決算短信：コムシスホールディングス（1721）

2026年3月期　第1四半期決算短信補足説明資料

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画との大幅な修正や市場予想との比較資料は記載なし。第1四半期の実績は「概ね会社予想に沿った進捗」（売上高進捗20.7%、営業利益進捗17.0%、当期純利益進捗18.7%）と評価できる。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +2.5%、営業利益 +7.6%、親会社株主に帰属する四半期純利益 +26.5%／いずれも前年同期比、単位：億円）。
• 注目すべき変化：ITソリューション事業が受注高+32.6%、売上高+39.7%と大幅に伸長。一方で社会システム関連事業等の受注高は▲18.5%、NCC設備事業の売上高は▲20.5%と一部事業で落ち込み。
• 今後の見通し：通期計画に対する進捗は売上・利益とも第1四半期としては概ね順調だが、営業利益進捗17.0%は四半期按分の25%を下回るため、下期の採算や工事進捗に左右される。通期予想の修正は発表されていない。
• 投資家への示唆：短期的にはITソリューション事業の拡大が業績押し上げ要因。受注・繰越高の内訳（NTT系・社会インフラ系・IT系）と第2四半期以降の工事進捗、及びNCC事業の売上回復が通期達成の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名: コムシスホールディングス株式会社（COMSYS.HD）
  • 主要事業分野: 通信設備工事（NTT系アクセスポイント／ネットワーク／モバイル等）、NCC設備事業、ITソリューション、社会システム関連事業等
  • その他: IR窓口（IR部 小椋・中園・岡田）連絡先あり（資料末尾）
• 報告概要:
  • 提出日: 2025年8月7日
  • 対象会計期間: 2026年3月期 第1四半期累計（連結）
  • 注記: 予想値は将来予測でリスク・不確定要素を含む旨明記
• セグメント:
  • 主要セグメント（事業区分）: NTT設備事業（アクセス／ネットワーク／モバイル）、NCC設備事業、ITソリューション事業、社会システム関連事業等
  • 統括事業会社グループ別: 日本コムシス-G、サンコム-G、TOSYS-G、つうけん-G、NDS-G、SYSKEN-G、北陸電話工事-G、コムシス情報システム-G 等
• 発行済株式:
• 今後の予定:

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（単位：億円、会社通期計画との比較は進捗率）
  • 売上高: 1,282（前年同期1,251、+31、+2.5%）／通期計画6,200に対する進捗率20.7%
  • 営業利益: 76（前年同期71、+5、+7.6%）／通期計画450に対する進捗率17.0%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 57（前年同期45、+12、+26.5%）／通期計画310に対する進捗率18.7%
• サプライズの要因:
  • 上振れ寄与: ITソリューション事業の受注・売上の大幅増が収益改善に寄与。全社的に売上総利益率・営業利益率が前年同期比で改善（粗利率13.5%→13.2%など）。
  • 下押し要因: 受注高は全社で▲3.7%（1,779→1,714）、社会システム関連やNCCの一部売上で減少があり、営業利益進捗がやや低め。
• 通期への影響:
  • 現時点で会社は通期予想の修正を発表していない。第1四半期の進捗は概ね順調だが、営業利益進捗が低めのため下期の採算動向・受注確保・工事進捗が重要。

財務指標

• 財務諸表（要点）:
  • 本資料は損益計算書（第1四半期累計）を中心に開示。貸借対照表・キャッシュフロー計算書の詳細は未掲載のため省略（–）。
• 収益性（第1四半期累計、単位：億円・前年同期比%）
  • 受注高: 1,714（前年同期1,779、▲65、▲3.7%）
  • 売上高: 1,282（+31、+2.5%）
  • 売上総利益: 173（+8、+5.1%）／売上総利益率 13.5%（前年13.2%）
  • 販管費: 96（+3、+3.2%）
  • 営業利益: 76（+5、+7.6%）／営業利益率 6.0%（前年5.7%）
  • 経常利益: 83（+5、+7.4%）／経常利益率 6.5%（前年6.2%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益: 57（+12、+26.5%）／純利益率 4.5%（前年3.7%）
• 進捗率分析（通期計画に対する第1四半期進捗）
  • 売上高進捗率: 20.7%（通期計画6,200）
  • 営業利益進捗率: 17.0%（通期計画450）
  • 純利益進捗率: 18.7%（通期計画310）
  • 過去同期間との比較: 売上は前年同期並み～やや増、利益率は改善傾向で利益の伸びがやや高い
• 財務の安全性:
  • 自己資本比率: –（目安: 40%以上で安定）
• 効率性:
• セグメント別（主な項目：第1四半期実績、前年同期比）
  • NTT設備事業（小計）: 受注高602（▲42、▲6.6%）、売上高505（+3、+0.7%）、繰越高859（+61、+7.7%）
  • NCC設備事業: 受注高119（+5、+4.8%）、売上高76（▲19、▲20.5%）、繰越高228（▲14、▲6.0%）
  • ITソリューション事業: 受注高415（+102、+32.6%）、売上高280（+79、+39.7%）、繰越高590（+100、+20.6%）
  • 社会システム関連事業等: 受注高576（▲130、▲18.5%）、売上高420（▲31、▲7.0%）、繰越高1,403（▲3、▲0.2%）
• 財務の解説:
  • ITソリューションの受注・売上拡大で粗利・営業利益を押し上げた。一方でNCCの売上停滞や社会システム関連の受注減が全体の受注高を押し下げている。繰越高合計は3,080億円（+144、+4.9%）と前期比増加しており、下期以降の売上基盤は一定程度確保されている。

配当

• 配当実績と予想:
• 特別配当の有無: なし（資料に記載なし）
• 株主還元方針: 自社株買い等の記載なし（資料内表記なし）

セグメント別情報

• セグメント別状況（主要ポイント）
  • ITソリューション事業: 受注高+32.6%、売上高+39.7%、繰越高+20.6% → 今回決算の牽引役
  • NTT設備事業: 小計売上はほぼ横ばい（+0.7%）だが、アクセス分野の受注減（▲14.2%）とモバイルの伸長（+21.1%）で構成差あり
  • NCC設備事業: 受注は増加するも売上は大幅減（集計区分変更等の影響も注記あり）
  • 社会システム関連事業等: 受注大幅減（▲18.5%）、売上も減少（▲7.0%）
• 前年同期比較: 上記各セグメントの増減率を参照
• セグメント戦略: 資料中では明文化の中期方針記載は限られるが、ITソリューションの拡大が収益貢献している点を重視する必要あり

中長期計画との整合性

• 中期経営計画: 本資料に中期計画の詳細記載なし（–）
• KPI達成状況: 特定KPIの記載なし（–）
• 読み取り: ITソリューションの伸長は多角化戦略・収益構造改善の一環と見えるが、正式な中期目標との整合性は資料のみでは判断不可

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較: 同業他社との直接比較データは資料なし（–）
• 市場動向: 資料中には「経済情勢、社会的動向、需要動向や競争激化による価格下落圧力」等が業績に影響するリスクとして明記されている。IT分野の需要拡大が追い風、ただし公共・社会インフラ関連の受注変動が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想:
  • 通期予想の修正有無: なし（本資料時点で修正なし）
  • 会社予想の前提条件: 資料内では詳細前提の明示なし（為替等特定の前提は記載なし）
• 予想の信頼性: 第1四半期は進捗率が概ね順調だが、工事進捗・受注動向の季節性・事業別の偏りにより下期に変動リスクあり
• リスク要因:
  • 経済情勢の変化、需要減退
  • 競合激化による価格下落圧力
  • 工事進捗や労務・資材コストの変化
  • 集計区分変更（シェアリング事業の集計区分移行）による比較の困難さ

重要な注記

• 会計方針: 変更の記載なし
• その他: シェアリング事業者からの受注等について集計区分をNTT設備事業からNCC設備事業へ変更しており、前期値は補正表示して比較可能とされている点に留意すること。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。