決算短信：コムシスホールディングス（1721）

2026年3月期　第2四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が公表している通期予想に変更はなく、今回中間決算も会社予想からの修正は無いため「ほぼ予想どおり」。市場予想との比較は資料上不明のため記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋2.3％、営業利益＋9.7％、親会社株主に帰属する中間純利益＋16.7％）。
• 注目すべき変化：受注高は前年同期比で△1.3％減（321,527百万円）とやや減少する一方、売上高と利益は増加。営業利益率は6.67％へ改善（前年同9.7％増で営業利益は18,041百万円）。
• 今後の見通し：通期予想に変更なし（売上高620,000百万円、営業利益45,000百万円、親会社株主に帰属する当期純利益31,000百万円）。中間進捗は売上で約43.6％、営業利益で約40.1％、純利益で約40.8％（通期見通し比）と、通期達成に対して概ね中間時点での標準的な進捗。
• 投資家への示唆：自己資本比率が73.5％と高水準で財務余力は良好。データセンターや生成AI関連の取り組み、自己株式の取得枠拡大と大規模消却（15百万株）など資本効率・株主還元の強化が注目点。ただし受注高は微減であり、大型案件の獲得動向が今後の業績に影響しやすい。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：コムシスホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：通信キャリア事業（NCC・NTT設備等）、ITソリューション事業（システム構築・調達・保守等）、社会システム関連事業（データセンター／電気設備等）
  • 代表者名：代表取締役社長 田辺 博
  • URL：https://www.comsys-hd.co.jp/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明会：有（機関投資家・アナリスト向け、ライブ配信予定）
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月11日
• セグメント:
  • 通信キャリア事業：NCC設備、NTT設備（通信品質改善等）。NCCは低調だがNTT関連のモバイル品質改善工事が好調。
  • ITソリューション事業：大型公共システム構築や情報端末の調達・保守等が好調。
  • 社会システム関連事業：データセンターや建物電気設備案件。前期の大型電気設備受注の反動で受注は減少したが、データセンター案件は堅調。
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株式含む）：133,000,000株
  • 期末自己株式数：16,557,912株
  • 期中平均株式数（中間期）：117,077,896株
  • 時価総額：–（資料記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会：2025年11月11日（機関投資家・アナリスト向け、ライブ配信）
  • IRイベント：決算説明会資料と説明会動画をウェブ掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は通期ベースでの進捗率にて評価）
  • 売上高：270,366百万円（前年同期比＋2.3％）。通期予想620,000百万円に対する進捗率43.6％（中間時点として概ね順調）。
  • 営業利益：18,041百万円（前年同期比＋9.7％）。通期予想45,000百万円に対する進捗率40.1％。
  • 純利益（親会社株主）：12,655百万円（前年同期比＋16.7％）。通期予想31,000百万円に対する進捗率40.8％。
• サプライズの要因：売上高増はNTT設備の通信品質改善工事やITソリューションでの端末調達・保守案件が寄与。営業利益率改善は売上増に加え原価・販管費の増加が利益を上回らなかったことによる。受注高は小幅減（△1.3％）だが、報告では今期中に社会システム関連で大型案件受注を予定している。
• 通期への影響：通期予想に修正は無く、現時点の進捗は通期計画と整合。ただし受注動向（大型案件の獲得状況）により上振れ下振れの余地あり。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：514,185百万円（前連結年度末 539,730百万円、△25,545百万円）
  • 純資産：385,331百万円（前連結年度末 380,983百万円、＋4,348百万円）
  • 負債：128,853百万円（前連結年度末 158,747百万円、△29,893百万円）
• 収益性（当中間期）
  • 売上高：270,366百万円（前年同期比＋2.3％、＋6,189百万円）
  • 売上総利益：37,273百万円（前年同期比＋2,406百万円）
  • 営業利益：18,041百万円（前年同期比＋1,597百万円、営業利益率 6.67％、前年 6.23％ → やや改善：良い）
  • 経常利益：18,832百万円（前年同期比＋1,635百万円、＋9.5％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：12,655百万円（前年同期比＋1,807百万円、＋16.7％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：108.10円（前年同期 91.10円、＋18.7％）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：43.6％（270,366 / 620,000）— 中間での進捗として標準～やや下振れ余地。
  • 営業利益進捗率：40.1％（18,041 / 45,000）
  • 純利益進捗率：40.8％（12,655 / 31,000）
  • 過去同期間との比較：過年度の通期見通しが資料に無いため詳細比較は不可（–）。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：73.5％（前連結会計年度末 69.3％ → 高水準、安定）。良い（安定水準）
  • 流動資産：296,921百万円 / 流動負債：106,672百万円 → 流動比率 約278％（良好）
  • 総負債比率（負債/純資産）：128,853 / 385,331 ≒ 33.4％（低水準、良好）
  • 短期借入金・長期借入金は少なく、財務レバレッジは低い（良い）。
• 効率性
  • 売上高営業利益率（当中間期）：6.67％（前年 6.23％、改善：良い）
  • 総資産回転率等詳細指標は資料に記載なし（–）。
• セグメント別：売上・利益の定量数値は開示されていないため、貢献度は定性的に記載（前述のとおり、NTT設備・ITソリューションが寄与、NCCは低調、社会システムは堅調）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 第2四半期末（中間配当）：60.00円（2026年3月期、前年中間は55.00円）
  • 期末（予想）：60.00円
  • 年間配当予想：120.00円（直近公表予想から変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向：通期予想ベースで概算 120.00 / 263.39 ≒ 45.6％（高め、株主還元重視）。良/悪の目安：配当性向約45％（配当は手厚いが持続性は業績次第）。
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自己株式取得（取得枠拡大）および自己株式の消却（15,000,000株の消却予定）を実施。取得枠を80→100億円に拡大、取得上限株数を320万株→400万株に増加。

セグメント別情報

• セグメント別状況（定量数値は非開示のため定性的）
  • 通信キャリア事業：NCC設備は低調、NTT設備（通信品質改善・モバイル）が好調で増収寄与。
  • ITソリューション事業：大型公共システム案件や端末調達・保守が好調で増収寄与。
  • 社会システム関連事業：データセンター案件や建物電気設備案件は堅調だが、前期の大型電気設備の反動で受注は減少。
• 前年同期比較：各セグメント共にNTT系・ITが牽引して全社では増収増益。ただし受注は僅かに減少（△1.3％）。
• セグメント戦略：データセンター建設（コンテナ型、水冷・液浸対応）や生成AIの社内展開（生成AIセンタ設置）など高付加価値領域への注力が見られる。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に明示的な中期数値目標は記載なし（–）。ただしデータセンター・生成AI・サステナビリティ選定等は中長期戦略に合致する施策。
• KPI達成状況：個別KPIの数値は非開示（–）。短期的には営業利益率改善と高い自己資本比率が良好。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社との定量比較データは資料に記載なし（–）。通信設備・データセンター・ITソリューションの分野は競争が激しく、設備投資の循環に業績が影響されやすい点は留意。
• 市場動向：通信キャリア向けの設備投資変動、データセンター需要増（AI等）が追い風。受注動向が業績の先行指標となる。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無し（2025年5月9日発表の見通しから変更なし）
  • 次期予想：–（資料に次期予想は記載なし）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料参照（為替等の前提は資料中に明記なし／–）
• 予想の信頼性：中間時点での進捗率は売上43.6％・営業利益40.1％と通期見通しと整合。過去の予想達成傾向までは資料に記載なし（–）。
• リスク要因：
  • 通信設備投資の循環による受注変動
  • 大型案件（社会システム関連）の受注有無が業績に与える影響
  • 人材確保・コスト動向、生成AIやデータセンター投資の採算性

重要な注記

• 会計方針：変更なし。中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の見積り等）。
• 監査：本第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外。
• 重要な後発事象：自己株式取得枠拡大（取得上限を400万株、取得価額上限100億円へ）および自己株式の消却（15,000,000株、消却予定日2026年3月31日）を決議。
• その他：FTSE Blossom Japan Sector Relative Indexの構成銘柄に初選定。コンテナ型データセンター建設、生成AIセンタの社内設置等を実施。

（不明な項目は — で記載しています。投資助言は行っておりません。）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。