決算短信：メイホーホールディングス（7369）

2026年６月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に修正はなし（未修正）。ただし、第1四半期の実績は会社予想に対して下振れ（詳細は以下）。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：減収減益（売上高2,572百万円、前年同期比△10.4%；営業損失124.8百万円→減益）。
• 注目すべき変化：建設事業が受注・施工の一時中断（大阪・関西万博関連の制限）で売上高・利益が大幅悪化（売上566.1百万円、前年同期比△42.0%、セグメント損失93.6百万円）。一方、人材関連・建設関連サービス・介護は総じて増収（人材＋10.1%、建設関連サービス＋0.3%、介護＋8.3%）。
• 今後の見通し：通期予想は未変更。建設事業は10月に大型案件受注（1,819.6百万円）などで受注残は回復基調。ただし建設は進捗タイミングで四半期変動が大きく、通期達成の可否は今後の進捗次第。
• 投資家への示唆（情報提供のみ）：第1四半期は建設セグメントの一過性要因で下振れ。短期的なキャッシュや流動性（現金の減少／短期借入の増加）に留意しつつ、受注残や10月の大型受注などで回復シナリオが示されているか注視することが重要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社メイホーホールディングス
  • 主要事業分野：建設関連サービス、人材関連サービス、建設事業、介護事業（M&A支援・地域企業支援などを含む持株会社）
  • 代表者名：代表取締役社長 尾松 豪紀
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月14日
  • 対象会計期間：2026年6月期 第1四半期（2025年7月1日～2025年9月30日）
• セグメント（報告セグメント）：建設関連サービス事業／人材関連サービス事業／建設事業／介護事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む・分割後換算）：4,698,300株（2026年6月期1Q）
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算補足説明資料：同日（TDnet・当社HP）掲載（決算説明会は開催なし）
  • 株主総会／IRイベント等：–（資料記載なし）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想との比較・達成率）
  • 売上高：当第1四半期 2,572百万円。通期予想13,500百万円に対する進捗率 19.1%（達成率：約19.1%）。第2四半期（累計）予想6,100百万円に対する進捗率 42.2%。
  • 営業利益：当第1四半期 営業損失124.8百万円。通期予想営業利益540百万円に対する達成率はマイナス（単純比率は約△23.1%）で、実績は大幅未達・赤字。
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：当第1四半期 △112.9百万円。通期予想200百万円に対する達成率はマイナス（約△56.5%）。
  • 市場（アナリスト）予想：–（資料記載なし）
• サプライズの要因：
  • 主因は建設事業の一時的な受注／施工中断（大阪・関西万博期間中の地下鉄関連工事制限）により売上化が滞ったこと。前年同期は万博前の駆け込み需要があり、その反動も影響。
  • 人材関連・建設関連サービス・介護は堅調で一部相殺。
  • EBITDAは5.4百万円（前年101百万円）と大幅減。
• 通期への影響：
  • 会社は業績予想の修正なし。ただし、四半期ベースの変動が大きい事業特性（建設の工期・受注時期ズレ）を踏まえると、通期達成は受注進捗・施工進捗次第。10月の大型受注（1,819.6百万円）などが寄与すれば持ち直し可能との見方。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：百万円）
  • 売上高：2,572（前期1Q 2,872、前年同期比△10.4%）
  • 営業損失：△124.8（前期1Q △35.7）
  • 経常損失：△123.7（前期1Q △56.0）
  • 親会社株主に帰属する四半期純損失：△112.9（前期1Q △74.7）
  • EBITDA：5.4（前期1Q 101、前年同期比△94.6%）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：△24.05円（前期1Q △15.90円）
• 損益性（詳細）
  • 売上高：2,572百万円（前年同期比△10.4%、金額差 △300百万円）
  • 営業利益：△124.8百万円（前年同期は△35.7百万円→営業面で大幅悪化）、営業利益率＝△4.85%（＝△124.8/2,572）
  • 経常利益：△123.7百万円（前年同期△56.0百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：△112.9百万円（前年同期△74.7百万円）
  • EPS：△24.05円（前年同期△15.90円）
• 進捗率分析（通期予想に対する進捗）
  • 売上高進捗率（通期）：19.1%（通常の目安：四半期1Qなら25%が均等進捗だが、建設等の季節性で変動あり）
  • 営業利益進捗率（通期）：△23.1%（540百万円想定に対し赤字）
  • 純利益進捗率（通期）：△56.5%（200百万円想定に対し赤字）
  • 過去同期間との比較：前年同期は売上・EBITDAともに上振れ（前年は駆け込み需要の影響あり）。今年は建設の反動で進捗が遅い。
• 財務安全性
  • 総資産：6,408百万円（前期末6,601百万円、差 -193百万円、△2.9%）
  • 純資産：2,075百万円（前期末2,188百万円、差 -112百万円、△5.1%）
  • 自己資本比率：32.4%（前期末33.1%）→ 目安40%以上に対してやや低め（32.4%（やや低め））
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：2,691.7 / 2,785.8 = 96.6% → 100%未満（短期流動性に注意）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：4,332.8 / 2,075.4 = 約2.09（≈209%）→ 高め
  • 短期借入金：600百万円計上（前期末は短期借入ゼロ）→ 短期借入増加に注意
  • 現金・預金：456.1百万円（前期末754.2百万円→減少298.1百万円）
• 効率性
  • 売上高営業利益率の大幅悪化（黒字化には建設事業の回復が鍵）
• セグメント別（売上高・セグメント利益、前年同期比）
  • 建設関連サービス事業：売上 800.6百万円（+0.3%）、セグメント利益 28.7百万円（前年は損失11.8百万円→収益改善）
  • 人材関連サービス事業：売上 974.1百万円（+10.1%）、セグメント利益 67.5百万円（+11.6%）
  • 建設事業：売上 566.1百万円（△42.0%）、セグメント損失 △93.6百万円（前年は利益38.9百万円→大幅悪化）
  • 介護事業：売上 231.8百万円（+8.3%）、セグメント利益 27.7百万円（△21.9%）
• 財務の解説（要旨）
  • 建設事業の売上・利益タイミングのずれが全体を押し下げた。現金は減少し短期借入を実行しているため流動性の監視が必要。人材関連・建設関連サービスは堅調でベースは安定しているが、建設の回復が通期業績回復の鍵。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：0.00円（予想および実績）
  • 期末配当（予想）：0.00円
  • 年間配当予想：0.00円（直近公表の配当予想に修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（純利益マイナスのため参考値なし）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：現時点で配当は無配、自己株式は保有（501株）だが自社株買い等の記載はなし。

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要点）
  • 建設関連サービス事業：期首受注残が売上に転嫁し増収（+0.3%）。工事損失引当金の戻入れやのれん償却の終了により黒字化（28.7百万円）。
  • 人材関連サービス事業：グループ会社の編入（メイホーアークス）や技術者派遣・大型警備案件の受注で増収増益（売上974.1百万円、利益67.5百万円）。
  • 建設事業：大阪メトロ関連の工事制限による受注・施工の一時中断で売上・利益が大幅悪化（売上566.1百万円、セグメント損失93.6百万円）。受注自体は堅調（受注高1,281.2百万円、前年同期比+14.3%）だが受注残は一部減少。
  • 介護事業：稼働率良好で増収（231.8百万円）が、減価償却費増および社会保険適用拡大で利益減（27.7百万円）。
• 前年同期比較：上記の通り、建設事業のみ大幅なマイナス、一方で人材関連等は堅調。
• セグメント戦略：M&Aやグループシナジー（企業支援プラットフォーム、人材供給）を活用し人材関連と建設関連サービスの収益基盤を強化中。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（M30BD 2026–2028）：「従業員承継型M&Aの推進」と「企業支援プラットフォームの提供」を二本柱に、地域中小企業支援で成長を目指す方針。
• 進捗状況：第1QでM&A体制強化（金融機関出身者採用）、株式会社未来政策研究所を子会社化（10月に連結）。短期の業績変動はあるが、M&Aや人材関連の強化は中期方針に整合。
• KPI達成状況：明確なKPI数値は資料に記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：M&A市場は事業承継需要などで活発。従業員承継型M&Aなどのニーズ増が追い風。
• 競合比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（–）。ただし、建設分野の四半期変動は業界特性でもあり、受注・施工のタイミング管理が競争力に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正有無：無（2025年8月13日公表の予想から修正なし）
  • 次期予想：–（資料記載なし）
  • 会社予想の主な前提：受注・施工の進捗、のれん償却スケジュール、為替等の記載は限定的（詳細は別紙P.4参照）。
• 予想の信頼性：建設事業の受注・施工時期のズレにより四半期変動が大きく、短期予測には不確実性がある旨を会社も言及。
• リスク要因：建設工事の工程制約・発注タイミング、受注残の進捗遅れ、短期流動性（現金減少と短期借入の増加）、のれん償却・M&A関連費用、労務費・社会保険拡大等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 四半期財務諸表の作成に特有の会計処理：有（詳細は添付資料参照）
• のれん償却：当第1四半期ののれん償却額89,201千円。のれん償却前四半期純利益は△24百万円。
• 重要な後発事象：2025年10月1日付で株式会社未来政策研究所を子会社化（取得対価 現金30,000千円、アドバイザリー費等14,500千円）。のれん等の確定額は精査中。

（注）

• 本資料は提供された決算短信に基づく整理・要約です。投資助言は行いません。
• 資料に記載のない項目は“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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