決算短信：santec Holdings（6777）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社が通期業績予想の修正を行っておらず、本中間期決算でも通期見通しに対する変更は無し。市場予想との差異は提示資料に無し（市場予想：–）。中間決算としては通期に対する進捗が良好（下記進捗率参照）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高12,778百万円、前年同期比＋6.5％、営業利益4,119百万円、同＋6.6％、親会社株主に帰属する中間純利益3,058百万円、同＋14.6％）。
• 注目すべき変化：光部品関連事業が在庫調整の反動から需要回復→売上2,712百万円（＋78.5％）、セグメント利益698百万円（＋584.8％）と大幅回復。光測定器関連は光通信用が堅調も産業用（半導体向け）が低調で、売上は9,295百万円（△3.6％）、セグメント利益3,370百万円（△9.4％）。
• 今後の見通し：通期予想（売上26,000百万円、営業利益7,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4,800百万円）に修正なし。中間進捗は利益面でやや前倒し（営業利益進捗55.6％等）で達成可能性は高いが、半導体市況や為替等の外部要因がリスク。
• 投資家への示唆：光部品の回復と北米向けコネクタ付光ファイバー検査装置の需要が利益押上げ。M&A（MOG取得）や設備投資（カナダ新工場）による固定資産・のれん増加と在庫増が一時的に資金を使用している点は確認。高い自己資本比率とキャッシュ創出力で財務は健全。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：santec Holdings株式会社
  • 主要事業分野：光部品関連事業（光モニタ、光アッテネータ、光フィルタ、LCOS等）／光測定器関連事業（光通信用・産業用・医療用光測定器）／その他（システム・ソリューション）
  • 代表者名：代表取締役・社長執行役員 鄭 元鎬
  • 上場市場・コード：東（東証） 6777
  • URL：https://www.santec.com/jp
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月7日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期：2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料：作成有（同日ウェブ掲載予定）
  • 決算説明会：無
  • 第2四半期決算は監査法人のレビュー対象外（注記あり）
• セグメント:
  • 光部品関連事業：光伝送機器メーカー向けの光部品・LCOS等
  • 光測定器関連事業：光通信用・産業用・医療用の光測定器
  • その他：システム・ソリューション事業（ランサムウェア対策等）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株式含む）：11,961,100株
  • 期末自己株式数：200,664株
  • 期中平均株式数（中間期）：11,760,441株
  • 時価総額：–（資料に株価情報なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月8日
  • IRイベント等：直近資料に記載なし（決算説明会は無し）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の通期予想に対する進捗／達成率）
  • 売上高：中間実績 12,778百万円／通期予想 26,000百万円 → 進捗率 49.1％（やや前倒しだが概ね季節変動の範囲）
  • 営業利益：中間実績 4,119百万円／通期予想 7,400百万円 → 進捗率 55.6％（実績は通期比で前倒し）
  • 経常利益：中間実績 4,249百万円／通期予想 7,200百万円 → 進捗率 59.0％
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：中間実績 3,058百万円／通期予想 4,800百万円 → 進捗率 63.7％
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：光部品関連（光モニタ等）の需要回復と北米でのコネクタ付光ファイバー検査装置の堅調な販売。為替差損の減少（営業外費用の改善）と子会社の増資による実効税率低下で純利益がさらに押上げられた。
  • 下振れ要因：産業用光測定器（半導体向け）の低調により同分野の売上は弱含み。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は通期予想を修正していない。利益進捗はやや良好で通期達成可能性は高いが、半導体市況や為替変動、地政学リスク等が下振れリスク。

財務指標

• 主要財務諸表の要点（千円単位は百万円に換算）
  • 連結貸借対照表（2025/9/30）
  • 総資産：31,974百万円（前期末29,527百万円、＋2,447百万円）
  • 純資産：23,012百万円（前期末21,428百万円、＋1,584百万円）
  • 自己資本比率：72.0％（安定水準：72.0％）
  • 連結損益計算書（中間累計）
  • 売上高：12,778百万円（前年同期11,997百万円、＋6.5％／＋781百万円）
  • 売上総利益：7,374百万円（前年6,831百万円）
  • 営業利益：4,119百万円（前年3,865百万円、＋6.6％）
  • 経常利益：4,249百万円（前年3,900百万円、＋9.0％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：3,058百万円（前年2,669百万円、＋14.6％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：260.03円（前年226.97円、＋）
  • 連結キャッシュ・フロー（中間累計）
  • 営業CF：3,486百万円（前年3,500百万円）
  • 投資CF：△2,875百万円（前年△1,428百万円、投資増）
  • 財務CF：△1,264百万円（前年△745百万円）
  • 現金及び現金同等物期末残高：12,091百万円（前年期末10,494百万円）
• 進捗率分析（通期予想比）
  • 売上高進捗率：49.1％（12,778／26,000） → 通常は四半期偏りによるが概ね順調
  • 営業利益進捗率：55.6％（4,119／7,400） → 利益は進捗優位（良い）
  • 純利益進捗率：63.7％（3,058／4,800） → 税効果等で純利益の進捗高い（良い）
  • 過去同期間との比較：前年同期比いずれも増益（特に光部品は大幅伸長）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：72.0％（安定水準）
  • 流動比率（概算）：流動資産21,332百万円／流動負債5,725百万円 ≒ 373％（非常に良好）
  • 有利子負債（概算）：長期借入金等計 3,133.9百万円（流動・固定合計）→ 総資産に対する比率 ≒ 9.8％（低め、財務負担小さい）
• 効率性
  • 売上高営業利益率（中間期）：4,119／12,778 ≒ 32.2％（高収益性。注：セグメント構成と一時要因の影響あり）
  • 総資産回転率（簡易）：売上高12,778／総資産31,974 ≒ 0.40回
• セグメント別（中間累計）
  • 光部品関連事業：売上2,712百万円（＋78.5％）、セグメント利益698百万円（＋584.8％）
  • 光測定器関連事業：売上9,295百万円（△3.6％）、セグメント利益3,370百万円（△9.4％）
  • その他：売上771百万円、セグメント利益51.6百万円
• 財務の解説：
  • 総資産増は棚卸資産の増加、カナダ新工場取得に伴う土地・建設仮勘定の増加、MOG買収によるのれん増（223.7百万円）による。
  • 投資CFの大幅な支出は有形固定資産取得（建設・設備）、定期預金の預入増、MOG取得によるもの。
  • 営業CFはプラスでキャッシュ創出能力は維持。

配当

• 配当実績と予想：
  • 期中（第2四半期）実績：中間配当 75円（2025年3月期は70円）
  • 通期予想（2026年3月期）：年間配当 150円（中間75円＋期末75円）　（修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報が無いため算出不能）
• 配当性向（会社予想ベース）：通期予想EPS 408.15円に対して配当150円 → 配当性向 約36.8％（中程度）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載無し（直近は自己株式取得額わずか）

セグメント別情報

• セグメント別状況（当中間期）
  • 光部品関連事業：売上2,712百万円（＋78.5％）、利益698百万円（＋584.8％）。背景：前年の在庫調整期から需要回復、光モニタが好調。
  • 光測定器関連事業：売上9,295百万円（△3.6％）、利益3,370百万円（△9.4％）。内訳：光通信向けは北米で堅調（コネクタ付ケーブル検査装置）、産業用（半導体向け）はウエハ在庫調整で低調、医療用はARGOS®が前年並み。MOG LABORATORIES PTY LTD（買収：2025/7/1）の損益は本四半期から計上（産業用に計上）。
• 前年同期比較：光部品が大幅回復、光測定器はやや減収減益（主に産業用）
• セグメント戦略：光部品は顧客在庫調整の一巡による需要回復を見込み、光通信用はデータセンタ向け投資継続で底堅い。産業用は半導体投資の一服で落ち着く想定。その他はランサムウェア対策ソフトの受注が底堅い。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料中に具体的数値の中期計画記載なし（中期方針は「高付加価値の新製品開発と市場牽引」）
• KPI達成状況：公開KPIが特定されていないため–。ただし収益性・自己資本比率は高水準で維持。

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：資料内に同業他社比較は無し（–）。
• 市場動向：米中貿易摩擦、ロシア・ウクライナ・中東情勢の長期化、為替変動等の外部リスクが継続。光通信分野ではデータセンタ向け投資が底堅く、半導体関連は在庫調整が影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更なし）：売上26,000百万円（＋8.2％）、営業利益7,400百万円（△0.4％）、経常利益7,200百万円（△8.7％）、親会社株主に帰属する当期純利益4,800百万円（△5.3％）、1株当たり当期純利益408.15円。
  • 次期予想：–（未公表）
  • 会社予想の前提条件：詳細は添付資料P.3参照（資料にて前提を明示）。
• 予想の信頼性：過去の進捗・現状の利益進捗は良好であるが、半導体向けの変動や為替等の外部要因を注視する必要あり。
• リスク要因：為替変動、半導体設備投資の動向、地政学リスク、M&A統合リスク、原材料価格変動など。

重要な注記

• 会計方針：重要な会計方針の変更なし。中間連結財務諸表作成に特有の会計処理の適用あり（税金費用の実効税率見積り等）。
• 連結範囲の変更：有。新規連結子会社 1社（MOG LABORATORIES PTY LTD）を追加（のれん増加223,691千円）。
• 監査・レビュー：第2四半期決算短信は公認会計士又は監査法人のレビュー対象外（注記あり）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。