決算短信：大光（3160）

2026年5月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社は通期予想の修正を行っておらず、四半期単独の会社予想は開示されていないため「会社予想との大幅な乖離」は無し（市場予想との比較情報は無し）。
• 業績の方向性：増収減益（売上高は前年同期比＋3.3％、営業利益は△64.8％）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益・当期純利益が大幅減少（営業利益42百万円、前年同期121百万円；当期純利益4百万円、前年同期78百万円）。特に純利益は前年同期比△93.8％と著しい落ち込み。
• 今後の見通し：通期予想（売上79,300百万円、営業利益890百万円、当期純利益580百万円、配当予想年間15.00円）は変更無し。第1四半期の進捗は売上約23.7％・営業利益約4.7％・純利益約0.7％で、利益面の進捗はかなり遅い（通期達成には上期での利益回復が必要）。
• 投資家への示唆：売上は堅調だが利益率が大幅に悪化しており（営業利益率≈0.22%）、短期借入増加により財務負担（支払利息増、流動性面の注意）が拡大。通期予想を信頼するには、上期での収益性改善（SG&A抑制・利息負担軽減・水産品事業の回復等）が必要。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社大光
  • 主要事業分野：業務用食品等の卸売（外商事業）、業務用小売チェーン（アミカ事業）、水産品の卸売（マリンデリカを含む水産品事業）、その他（太陽光発電等）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員　金森 武
  • URL：https://www.oomitsu.com
• 報告概要:
  • 提出日：2025年9月24日
  • 対象会計期間：2026年5月期 第1四半期（2025年6月1日〜2025年8月31日、連結）
  • 決算説明資料作成：無、決算説明会：無
• セグメント:
  • 外商事業：業務用食品等の卸売（外食・給食等向け）
  • アミカ事業：業務用食品等の小売（アミカ店舗）
  • 水産品事業：水産品の卸売（連結子会社マリンデリカ）
  • その他：太陽光発電事業など
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：14,883,300株（第1Q末）
  • 期中平均株式数（四半期累計）：14,646,160株（当第1Q）
  • 自己株式：333,512株（第1Q末）
  • 時価総額：–（記載無し）
• 今後の予定:
  • 決算発表：既報（当資料）
  • IRイベント：決算説明会無し（特段の予定なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が四半期個別予想を開示していないため通期予想との対比を記載）
  • 売上高（第1Q）：18,825百万円（前年同期18,228百万円、＋3.3%）— 通期予想79,300百万円に対する進捗率約23.7%
  • 営業利益（第1Q）：42百万円（前年同期121百万円、△64.8%）— 通期予想890百万円に対する進捗率約4.7%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益（第1Q）：4百万円（前年同期78百万円、△93.8%）— 通期予想580百万円に対する進捗率約0.7%
• サプライズの要因（主な減益要因）
  • 販管費の増加（販管費：3,562,929千円、前年同期3,388,078千円で増加）により営業利益が圧迫。
  • 営業外費用の増加（支払利息が21,202千円に増加、前年11,478千円）等で経常費用悪化。
  • 前年同期は国庫補助金や固定資産圧縮損等の特別損益が計上され、前年の四半期利益構成が異なっていた点（前年に特別項目があり利益の比較が複雑）。
• 通期への影響：会社は通期予想の修正を行っていない。だが第1Qの利益進捗が極めて低いため（特に純利益）、上期での利益回復がなければ通期の達成はリスクあり。

財務指標

• 財務諸表（要点、単位：百万円）
  • 資産合計：27,969百万円（前期末27,459百万円、＋510百万円）
  • 負債合計：21,736百万円（前期末21,083百万円、＋653百万円）
  • 純資産合計：6,233百万円（前期末6,376百万円、△142百万円）
• 収益性（第1Q 当期／前年同期、金額は百万円）
  • 売上高：18,825百万円（＋3.3％、前年18,228百万円）
  • 営業利益：42百万円（△64.8％、前年121百万円）
  • 経常利益：31百万円（△76.4％、前年135百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：4百万円（△93.8％、前年78百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：0.34円（前年5.38円）
  • 営業利益率：42 / 18,825 ≒ 0.22%（非常に低い）
  • 経常利益率：31 / 18,825 ≒ 0.16%
  • 当期純利益率：4 / 18,825 ≒ 0.02%
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：18,825 / 79,300 = 23.7%（標準的な上期比率か要確認）
  • 営業利益進捗率：42 / 890 = 4.7%（進捗遅い）
  • 純利益進捗率：4 / 580 = 0.7%（非常に遅い）
  • 前年同期間との比較では利益進捗が大幅に悪化
• 財務安全性
  • 自己資本比率：22.3%（前期23.2%）→ 低め（目安40%以上で安定。評価：低い/脆弱）
  • 負債総額／純資産（負債比率）：21,736 / 6,233 ≒ 349%（高め、注意）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：15,379 / 15,455 ≒ 99.6%（概ね100%でやや流動性懸念）
• 効率性
  • 総資産回転率（売上/総資産）：18,825 / 27,969 ≒ 0.67回／年（参考値）
  • 売上高営業利益率は大幅に低下（上記参照）
• セグメント別（第1Q：金額は百万円、前年同期比％は会社開示）
  • 外商事業：売上 12,401百万円（＋5.4%）、営業利益 102百万円（＋11.7%）
  • アミカ事業：売上 5,709百万円（＋1.3%）、営業利益 196百万円（△31.3%）
  • 水産品事業：売上 709百万円（△14.1%）、営業利益 5百万円（△82.0%）
• 財務の解説
  • 売上は外商・アミカで増加しているが、販管費増や利息負担増により利益率が急低下。短期借入金の増加により支払利息が増え経常面を圧迫している。流動比率がほぼ100%であり、財務の余裕は小さい。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年5月期（実績）：中間配当 6.50円、期末配当 7.50円、年間合計 14.00円
  • 2026年5月期（予想）：中間配当 7.50円、期末配当 7.50円、年間合計 15.00円（変更無し）
• 配当利回り：–（株価情報無しのため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースの配当性向 ≒（配当総額／当期純利益） = （配当）?（期予想利益580百万円、配当総額は発刊情報不足だが予想配当維持。具体値算出不可）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：自己株式取得の記載は無（既存の自己株式数増加はあるが、今回の決算短信に自社株買いの新規発表は無）。

セグメント別情報

• 外商事業：売上・利益ともに増加。提案型営業（PB強化、既存顧客深耕、新規業態開拓）と業務効率化で収益性向上を図る。
• アミカ事業：売上は微増だが営業利益が減少（販促強化・新店出店でコスト増が影響）。第1Q末店舗数53店（主に愛知・岐阜）。
• 水産品事業：売上・利益ともに落ち込み。輸出拡大等の取り組みはあるが採算・販路整備が課題。
• セグメント戦略：PB・共同オリジナル商品強化、販路拡大（輸出含む）、業務効率化を継続。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：詳細は本資料に言及無し（–）。通期目標は据え置かれているが、当第1Qの利益進捗が遅い点は中期計画実現に向けた短期の注視ポイント。
• KPI達成状況：特記事項無し（売上増はKPI良好だが収益性KPIは遅延）。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料に同業比較は無し（–）。
• 市場動向：外食需要は回復基調ながら原材料・物流費上昇、人手不足継続で外食向け卸売・小売の収益性は圧迫されている。大光はPB強化・販路拡大で対応中。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正無し）：売上 79,300百万円（＋5.9%）、営業利益 890百万円（＋9.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 580百万円（＋10.9%）。
  • 次期予想：–（本短信に次期見通しの記載無し）
  • 前提条件：特段の明記無し（為替・原油等の前提記載なし）
• 予想の信頼性：第1Qの利益進捗が極めて低いため、通期予想の達成は上期以降の収益性改善に依存（過去の達成傾向の記載無しのため評価は中立〜注意）。
• リスク要因：原材料・物流費の高止まり、人手不足、金利上昇による利払い負担増、海外情勢（輸出影響）、財務制限条項（シンジケートローンの条項）等。

重要な注記

• 会計方針の変更・見積りの変更：無し
• 財務制限条項：シンジケートローン（残高2,250百万円）に対し、（1）純資産水準維持（2023年5月末の75％以上）と（2）経常損益が2期連続の赤字とならないこと、の制約あり。現時点で条項には抵触していない。
• その他：第1四半期の四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない旨。減価償却費 第1Q 146,317千円。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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