決算短信：JCU（4975）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正は無し。中間実績は通期予想に対して進捗良好（売上高進捗50.0%、営業利益進捗54.0%、当期純利益進捗58.9%）。市場予想との比較は資料に記載なしのため不明（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高＋12.0%、営業利益＋23.9%、親会社株主に帰属する中間純利益＋28.8%：前年同期比）。
• 注目すべき変化：装置事業は売上高＋30.0%、セグメント利益＋71.3%と伸長。ただし受注残高が3,560百万円→337百万円（△90.5%）と大幅減少している点は要注視。
• 今後の見通し：通期予想（売上28,500百万円、営業利益10,700百万円、当期純利益7,400百万円）に修正は無し。上半期の進捗は利益面で良好なため達成可能性は高いが、装置事業の受注残縮小や装飾分野の需要停滞が下振れリスク。
• 投資家への示唆：高収益率・強いキャッシュポジションが確認できる一方、装置事業の受注動向や装飾分野（自動車関連）の市場変化、為替影響に注意。自社株取得・配当は継続（中間41円、通期予想82円、修正無し）。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社JCU（証券コード 4975）
  • 主要事業分野：薬品事業（電子分野向け・装飾分野向けの各種化学薬品の開発・販売）、装置事業（製造装置の提供）
  • 代表者名：代表取締役会長兼CEO 木村 昌志
  • URL：https://www.jcu-i.com/
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算説明資料の作成：有（機関投資家・アナリスト向け決算説明会あり）
• セグメント:
  • 薬品事業：電子分野（プリント基板・半導体パッケージ基板向け薬品）および装飾分野（自動車部品等向け薬品）
  • 装置事業：受注案件に基づく製造装置の受注・製造・販売
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：26,529,949株
  • 期末自己株式数：1,683,005株
  • 期中平均株式数（中間期）：24,909,954株
  • 時価総額：–（資料に記載無し）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月12日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • その他IRイベント：決算説明会開催（機関投資家・アナリスト向け）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との比較は「通期は修正無し」のみ。中間予想の明示無しのため達成率は通期予想に対する進捗率で算出）
  • 売上高：14,258百万円（前年同期比＋12.0%）。通期予想28,500百万円に対する進捗率 50.0%（概ね通常ペース）。
  • 営業利益：5,781百万円（前年同期比＋23.9%）。通期予想10,700百万円に対する進捗率 54.0%（良好）。
  • 当期純利益：4,360百万円（前年同期比＋28.8%）。通期予想7,400百万円に対する進捗率 58.9%（良好）。
• サプライズの要因：
  • 主因は薬品事業（電子分野）の需要回復・拡大（中国・台湾・韓国での半導体・高機能電子デバイス向け需要好調）および装置事業の売上拡大。これにより売上・利益ともに前年同期比で上振れ。
  • 一方、装置事業の大型新規受注は減少しており受注残が大幅減（業績の将来拡大余地に影響）。
  • 為替差損益は期によって変動（当中間期は為替差損108百万円、前期は為替差益206百万円）で経常に影響。
• 通期への影響：現時点で会社は通期予想を据え置き。上半期の進捗は通期達成に向けて良好だが、装置事業の受注動向と装飾分野の市場停滞が下振れリスク。

財務指標

• 貸借対照表（要点）
  • 総資産：55,025百万円（前期末比＋184百万円）
  • 純資産：49,872百万円（前期末比＋2,059百万円）
  • 自己資本比率：90.6%（非常に高い・安定水準）
  • 現金及び現金同等物：25,771百万円（期首比＋958百万円）
  • 有利子負債：ほぼ僅少（短期借入金300百万円、長期借入金残高ほぼ無し）
• 損益計算書（主要）
  • 売上高：14,258百万円（前年同期比＋12.0%／＋1,522百万円）
  • 売上総利益：9,810百万円
  • 営業利益：5,781百万円（前年同期比＋23.9%／＋1,116百万円）
  • 営業利益率：40.6%（5,781÷14,258。非常に高水準）
  • 経常利益：5,780百万円（前年同期比＋16.0%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：4,360百万円（前年同期比＋28.8%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：175.06円（前年同期133.72円、上昇）
• キャッシュ・フロー
  • 営業CF：+3,984百万円（前年同期4,627百万円→減少。売上債権等の増減で負担）
  • 投資CF：△985百万円（有形固定資産取得の増加により支出拡大）
  • 財務CF：△1,407百万円（配当支払・自己株式取得等）
  • 期末現金：25,771百万円（強い現金性資産）
• 財務安全性
  • 自己資本比率90.6%（非常に安定：目安40%以上で安定）
  • 流動負債合計：4,554百万円、流動資産合計：39,275百万円 → 流動比率 高い（流動性良好）
  • 有利子負債は少なく、ネットキャッシュが大きい（安全性高）。
• 効率性
  • 総資産回転率（簡易）：売上14,258 / 総資産55,025 = 0.26回/年（業種によるが可）
  • 売上高営業利益率の大幅改善（約40%）は高収益性を示す
• セグメント別
  • 薬品事業：売上12,501百万円（＋9.8%）、セグメント利益5,972百万円（＋20.2）。売上比約87.7%を占める。
  • 装置事業：売上1,757百万円（＋30.0%）、セグメント利益295百万円（＋71.3）。売上比約12.3%。ただし受注残は337百万円（△90.5%）と著減。
• 財務の解説
  • 高い利益率と豊富な現金による財務基盤の強さが最大の特徴。上半期は投資（有形固定資産取得）が増加し投資CFはマイナス拡大。装置の受注残縮小は将来の売上成長に影響する可能性。

配当

• 中間配当：41.00円（支払開始予定日2025/12/1）
• 期末配当（予想）：41.00円
• 年間配当予想：82.00円（前回予想から修正なし）
• 配当利回り：–（株価依存のため資料に記載無し）
• 配当性向：–（通期予想の純利益7,400百万円および発行済株式数から算出可能だが資料明示無し → おおよその算出は可能だがここでは記載を控える）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自己株式取得を実施（当中間期に83,700株取得）。譲渡制限付株式報酬で一部自己株式処分も実施。

セグメント別情報

• 薬品事業（売上12,501百万円、セグメント利益5,972百万円）
  • 電子分野：中国・台湾・韓国でプリント基板・半導体パッケージ向け需要が好調。電子向け薬品が増収。
  • 装飾分野：日本は横ばい、中国は自動車向けの当社対象製品需要が低下して減収。
  • セグメント利益率：5,972/12,501 ≒ 47.8%（非常に高収益）
• 装置事業（売上1,757百万円、セグメント利益295百万円）
  • 受注案件の進行で売上増だが、大型新規受注の減少により受注残が激減（3,560→337百万円、△90.5%）。短中期の成長シナリオは受注回復が鍵。
  • セグメント利益率：295/1,757 ≒ 16.8%

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：「JCU VISION 2035 －1st stage－」（2025年3月期～2027年3月期）を策定。基本方針に「成長分野への投資」「経営基盤の強化」「DX推進」等を掲げる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：スマートフォン・PC等の高機能電子デバイス出荷回復、半導体関連の回復基調が薬品事業（電子分野）を押し上げ。自動車向け（装飾分野）はデザイントレンド変化・EV化で需要弱含み。
• 競合比較：同業他社との相対的地位は資料で言及無し（–）。ただし高い営業利益率と強いキャッシュポジションは競争上の強み。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期業績予想（変更無し）：売上28,500百万円（＋0.5%）、営業利益10,700百万円（＋1.8%）、経常利益10,800百万円（△1.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益7,400百万円（△1.3%）。
  • 次期予想：–（資料に無し）
  • 会社予想の前提：特段の為替・原材料前提の明示無し。外部環境（半導体市場、車載市場等）を注視する旨。
• 予想の信頼性：上半期の進捗は利益面で良好。過去の予想達成傾向の記載は無し（–）。
• リスク要因：
  • 装置事業の受注残大幅減は将来の売上原資を縮小させるリスク
  • 装飾分野（自動車関連）での需要低迷継続
  • 為替変動（為替差損益の期次変動が確認される）
  • 顧客在庫や世界的景気・政策（米国通商政策、中国の不動産景気など）

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 中間連結財務諸表の作成に特有の会計処理：無し
• 第2四半期決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• 株主資本の変動：当中間期に自己株式83,700株取得（366百万円増加）、譲渡制限付株式報酬に伴う自己株式9,536株処分（29百万円減）等により期末自己株式は5,313百万円

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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