決算短信：アサヒペン（4623）

2026年３月期 第２四半期(中間期)決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：通期会社予想との明確な上振れ/下振れの開示はなし。第2四半期の進捗は売上・営業利益ともに通期予想に対して概ね50%で、会社予想に対して大きな乖離はない（ほぼ予想どおり）。
• 業績の方向性：増収増益ではなく「減収減益」。売上高は前年同期比▲11.9%、営業利益は▲36.2%、親会社株主に帰属する中間純利益は▲13.2%。
• 注目すべき変化：ペット用品事業の売上が前年同期比▲30.4%と大幅減少し、セグメント利益も大幅に圧迫（同76.7%減）。また原材料高騰で塗料事業の利益も大きく落ち込む。
• 今後の見通し：通期業績予想（売上16,000百万円、営業利益630百万円、当期純利益600百万円）は修正開示なし（参考：2025/10/31の別資料参照）。第2四半期進捗は売上・営業利益とも概ね50%で通期達成の可否は業績回復の度合い次第。
• 投資家への示唆：業績下押しは主に需要減（特にペット用品）と原材料高。特別利益（遊休地売却、政策保有株式一部売却）が純利益を下支えしているため、業績の実力値は営業利益ベースで注視する必要あり。一方で自己資本比率65.6%など財務基盤は良好で、配当方針（年間60円）は維持されている。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: 株式会社アサヒペン
  • 証券コード: 4623
  • 主要事業分野: 塗料事業、DIY用品事業、ペット用品事業、物流・賃貸等の「その他」
  • 代表者名: 代表取締役社長 澤田耕吾
  • URL: https://www.asahipen.jp
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年11月7日（決算短信）
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第2四半期（中間期）連結：2025年4月1日〜2025年9月30日
  • 半期報告書提出予定日: 2025年11月10日
  • 配当支払開始予定日: 2025年12月2日
  • 第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• セグメント:
  • 塗料事業: 建築用等の塗料の製造販売
  • DIY用品事業: 一般消費者向けDIY用品・工具等の販売
  • ペット用品事業: ペットフード・用品の販売
  • その他: 物流サービス、賃貸業等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式を含む）: 4,500,000株
  • 期末自己株式数: 591,273株（2026/3中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）: 3,894,543株
  • 時価総額: –（本資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日: 2025/11/10
  • 配当支払開始日: 2025/12/02
  • 決算説明会等の開催有無: 明示なし（決算短信中の該当欄は空欄）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との直接比較は通期予想に対する進捗で示す）
  • 売上高: 中間累計 8,015百万円。通期予想16,000百万円に対する進捗率 50.1%（通常の半期進捗率。ほぼ想定内）。
  • 営業利益: 中間累計 319百万円。通期予想630百万円に対する進捗率 50.7%（ほぼ想定内）。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 383百万円。通期予想600百万円に対する進捗率 63.8%（一時利益計上で純利益の進捗はやや良好）。
• サプライズの要因:
  • マイナス要因: ペット用品事業の需要減少（売上▲30.4%）と原材料高騰による売上・粗利圧迫。
  • プラス要因（中間純利益の下支え）: 遊休地売却による固定資産売却益（約101.6百万円）および政策保有株式の一部売却益（約166.1百万円）を計上。
• 通期への影響:
  • 営業利益ベースでは通期予想達成は可能性ありも、下期におけるペット事業の回復や原材料コストの動向が鍵。
  • 純利益は一時項目の影響が大きく、営業活動のみの回復がなければ通期純利益目標の持続性は不確実。

財務指標

• 要点（百万円、対前年中間期増減率は決算短信記載）
  • 売上高: 8,015百万円（前年同期 9,103百万円、▲11.9%）
  • 営業利益: 319百万円（前年同期 501百万円、▲36.2%）、営業利益率 4.0%（319/8,015、目安：低下）
  • 経常利益: 354百万円（前年同期 531百万円、▲33.2%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益: 383百万円（前年同期 442百万円、▲13.2%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS 中間）: 98.52円（前年同期 126.98円、▲22.4%）
• 連結財政状態（中間期末、百万円）
  • 総資産: 22,660百万円（前期末 21,531百万円、増加）
  • 純資産: 14,867百万円（前期末 14,151百万円、増加）
  • 自己資本比率: 65.6%（前期末 65.7%）（安定水準）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率: 50.1%（8,015/16,000）
  • 営業利益進捗率: 50.7%（319/630）
  • 純利益進捗率: 63.8%（383/600） ※一時利益計上の影響あり
  • 過去同期間との比較: 進捗率は概ね半期での通常ペース。ただし前年は中間での売上が高かったため前年比減少。
• キャッシュ・フロー（中間、百万円）
  • 営業CF: +534百万円（前年同期比 +5.5%）
  • 投資CF: △224百万円（主に有形固定資産取得、前年は収入）
  • 財務CF: +92百万円（短期借入金の純増等）
  • 現金および現金同等物期末: 3,735百万円（前期末 3,333百万円、増加）
• 財務安全性（目安）
  • 自己資本比率 65.6%（安定水準）
  • 流動比率（流動資産 10,241 / 流動負債 3,987） ≒ 257%（良好）
  • 負債合計 7,793百万円、純資産14,867百万円 → 負債/純資産 ≒ 52.4%（過度なレバレッジはない）
• 効率性
  • 売上高営業利益率は前年同期から低下（詳細数値は上記）。
• セグメント別（主要）
  • 塗料事業: 売上 3,808百万円（▲7.8%）、セグメント利益 122百万円（▲55.3%）
  • DIY用品事業: 売上 2,505百万円（▲4.5%）、セグメント利益 122百万円（＋10.1%）
  • ペット用品事業: 売上 1,595百万円（▲30.4%）、セグメント利益 17百万円（▲76.7%）
  • その他: 売上 126百万円（＋8.6%）、セグメント利益 58百万円（＋27.6%）
• 財務の解説:
  • 売上減少と原材料高騰が粗利率・営業利益を圧迫。特別利益の計上で中間純利益は下押し幅が限定された。投資は有形固定資産取得が中心で投資CFは支出超過。短期借入増加で流動負債は増加しているが、現金水準・自己資本比率ともに良好。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期（実績）: 中間配当 30.00円、期末配当 30.00円、年間合計 60.00円
  • 2026年3月期（中間）: 中間配当 30.00円（支払予定日 2025/12/02）
  • 2026年3月期（会社予想）: 期末配当 30.00円、年間合計 60.00円（修正なし）
• 配当利回り: –（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向:
  • 中間ベース（暫定）: 中間配当30円 / 中間EPS98.52円 ≒ 30.4%
  • 通期想定（目安）: 年間配当60円 / 通期EPS154.06円 ≒ 39.0%（目安）
• 特別配当の有無: なし
• 株主還元方針: 自社株買いの直近開示はなし。ただし自己株式の処分（譲渡制限付株式報酬への振替）等の記載あり。

セグメント別情報

• 塗料事業:
  • 売上 3,808百万円（前年同期比▲7.8%）、セグメント利益 122百万円（▲55.3%）
  • 主因: 原材料価格高騰によるマージン圧迫
• DIY用品事業:
  • 売上 2,505百万円（▲4.5%）、セグメント利益 122百万円（＋10.1%）
  • 主因: 経営効率化により利益改善
• ペット用品事業:
  • 売上 1,595百万円（▲30.4%）、セグメント利益 17百万円（▲76.7%）
  • 主因: 前年の反動等で需要大幅縮小。業績押し下げの主因
• その他:
  • 売上 126百万円（＋8.6%）、セグメント利益 58百万円（＋27.6%）
• セグメント戦略: 決算短信では各セグメントの戦略詳細は限定的。特にペット事業の回復策・販促強化や塗料の原価抑制が重要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 決算短信内に具体的な中期計画の進捗数値記載なし（参照情報は別資料を確認する必要あり）→ 現状は「業績回復（特にペット事業）と原材料コスト管理」が中期目標達成の鍵。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 本資料に同業他社比較はなし（–）。
• 市場動向: 国内個人消費の低迷、原材料コスト上昇が同社業績にマイナス影響。ペット用品市場の需要変動が短期的リスク。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想（2026/3）: 売上 16,000百万円（+6.7%）、営業利益 630百万円（+27.2%）、経常利益700百万円（+25.8%）、親会社株主に帰属する当期純利益600百万円（+14.4%）、1株当たり当期純利益 154.06円
  • 直近公表の業績予想からの修正有無: 決算短信上は修正の有無の欄明記なし。ただし文中で「2025年10月31日公表の『業績予想の修正に関するお知らせ』をご覧ください」との注記があるため、詳細は当該別資料を参照。
• 予想の信頼性: 第2四半期の営業進捗は約50%で「中立的」。ただし通期純利益に占める一時益の影響度合いが高いため、営業ベースの回復が見られない場合は通期達成の確度は低下する可能性。
• リスク要因:
  • 国内個人消費の低迷（特にペット関連）
  • 原材料価格の高騰
  • 為替変動（輸入原料依存の程度により影響）
  • 競争激化による販売価格競争

重要な注記

• 会計方針の変更: 決算短信内に「会計方針の変更に関する注記は無し」。
• 連結範囲の変更: 新規・除外の記載なし（–）。
• 株主資本の変動: 2025年8月1日付で無償減資を実施（資本金が減少し、資本剰余金へ振替）。また譲渡制限付株式報酬として自己株式の処分を実施。
• 監査: 第2四半期決算短信は公認会計士／監査法人のレビュー対象外（注記あり）。
• その他: 中間純利益に含まれる固定資産売却益・投資有価証券売却益は一時項目である点に注意。

（注）

• 不明な項目は「–」で示しています。数字は会社公表の値を使用（単位は百万円または注記のある場合は円等）しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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