決算短信：ライオン（4912）

2025年12月期 第2四半期（中間期）決算短信〔ＩＦＲＳ〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社公表の通期予想に変更はなく、今回中間決算は会社予想との乖離は特段なし（ほぼ予想どおり）。市場予想は提示なしのため比較不可。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比+0.4%（増収）、営業利益は+0.2%（ほぼ横ばい）。ただし事業利益（内部評価）は+32.3%と改善。親会社帰属中間利益は△3.2%（減益）。
• 注目すべき変化：事業利益の大幅改善（+32.3%）に対し、包括利益が大幅減少（中間包括利益：△68.6%）している点（為替換算差額等のその他の包括損益の悪化が要因）。
• 今後の見通し：通期予想（売上420,000百万円、営業利益35,000百万円、当期利益25,000百万円）は修正なし。中間の進捗は売上約47.5%・営業利益約38.2%で、利益の下半期偏重を想定した数値。7月にベトナムの持分法関連会社を100%子会社化（Merap Lion）しており、以降の連結業績に影響。
• 投資家への示唆：収益力改善（事業利益の拡大）や海外（東南アジア）での成長が確認される一方、為替や地域別業績差（北東アジアの減速）・キャッシュフロー（税金・投資負担で中間末現金減少）に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：ライオン株式会社
  • 主要事業分野：日用品（ハミガキ、ハブラシ、ハンドソープ、洗剤等）、一般用医薬品、産業用品（化学品原料等）、海外事業（東南アジア・中国・韓国等）
  • 代表者名：代表取締役兼社長執行役員 竹森 征之
  • URL：https://www.lion.co.jp/ja/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月7日
  • 対象会計期間：2025年12月期 第2四半期（中間期、連結、2025年1月1日～2025年6月30日）
  • 決算説明資料・説明会：有（機関投資家、証券アナリスト等向け）
• セグメント:
  • 一般用消費財事業：国内日用品・一般用医薬品（オーラルヘルスケア、ビューティケア、ファブリックケア等）
  • 産業用品事業：化学品原料、業務用洗浄剤など（モビリティ、エレクトロニクス、ライフケミカル等）
  • 海外事業：東南・南アジア、北東アジア等での日用品事業
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：279,782,746株（2025年12月期中間期）
  • 期末自己株式数：3,129,795株（2025年中間期）
  • 期中平均株式数（中間期）：276,537,786株
  • 時価総額：–（株価情報が資料にないため省略）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年8月8日
  • 配当支払開始予定日（中間配当）：2025年9月2日
  • 決算説明会：開催済（機関投資家向け）

決算サプライズ分析

• 予想 vs 実績（会社予想は通期のみ、進捗は当中間期実績との比較）
  • 売上高：当中間期 199,459 百万円。通期予想420,000百万円に対する進捗率 47.5%（ほぼ期の半分、順調）。
  • 営業利益：当中間期 13,379 百万円。通期予想35,000百万円に対する進捗率 38.2%（進捗はやや遅れ）。
  • 親会社帰属中間利益：当中間期 9,609 百万円。通期予想25,000百万円に対する進捗率 38.4%。
• サプライズの要因：
  • 事業利益（売上総利益－販管費）が大幅改善（+32.3%）し基礎収益力は強化。主因は販売費・一般管理費の抑制等。
  • ただしその他の包括損益（為替換算差額等）が悪化し、中間包括利益が大幅減（前年同期比△68.6%）、地域別では北東アジア（特に韓国）の売上・利益悪化が影響。
  • 営業CFが前年同期9,000百万円→当中間期1,848百万円に減少（主因は法人税等の支払増大：当期は税金支払9,254百万円と前期比大幅増）。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想を据え置き。中間の利益進捗はやや保守的（利益偏重は下期想定）だが、海外子会社の100%化（Merap Lion：7月取得）は以降の連結業績に影響するため、今後の補足情報に留意。

財務指標

• 主要財務数値（当中間期＝2025年6月30日、単位：百万円）
  • 売上高：199,459（前年同期 198,634、+0.4%）
  • 事業利益：12,639（前年同期 9,554、+32.3%）←当社の主要指標
  • 営業利益：13,379（前年同期 13,357、+0.2%） 営業利益率 6.7%（前年同期 6.7%）
  • 税引前利益：14,650（前年同期 15,517、△5.6%）
  • 親会社の所有者に帰属する中間利益：9,609（前年同期 9,931、△3.2%）
  • 基本的1株当たり中間利益（EPS）：34.75円（前年同期 35.76円）
• 貸借対照表要点（百万円）
  • 資産合計：468,808（前年末 497,167、△28,358）
  • 資本合計：317,282（前年末 315,694、+1,588）
  • 親会社所有者帰属持分比率：63.1%（前年末 59.1%、安定水準）
• キャッシュ・フロー（中間累計、百万円）
  • 営業CF：+1,848（前年同期 +9,000 → 大幅減。法人税等の支払い増が主因）
  • 投資CF：△15,107（前年同期 △5,027、設備投資増加等）
  • 財務CF：△6,374（前年同期 △16,396。自己株買い減少で支出小幅化）
  • 現金及び現金同等物：80,777（期首 102,240、△21,463）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：199,459/420,000＝47.5%（ほぼ季節配分どおり）
  • 営業利益進捗率：13,379/35,000＝38.2%（利益は下期偏重想定）
  • 純利益進捗率：9,609/25,000＝38.4%
  • 過去同期間との比較：売上はほぼ横ばい、事業利益改善・営業CF低下が特徴
• 財務安全性
  • 親会社所有者帰属持分比率：63.1%（安定水準。40%以上で一般に安全とされるため良好）
  • 流動比率（概算）：流動資産 230,499 / 流動負債 115,407 ≒ 199.7%（約200%、良好）
  • 負債合計：151,526（自己資本に対して低め。借入金ほぼなし：短長期借入金は極小）
• 効率性
  • 売上総利益は90,539百万円、販管費抑制で事業利益率改善（事業利益率 6.3%→改善）
• セグメント別（主要）
  • 一般用消費財事業：売上 121,739（△0.4%）、事業利益 9,136（+52.4%）—収益構造改革が効き利益率改善
  • 産業用品事業：売上 28,698（+8.4%）、事業利益 1,462（△2.2%）—原材料高等で利益率低下
  • 海外事業：売上 84,237（△0.4%）、事業利益 3,176（+6.9%）—東南アジア好調、北東アジア不振
• 財務の解説：
  • 事業利益の改善は販管費の抑制・収益構造改革の効果を反映。一方、税金支払の増加・投資（設備・M&A）で営業CF・現金残高は減少。為替の影響によりその他包括利益でマイナスが発生。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2024年通期：年間27.00円（中間13円、期末14円）
  • 2025年（予想）：年間30.00円（中間15円、期末15円）—予想修正なし
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：配当30円／当期基本EPS（予想）90.24円 ≒ 33.3%（目安：中程度の配当性向）
• 特別配当：無し（今回特別配当の記載なし）
• 株主還元方針：自己株取得は極小（当中間期は自己株取得1百万円とほぼ停止）。方針に大きな変更は記載なし。

セグメント別情報（要点）

• 一般用消費財事業：
  • 売上 121,739 百万円（前年同期△0.4%）、事業利益 9,136 百万円（+52.4%）
  • 分野別：オーラルヘルスケア+2.7%、ビューティケア+2.5%、ファブリックケア△3.7%、薬品△9.5（ブランド譲渡影響）等
  • コメント：主力ブランドの重点育成と収益構造改革で利益率改善
• 産業用品事業：
  • 売上 28,698 百万円（+8.4%）、事業利益 1,462 百万円（△2.2%）
  • コメント：売上増だが原材料高や売上構成で利益率はやや圧迫
• 海外事業：
  • 売上 84,237 百万円（△0.4%）、事業利益 3,176 百万円（+6.9%）
  • 地域差：東南・南アジアは好調（売上+5.4%、利益+26.1%）、北東アジアは大幅減（売上△8.4%、利益△46.3%）
  • 主要国：タイ+6.3%、マレーシア+5.3%、中国△1.5%（現地通貨ベースでは増）、韓国△18.1%
• セグメント戦略：海外の重要性増加に伴い報告区分を見直し（国内の海外支援部門を海外事業へ移動）。ベトナムのMerap Lionを100%子会社化し、オーラルヘルスケア等でシナジー狙い。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：2025年より新たに「Vision 2030 2nd STAGE」を開始。「収益力の強靭化」をテーマに事業ポートフォリオ・経営基盤・ダイナミズム創出を推進中。
• KPI達成状況：事業利益の改善は中期計画の「収益力強化」に合致。ただし、海外での地域差やCF面の弱さは今後の注視点。

競合状況や市場動向

• 競合比較：資料中に同業他社との直接比較は無し。概況としては日用品市場でブランド力と海外展開が競争優位の要素。
• 市場動向：東南アジアが成長、北東アジア（韓国等）は一時的な需要・グループ内取引変動により不振。為替が業績の変動要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上 420,000 百万円（+1.7%）、営業利益 35,000 百万円（+23.3%）、親会社帰属当期利益 25,000 百万円（+17.9%）、1株当たり当期利益 90.24円
  • 会社想定の為替（通期想定）：152円/米ドル、4.3円/バーツ
• 予想の信頼性：会社は現時点で据え置き。過去の業績達成傾向は中立〜保守的とされるが、為替・地域差・M&A影響で変動余地あり。
• 主なリスク要因：為替変動、原材料価格の上昇、主要国（特に北東アジア）での需要低迷、M&A後の統合リスク、税負担の変動。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し。連結範囲の重要な変更は当中間期に無し（ただし7月1日付でMerap Lionを100%子会社化：重要な後発事象）。
• 重要な後発事象：ベトナムのMerap Lion Holding Corporationの全株式を取得し100%子会社化（契約2025/4/17、取得完了2025/7/1）。当初の会計処理は未完了のため詳細未開示。取得対価等は資料に記載（VNDベース）。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は監査法人のレビュー対象外。

（注記）

• 不明項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。