決算短信：セイヒョー（2872）

2026年２月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（非連結）

エグゼクティブサマリー

• 業績の方向性：増収増益（売上高1,338百万円、前年同期比+19.3％／営業利益47百万円、同+37.2％）。
• 注目すべき変化：売上高・経常利益の伸長が顕著。特に売掛金が大幅増（+403百万円）と短期借入金の増加（+300百万円）が資金構成に影響。自己資本比率は前年同期比で低下（42.4%→37.4%）。
• 今後の見通し：通期予想の修正は無し。Q1の進捗は売上で約29.1%、営業利益で約39.2%、純利益で約34.6%と、利益面は通期に対する進捗は比較的良好。夏季に売上が集中する事業特性から第2四半期での集中が想定される。
• 投資家への示唆：原材料・物流・人件費高止まりの下でもアイス部門（自社製品・OEM）の好調が利益を支えている。一方、短期借入金増加と売掛金増加による流動性・資本構成の変化に留意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社セイヒョー
  • 主要事業分野：冷凍食品製造（アイスクリームを主力。和菓子、仕入販売、物流保管等も展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 飯塚 周一
  • 上場市場・コード：東証 2872
  • URL：https://www.seihyo.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年7月11日
  • 対象会計期間：2026年2月期 第1四半期累計（2025年3月1日～2025年5月31日）／日本基準（非連結）
  • 決算補足資料：作成有、決算説明会：無し
• セグメント:
  • 単一セグメント（冷凍食品製造事業）として開示（セグメント別開示省略）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：1,620,993株
  • 期末自己株式数：226,539株
  • 四半期累計平均株式数：1,394,625株
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表（通期含む）：直近公表分からの修正無し（詳細日程は資料参照）
  • 株主総会／IRイベント：–（本資料に記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社の四半期個別予想の開示無しのため、会社予想との達成率は–。通期予想（未修正）に対する進捗は以下。
• 通期予想（2026年2月期、通期）に対する進捗率（Q1実績／通期予想）
  • 売上高進捗率：1,338 / 4,600 = 29.1%
  • 営業利益進捗率：47 / 120 = 39.2%
  • 当期純利益進捗率：38 / 110 = 34.6%
• サプライズの要因：
  • 好調要因：アイスクリーム部門の自社製品（かき氷カップ、昨年新製品）・OEM受注が増加し売上を牽引。新潟工場の稼働率向上が寄与。
  • コスト要因：原材料高・物流費・人件費・エネルギー高止まりにより販管費や売上原価は増加。だが販売増・稼働率改善で営業利益率は改善。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。Q1段階では利益進捗は比較的良好であり、夏季需要集中と合わせて通期達成は現時点で可能性ありと示唆。ただし原材料等の外部変動リスクは残存。

財務指標

• 損益（第1四半期累計、単位：百万円）
  • 売上高：1,338（前期比 +19.3%）
  • 売上総利益：260（推計、百万円、前年226）
  • 販管費：213（百万円）
  • 営業利益：47（前期比 +37.2%）→ 営業利益率 ≒ 3.5%（前年同期 3.06%）
  • 経常利益：57（前期比 +53.0%）
  • 四半期純利益：38（前期比 +23.0%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：27.59円（前期22.44円、+約23.0%）
• 貸借対照表（当第1四半期末、単位：百万円）
  • 総資産：3,800（前期末比 +511）
  • 純資産：1,425（前期末比 +29）
  • 自己資本比率：37.4%（前年同期 42.4%）→ 目安の40%に対してやや低下（注意点）
• 主な増減要因（資産・負債）
  • 現金及び預金：441.9（+112.5）
  • 売掛金：761.0（+403.7）→ 大幅増（資金回収・取引先構成に留意）
  • 短期借入金：1,150（+300）→ 短期負債での調達増
  • 負債合計：2,376（+482）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：37.4%（安定目安40%未満→やや低下）
  • 負債比率（負債/純資産）：約166.7%（2,375.8 / 1,424.9）
  • 流動比率：流動資産2,048 / 流動負債1,962 ≒ 104.5%（短期流動性は概ね確保だが余裕は限定的）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：1,338 / 3,800 ≒ 0.35回（業種特性で季節変動あり）
• セグメント別：単一セグメント（冷凍食品製造）のためセグメント別詳細は省略

配当

• 配当実績と予想：
  • 2026年2月期（予想）：期末 18.00円、年間合計 18.00円（中間無）
  • 直近公表予想からの修正：無し
• 配当性向（予想）：年間配当総額（1,620,993株×18円 ≒ 29.18百万円）／通期当期純利益110百万円 ≒ 26.5%（推計、安定的な水準）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 株主還元方針：特別配当なし。自己株式の処分による譲渡制限付株式報酬制度の運用（自己株式9,300株処分予定）が開示されている。

セグメント別情報

• セグメント：冷凍食品製造（単一）
  • 状況：アイスクリーム部門が主力で自社製品とOEMが好調。他に仕入販売・和菓子・物流保管が堅調。
  • 前年同期比較：アイス部門の販売増が牽引し全体で増収増益。
  • 戦略：中期経営計画2027に基づく7つの戦略的推進事項を掲げ推進中（詳細は別資料）。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：中期経営計画2027を掲げ、企業価値向上を目標。Q1は稼働率改善と製品拡充で計画方向性に沿う進捗と説明。
• KPI達成状況：具体KPIの数値開示は本四半期短信では限定的のため、進捗は概念的な記載（稼働率向上・売上増）に留まる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：原材料価格高騰、物流費・人件費上昇が継続。消費者の節約志向は依然強いがインバウンド回復等で需要回復の兆しあり。
• 競合比較：同業他社との定量比較は本資料に記載無のため –。ただし製品ポートフォリオ（自社ブランド＋OEM）で需要変動に対応している点が特徴。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 第2四半期累計（通期累計ではなく上期見込み）：売上3,100百万円（+9.9%）、営業利益195百万円（+6.3%）※会社公表値
  • 通期：売上4,600百万円（+2.5%）、営業利益120百万円（+24.6%）、当期純利益110百万円（▲7.9%）※修正無し
  • 会社公表の前提条件等：詳細は添付資料の「業績予想に関する説明」を参照（為替等の具体値記載は本短信に限定記載なし）
• 予想の信頼性：Q1は利益進捗が比較的良好だが、同社事業は夏季集中型の季節性が強いため第2四半期の実績が通期達成に大きく影響。原材料・物流費等の外部リスク次第で想定が変動するリスクあり。
• リスク要因：原材料価格変動、エネルギー価格、人件費・物流費上昇、国際情勢（供給チェーン影響）、季節変動による売上集中リスク。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期レビュー：公認会計士／監査法人によるレビューは無し
• その他重要事項：
  • 2025年6月25日取締役会決議に基づき、譲渡制限付株式報酬として自己株式9,300株を処分（処分価額1株2,317円、払込期日2025年7月23日）。役員・従業員へのインセンティブ施策。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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