決算短信：サンユー建設（1841）

2024年3月期 決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との差異は資料内に市場コンセンサスがないため不明（会社予想との比較は–）。なお、翌期（2025年3月期）予想は売上・利益ともに減少見込み。
• 業績の方向性：増収増益（売上高11,546百万円、前年同期比+25.2％／営業利益524百万円、前年同期比+334.9％）
• 注目すべき変化：不動産事業の売上増（不動産収入3,687百万円、前年同期比+63.6％）と営業利益率の大幅改善（営業利益率4.5％→前年1.3％）が業績改善を牽引
• 今後の見通し：通期（2025年3月期）見通しは売上10,400百万円（前期比▲9.9％）・営業利益380百万円（▲27.6％）と下振れ見込み。達成可否は受注状況、不動産販売、人件費・資材費動向に依存
• 投資家への示唆：今期は不動産事業の回復とコスト転嫁の進展で収益が改善。だが翌期は保守的な業績予想を示しており、受注残・不動産販売計画と原材料・人件費の動向を注視する必要あり

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：サンユー建設株式会社
  • 主要事業分野：建築事業（建設・改修等）、不動産事業（マンション分譲・賃貸等）、金属製品事業（鋼製型枠パネル等）、ホテル事業（旅館・ホテル・簡易宿泊所）
  • 代表者：代表取締役社長 馬場 宏二郎
  • URL：https://www.sanyu-co.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：2024年5月17日
  • 対象会計期間：2024年3月期（連結：2023年4月1日～2024年3月31日）
  • 定時株主総会予定日：2024年6月26日
  • 有価証券報告書提出予定日：2024年6月27日
  • 決算補足説明資料／決算説明会：–（有無の記載なし）
• セグメント：
  • 建築事業：建築工事・改修等（完成工事高 6,686百万円）
  • 不動産事業：分譲・賃貸（不動産事業収入 3,687百万円）
  • 金属製品事業：鋼製型枠パネル等（売上 563百万円）
  • ホテル事業：宿泊施設運営（売上 610百万円）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：4,000,000株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：763,513株
  • 期中平均株式数：3,485,795株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：2024年6月27日
  • 決算説明会等：–（資料に明示なし）
  • 役員異動：取締役等の退任予定（2024年6月26日）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績：
  • 翌期（2025年3月期）会社予想（発表済）との比較：2025予想は現期実績比で売上・利益とも下振れ
• サプライズの要因（業績上振れの主な理由）：
  • 不動産事業の販売回復と賃貸収入の堅調
  • 建築事業の受注増（受注高6,767百万円、前年同期比+15.7％）と完成工事高増加
  • 金属製品は売上増加と価格見直しにより黒字転換
  • 金融面では有価証券評価益等でその他包括利益が増加（その他有価証券評価差額金 +139,277千円）
• 通期への影響：
  • 会社は次期に減収減益を見込んでおり、現状の高い利益水準を継続するかは市場・受注・コスト動向次第。特に不動産販売計画と建設資材価格、人手不足の影響がカギ

財務指標

• 損益要点（連結）
  • 売上高：11,546百万円（+25.2％、増加額 +2,321百万円）
  • 営業利益：524百万円（+334.9％、増加額 +404百万円）
  • 経常利益：565百万円（+215.3％、増加額 +386百万円）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：372百万円（+211.3％、増加額 +252百万円）
  • 営業利益率：約4.5％（前年1.3％）→ 改善（良）
  • EPS（1株当たり当期純利益）：106.59円（前年33.18円）
• 貸借対照表（主要項目）
  • 総資産：14,726百万円（+109百万円）
  • 純資産：11,242百万円（+87百万円）
  • 自己資本比率：76.3％（安定水準）
  • 1株当たり純資産：3,473.61円（前年3,096.93円）
• キャッシュ・フロー（千円）
  • 営業CF：+1,027百万円（前年は営業CFがマイナス）→ 改善（良）
  • 投資CF：△317百万円（主に有形固定資産取得）
  • 財務CF：△747百万円（短期借入金返済300百万円、自己株式取得支出349百万円）
  • 現金・現金同等物期末：2,895百万円（前期比△37百万円）
• 効率性・安全性
  • 流動比率：流動資産6,255 / 流動負債2,463 ≒ 254％（良好）
  • 有利子負債は小幅（短期借入200百万円、長期借入113百万円）→ ネットキャッシュの状態（現金約2,895百万円に対し借入合計約313百万円）
  • 総資産経常利益率：3.3％（改善）
  • 総資産回転率（参考）：売上高/総資産 ≒ 0.78回
• セグメント別（主な数値・前年同期比）
  • 建築事業：売上 6,686百万円（+12.3％）、セグメント利益 277百万円（+169.4％）→ 収益性改善
  • 不動産事業：収入 3,687百万円（+63.6％）、セグメント利益 709百万円（+45.8％）→ 主要成長ドライバー
  • 金属製品事業：売上 563百万円（+25.8％）、セグメント利益 52百万円（前年は損失）
  • ホテル事業：売上 610百万円（+6.9％）、セグメント損失 31百万円（損失拡大）
• 財務の解説（背景）
  • 受注高・不動産販売の増加が売上・粗利を押し上げた。原材料・エネルギー高騰下で価格見直しや製品開発によりコスト吸収を図り、営業利益率が大幅改善。自己株式取得（349百万円）や短期借入金減少が財務CFに影響。

配当

• 当期（2024年3月期）配当：中間10円／期末20円＝年間30円（配当性向（連結）28.1％、資料記載）
• 前期：年間25円（配当性向75.3％と表記だが数値は参考表を参照）
• 次期（2025年3月期・予想）：中間10円／期末15円＝年間25円（会社の長期方針は「安定した利益配当25円を継続」）
• 特別配当：なし（記載なし）
• 自社株買い：当期に自己株式取得支出349百万円（株主還元施策の一環）

セグメント別情報

• 売上構成比（概算）
  • 建築事業：約57.9％（6,686/11,546）
  • 不動産事業：約31.9％（3,687/11,546）
  • 金属製品：約4.9％
  • ホテル：約5.3％
• セグメント別のポイント
  • 建築：受注増・完成高増で売上増。職人確保・資材高等のコスト課題は継続。
  • 不動産：建売分譲販売が回復し利益貢献が大きい。企画物件1棟完成。
  • 金属製品：価格改定等で黒字転換。製品開発・収益体質化が課題。
  • ホテル：需要回復も団体客減等の変化で引き続き損益改善余地あり。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に明確な数値目標（中期計画表）は記載なし
• 方針整合性：会社は「建築の品質向上・不動産の販売強化・金属製品の利益体質確立・ホテル事業の安定化」を掲げており、今期の収益改善（特に不動産）はこの方針と整合
• KPI達成状況：受注高増加・不動産売上増は進捗とみなせるが、ホテルの損失や次期予想の減益は注意点

競合状況や市場動向

• 市場動向（会社コメントより）：公共投資は底堅く、設備投資は持ち直し。住宅建設は弱含み。建設資材・エネルギー価格高騰、人手不足が業界課題。ホテル業界は旅行需要回復だが宿泊スタイルの変化が継続。
• 競合比較：同業他社との相対ポジションについて明確な比較データは資料になし（→ –）。一般的に中堅ゼネコン/地域建設業・不動産業との競争環境下で差別化は受注力・不動産企画力が鍵。

今後の見通し

• 2025年3月期（連結予想）
  • 売上高：10,400百万円（前期比▲9.9％）
  • 営業利益：380百万円（前期比▲27.6％）
  • 経常利益：400百万円（前期比▲29.3％）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：280百万円（前期比▲24.6％）
  • 1株当たり当期純利益：86.51円
• 予想の前提条件：資料では前提（受注、販売計画、為替・原油等）は添付資料P3参照との記載。個別詳細は資料参照が必要（ここでは–）。
• 予想の信頼性：同社は来期に慎重な見通しを示しており、実現性は受注状況・不動産販売計画・資材・人件費の動向に依存
• リスク要因：原材料・エネルギー価格の高止まり、技能労働者不足、建設業界の労務規制、国内外景気下振れ、災害や市場変動

重要な注記

• 会計方針の変更：特記事項なし（会計基準は日本基準）
• 連結範囲の変更：重要な子会社異動の記載なし
• 監査：決算短信は公認会計士又は監査法人の監査の対象外（資料内記載）
• その他重要事象：当期中に自己株式取得（取得額349百万円）。重要な後発事象なし。役員異動あり（退任予定の役員等）

（注）不明項目や資料未記載の値は“–”で記載しています。本まとめは提供資料に基づく事実の整理であり、個別銘柄に対する投資助言や推奨は行っていません。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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