）。
• サプライズの要因：
  • 主要要因：連結子会社（アイード株式会社）に係るのれん減損損失206,428千円を特別損失として計上（純損失悪化の主因）。
  • その他：人件費増等による販売費及び一般管理費増（+32,488千円）、海外セグメントでは大型案件の売上計上時期のずれ（売上減）と為替差損の計上等。
• 通期への影響：
  • 通期予想は既に修正済（売上4,827百万円／営業利益0／当期純損失▲187百万円）。ただし第3四半期累計が既に▲229.7百万円の純損失であるため、通期で▲187百万円に収めるにはQ4で約+42.7百万円の親会社株主に帰属する当期純利益の確保が必要。現状では達成の実現性は不確実（リスク高）。

財務指標

• 貸借対照表（要点、千円）
  • 総資産：4,594,030（前期末 5,134,910 → △540,880千円）
  • 流動資産：2,964,412（主に現金及び預金増加）
  • 固定資産：1,629,618（のれん・有形減少）
  • 負債合計：1,621,230（前期末 1,831,751 → △210,521千円）
  • 純資産合計：2,972,799（前期末 3,303,158 → △330,359千円）
• 主要指標
  • 自己資本比率：64.4%（安定水準：良好、目安40%以上）
  • 流動比率（簡易）：流動資産2,964,412 / 流動負債1,046,068 = 283.3%（良好）
  • 負債比率（負債／純資産）：1,621,230 / 2,972,799 = 54.6%（中程度）
  • 現金・預金：1,668,243千円（増加、流動性良好）
  • ネットキャッシュ（簡易）：現金1,668,243 – 有利子負債（短期 0 + １年内返済予定161,501 + 長期419,060）= 約1,087,682千円（約1.09億円、良好）
• 収益性（第3四半期累計）
  • 売上高：3,501,232千円（前年同期比 +0.6%／+19,346千円）
  • 売上総利益：1,077,766千円（前年同期比 +5.6%／+57,618千円）
  • 売上総利益率（粗利率）：1,077,766 / 3,501,232 = 30.79%（改善）
  • 営業利益：△16,300千円（前年同期 △41,430千円 → 損失幅縮小、営業利益率 -0.47%（改善））
  • 経常利益：△16,682千円（前年同期 △20,428千円 → 改善）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△229,735千円（前年同期 △20,737千円 → 大幅悪化）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△33.55円（前年同期 △2.93円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第3四半期累計）
  • 売上高進捗率：3,501,232 / 4,827,000 = 72.6%（前年同期進捗：3,481,886/4,918,000=70.8% → やや早い）
  • 営業利益進捗率：目標0に対し累計▲16.3百万円（未達）
  • 当期純利益進捗率：目標▲187百万円に対し累計▲229.7百万円（既に目標超過の損失）
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）：売上高3,501,232 / 総資産4,594,030 = 0.76回/年（やや高め）
  • 売上高営業利益率：上記参照（営業損失のためマイナスだが改善）
• セグメント別（第3四半期累計）
  • 国内IT事業：売上 3,137,475千円（前年同期比 +4.2%／+127,352千円）、セグメント営業損失 △38,204千円（前年同期 △558千円 → 損失拡大）
  • 海外IT事業：売上 363,757千円（前年同期比 △22.9%／△108,006千円）、セグメント営業損失 △5,952千円（前年同期 △31,892千円 → 損失縮小）
• 財務の解説（要点）
  • 流動性は現金増加で良好。借入金（短期）は期末で0となり、長期借入金は増加しているがネットキャッシュは確保されている。自己資本比率は64.4%で財務基盤は安定。ただし特別損失計上に伴う純資産の減少は注視。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（既に確定）
  • 期末配当（予想）：3.00円
  • 年間配当予想：3.00円（直近公表から修正無）
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向：–（通期予想の当期純損失のため配当性向算出不可／実質赤字）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買い等についての記載なし

セグメント別情報

• 国内IT事業：
  • 売上高：3,137,475千円（+4.2%）だが営業損失が拡大。人員増による人件費増、本社事務所賃料の上昇、移転に伴う減価償却費増が負担。AI関連プロダクト売上が想定を下回る点も課題。アイード社の採算悪化がのれん減損につながった。
  • 戦略：生成AIプラットフォーム「imprai」やimprai ezBI、imprai ezCheck等をリリース・拡張。無人店舗ソリューション等の導入拡大を図る。
• 海外IT事業：
  • 売上高：363,757千円（▲22.9%）— 大型案件の売上計上時期が第4四半期へずれ込んだ影響。だが取引単価の引上げや原価率改善で損失幅は縮小。
  • 戦略：中国子会社中心に受託開発を展開。大型受注の回復・第4四半期の計上状況がカギ。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明確な中期数値目標の再掲はなし。ただし生成AI関連プロダクトやスマート倉庫等の新サービス・協業を成長軸としている旨の記載あり。
• KPI達成状況：該当KPIの定量的進捗は未提示。アイード社の収益未達でのれん減損が発生しており、収益改善は中期計画達成上の課題。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（–）。
• 市場動向：生成AIやDX需要を取り込むためのプロダクト投入を進めているが、AI用高性能サーバー等の商材は市場環境変化で受注中止などの影響あり。海外案件は大型案件のタイミング依存が強い。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後）：売上高 4,827百万円（前回5,600百万円→下方修正）、営業利益 0百万円（前回300百万円→下方修正）、経常利益 23百万円、親会社株主に帰属する当期純利益 ▲187百万円、1株当たり当期純利益 ▲27.34円。
  • 修正理由：国内大手顧客の売上未達、受注時期の遅延、AI関連プロダクト・サービスおよびサーバー輸入販売の売上見込み減少、本社移転等による費用増等。さらにアイード社の収益見込み未達によるのれん減損計上。
• 予想の信頼性：会社は前回予想から大幅に下方修正しており、Q3累計の純損失が通期見込みを上回る状況であるため、Q4の大型案件計上やコストコントロールがなければ通期達成は不確実。過去の予想達成傾向の記載は無し。
• リスク要因（主なもの）：
  • 受注・売上計上のタイミング（大型案件のずれ）
  • 子会社の収益性（アイード等）の改善遅れ（追加の減損リスク）
  • 為替変動（円安・元高の影響・為替差損）
  • AI関連プロダクト／サーバー販売の市場需要変動
  • 本社移転等の固定費増

重要な注記

• 会計方針：第1四半期より「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」等を適用（四半期連結財務諸表への影響はなしと報告）。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用：有（税金費用は年度実効税率見積りで按分）。
• のれん減損：国内IT事業の連結子会社（アイード）についてのれん未償却残高206,428千円を減損計上（特別損失）。

（注記）

• 不明な項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。