決算短信：メイホーホールディングス（7369）

2025年6月期決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想・市場予想との比較資料は開示されておらず、市場コンセンサスも不明のため「会社発表ベースでのサプライズは判定不可」。ただし前年実績比では大きく上振れ（増収・黒字転換）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高13,007百万円、前年同期比+25.7%。営業利益472百万円、同+221.9%。親会社株主に帰属する当期純利益168百万円、前年は▲88百万円の赤字）
• 注目すべき変化：前年の赤字から当期は168百万円の黒字に転換。EBITDAは1,015百万円（前年590百万円、+72.1%）とのれん償却前当期純利益も拡大。
• 今後の見通し：翌期（2026年6月期）予想は売上高13,500百万円、営業利益540百万円、当期純利益200百万円。現時点で通期見通しへの修正はなし（ただし新たなM&A影響は想定外）。
• 投資家への示唆：グループ再編とM&A（2025年5月の株式会社ナスキーキャリア子会社化）が寄与し、収益性改善が進む一方、介護事業のコスト上昇や建設事業の受注残減少、財務面では現金残高の減少と長期借入金の大幅返済が目立つ。自己資本比率は改善したが依然で財務バッファ確認が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社メイホーホールディングス
  • 主要事業分野：建設関連サービス／人材関連サービス／建設事業／介護事業（地域の企業支援プラットフォーム型）
  • 代表者名：代表取締役社長 尾松 豪紀
  • 上場市場・コード：東名（7369）
  • 決算説明会：あり（機関投資家・アナリスト向け。2025年8月18日に開催予定）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月13日
  • 対象会計期間：2025年6月期（連結、2024年7月1日～2025年6月30日）
  • 決算短信は監査対象外
• セグメント（報告セグメントの名称と概要）:
  • 建設関連サービス事業：補償コンサル、発注者支援、各種調査・測量など
  • 人材関連サービス事業：国内派遣（事務、建設技術者等）、海外アウトソーシング、警備等
  • 建設事業：総合建設業、法面事業等
  • 介護事業：通所介護、居宅介護支援、住宅型有料老人ホーム等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式）：4,696,800株（2025年6月期、自己株式含む）
  • 期中平均株式数：4,696,155株
  • 自己株式数（期末）：501株
  • 時価総額：–（開示なし）
• 今後の予定:
  • 定時株主総会：2025年9月25日
  • 有価証券報告書提出予定日：2025年9月24日
  • 決算説明会：2025年8月18日（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績:
  • 会社予想（当期＝2025年6月期）との比較：当期に関する直近日の会社予想値は開示が確認できないため達成率判定不可（会社は翌期予想を開示）
  • 市場予想との比較：市場コンセンサス資料は提供されておらず比較不可（→記載：–）
• サプライズの要因（実績上振れの主な理由）
  • グループ再編とM&Aによる売上寄与（株式会社ナスキーキャリアは第4四半期より寄与）
  • 各事業で受注・売上が拡大（特に人材関連事業と建設事業の売上拡大）
  • のれん償却は発生するがEBITDA・のれん償却前利益が大幅改善
• 通期への影響
  • 翌期（2026年6月期）会社予想：売上13,500百万円、営業利益540百万円、当期純利益200百万円。今回の実績は基礎体力を示唆するが、介護のコスト圧や建設受注残の減少など不確実要素あり。予想修正は現時点で発表なし。

財務指標

• 財務諸表の要点（主要数値：百万円）
  • 売上高：13,007（+25.7%）
  • 売上総利益：3,174（←）
  • 営業利益：472（+221.9%）、営業利益率 3.6%（前年1.4%）
  • 経常利益：444（+401.4%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：168（前年▲88 → 黒字転換）
  • 総資産：6,601（前期7,612 → △1,011）
  • 純資産：2,188（+167）
  • 自己資本比率：33.1%（前期26.5%）（目安：40%以上で安定／現状は改善）
  • 現金及び現金同等物：753（前期1,351 → △597）
  • EBITDA：1,015（+72.1%）
  • のれん償却前当期純利益：529（前期205）
  • 1株当たり当期純利益（EPS）：35.83円（前期▲18.73円）
• 収益性（前年同期比は必ず%で表示）
  • 売上高：13,007百万円（+25.7%、+2,659百万円）
  • 営業利益：472百万円（+221.9%、+325百万円）、営業利益率 3.6%（前年1.4%）
  • 経常利益：444百万円（+401.4%）
  • 純利益：168百万円（前年は▲88百万円 → 大幅改善）
  • EPS：35.83円（前年▲18.73円）
• 進捗率分析（四半期決算の場合）：当該決算は通期決算のため四半期進捗の直接適用はなし。参考情報として会社が開示する翌期（2026年6月期）第2四半期累計は売上6,100百万円で通期予想13,500百万円に対する進捗45.2%。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：33.1%（改善、目安40%未満＝やや課題だが改善中）
  • 負債合計：4,413,764千円。負債/資産比率＝66.9%（負債比率※1＝約201.8%＝負債÷純資産、やや高め）
  • 流動比率＝流動資産2,844,930 / 流動負債2,747,504 = 103.6%（ぎりぎり100%超）
  • 長期借入金は1,313,154千円（前期2,776,446千円）で大幅に返済（財務活動で長期借入金返済1,759,532千円）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）＝13,007,061 / 6,601,351 ≒ 1.97回（高め＝資産対比での売上効率は改善）
  • 営業利益率は前年より改善（1.4%→3.6%）
• セグメント別（売上高・セグメント利益：百万円、前年同期比%）
  • 建設関連サービス事業：売上4,172（+6.2%）、セグメント利益567（+24.7%）。受注高3,973（+0.6%）、受注残高2,269（+0.6%）
  • 人材関連サービス事業：売上3,504（+43.8%）、セグメント利益205（+64.9%）※レゾナゲート、ナスキーキャリアの寄与あり
  • 建設事業：売上4,453（+39.6%）、セグメント利益227（前年は△49 → 黒字化）。受注高3,544（▲4.4%）、受注残高1,905（▲32.3%）
  • 介護事業：売上877（+10.8%）、セグメント利益99（▲22.3%）—人件費・食材費・燃料費等のコスト増が利益を圧迫
• 財務の解説（要点）
  • 営業CFは1,118百万円の増加（好転）。投資CFは-241百万円（有形固定資産取得等）。財務CFは-1,474百万円（長期借入金の大幅返済による減少）。結果、現金は597百万円減少。
  • のれんは1,982,768千円（前期2,313,711千円）と減少（のれん償却実施）。

※注：負債比率の表記（負債/純資産）は約201.8%（負債4,413,764 / 純資産2,187,587）。流動比率・自己資本比率は上記参照。

配当

• 配当実績・予想：
  • 2024年6月期：年間 0.00円（中間0.00、期末0.00）
  • 2025年6月期：年間 0.00円（中間0.00、期末0.00）
  • 2026年6月期（予想）：年間 0.00円（中間0.00、期末0.00）
• 配当性向：該当期は配当なしのため配当性向は記載なし（–）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：自社株買いの開示なし（期中自己株式数は変わらず）。今後の還元方針は公表方針に従う。

セグメント別情報（要約）

• 建設関連サービス：安定した受注→売上に反映。利益率改善とのれん償却終了が寄与。受注残はほぼ横ばい。
• 人材関連サービス：M&A（レゾナゲート、ナスキーキャリア）と既存の派遣事業好調で高成長。利益率も向上。
• 建設事業：売上増加で黒字化。ただし受注高・受注残は減少（発注時期の遅延等）、今後の受注動向が重要。
• 介護事業：売上は増加するも人件費・物価上昇で利益率悪化。新規施設の立ち上げコストも影響。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（開示の要旨）：
  • 企業支援プラットフォームの充実、個社の増収増益、グループの資金力拡大、資本提携によるネットワーク拡大
• 進捗状況：
  • M&Aによるネットワーク拡大（子会社増加：当期末グループ22社）や収益性改善は中期目標と整合。ただし介護での利益圧迫や建設受注残減少は注意点。
• KPI達成状況：具体KPIは開示資料参照のためここでは「–」

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは本資料になし（→比較は–）。人材・建設・介護それぞれで市場の需給や公共投資動向が業績に影響。
• 市場動向：公共投資（防災・減災、国土強靱化）が下支え。人材需給は堅調。介護分野は高齢化で需要増だがコスト上昇が収益を圧迫。

今後の見通し

• 業績予想（2026年6月期、連結）
  • 売上高：13,500百万円（通期↑3.8%対前期）
  • 営業利益：540百万円（↑14.4%）
  • 経常利益：530百万円（↑19.3%）
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：200百万円（↑18.9%）
  • 1株当たり当期純利益（予想）：42.59円
• 予想の前提：新たなM&A影響は考慮していない。その他前提（為替等）は資料P.4参照。
• 予想の信頼性：過去期はM&A等で変動が大きい点、及びコスト動向や受注のタイミングに左右されるため注意。
• リスク要因：受注環境の変化（特に建設事業受注残の減少）、人件費・燃料・食材等のコスト上昇、金利負担の増加、税効果の取扱い（のれん関係）など。

重要な注記

• 連結範囲の重要な変更：期中に新規1社（株式会社ナスキーキャリアを子会社化）、除外1社（株式会社メイホーエクステック）
• 会計方針の変更：2022年改正税効果会計基準等の適用（連結財務諸表への影響はなし）
• 株式分割：2025年4月1日付で普通株式1→3株の株式分割を実施（1株当たり数値は分割後ベースで算定）
• 特記事項：決算短信は公認会計士等の監査対象外。M&A関連の一時費用（アドバイザリー費等）12,300千円を販管費に計上。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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