決算短信：santec Holdings（6777）

2026年３月期　第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社計画の修正は無し。四半期決算は概ね会社想定どおり（市場予想は不明）。為替の影響で経常利益・純利益が前年同期を下回る結果（為替差損277百万円計上）。
• 業績の方向性：売上高は前年同期比で微減（△1.9%）、営業利益は小幅増（＋1.6%）だが、経常利益は大幅減（△20.8%）、親会社株主に帰属する四半期純利益も減少（△13.7%）。→ 増収増益ではなく「増収減益寄り（営業は増益だが経常・純益が減少）」の状況。
• 注目すべき変化：セグメント別では「光部品関連事業」が在庫調整後の需要回復で売上・利益とも大幅改善（売上＋95.1%、セグメント損失→310百万円の黒字転換）。一方「光測定器関連事業」は前年の中国特需の反動や半導体ウエハ需要の低調で売上・利益共に減少（売上△14.0%、セグメント利益△14.9%）。
• 今後の見通し：通期業績予想は修正無し（売上26,000百万円、営業利益7,400百万円、親会社株主に帰属する当期純利益4,800百万円）。第1四半期の進捗は売上で23.8%、営業利益で28.1%、純利益で28.8%と概ね順調（通期の達成可能性は現時点で維持）。ただし為替・中国向け需要・半導体投資の動向がリスク。
• 投資家への示唆：為替変動の影響が経常利益に大きく出ている点を注視。製品ミックス改善で営業利益率は高く安定的だが、地域・顧客別の需要変動（中国の特需反動、半導体設備投資の低調）が収益変動要因となる。M&A（MOG LABORATORIES取得）は中長期の成長ドライバー想定だが、のれん等の詳細は未確定。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：santec Holdings株式会社
  • 主要事業分野：光部品関連事業（光モニタ、光アッテネータ、光フィルタ、LCOS等）、光測定器関連事業（光通信用光測定器、産業用光測定器、医療用光測定器）、その他（システム・ソリューション事業）
  • 代表者名：代表取締役・社長執行役員 鄭 元鎬
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月1日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結）
  • 決算補足説明資料：作成有（同日ウェブ掲載予定）、決算説明会は無し
• セグメント:
  • 光部品関連事業：光伝送機器向け光部品、LCOS等
  • 光測定器関連事業：光通信用光測定器、産業用光測定器、医療用光測定器
  • その他：システム・ソリューション事業（ランサムウェア対策ソフト等）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式、自己株式含む）：11,961,100株
  • 期末自己株式数：200,664株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：11,760,445株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算補足説明資料掲載：2025年8月1日（済）
  • 株主総会 / 次回決算発表等：–（資料に記載なし）
  • IRイベント：決算説明会は無し（発表時点）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想の四半期別詳細は未提示のため、通期予想に対する進捗で示す）
  • 売上高：6,186百万円。通期予想26,000百万円に対する進捗率23.8%（目安：四半期×4で100% → 25%に対して若干未達だが許容範囲）
  • 営業利益：2,077百万円。通期予想7,400百万円に対する進捗率28.1%（目安25%を上回る。良い）
  • 純利益（親会社株主帰属）：1,382百万円。通期予想4,800百万円に対する進捗率28.8%（良い）
• サプライズの要因：
  • 為替影響：前年同期は為替差益222百万円計上、当期は為替差損277百万円計上 → 経常利益で大幅減少（主因）。
  • セグメント寄与の差：光部品が大幅回復（売上増・黒字転換）が営業を押し上げた一方、光測定器は中国の特需反動や半導体ウエハ需要低迷で減収減益。
• 通期への影響：会社は業績予想の修正を行っておらず、通期計画との整合性は維持。だが為替動向や中国・半導体需要の持続性が達成リスク要因。

財務指標

• 財務諸表の要点（第1四半期末：2025年6月30日）
  • 総資産：29,346百万円（前連結会計年度末29,527百万円、△180百万円）
  • 負債合計：8,239百万円（前期末8,099百万円、＋139百万円）
  • 純資産：21,108百万円（前期末21,428百万円、△320百万円）
  • 自己資本比率：71.9%（安定水準）
  • 現金及び預金：13,489百万円（増加）
• 収益性（当第1四半期：単位は百万円）
  • 売上高：6,186（前年同期6,306、△1.9%）
  • 営業利益：2,077（前年同期2,045、＋1.6%）営業利益率＝33.6%（高水準）
  • 経常利益：1,872（前年同期2,364、△20.8%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：1,382（前年同期1,602、△13.7%）純利益率＝22.3%（良好）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：117.58円（前年136.21円、△13.7%）
• 進捗率分析（通期予想との比較）
  • 売上高進捗率：23.8%（通期目安の25%に対しやや不足）
  • 営業利益進捗率：28.1%（通期目安を上回る）
  • 純利益進捗率：28.8%（良好）
  • 過去同期間との比較：売上は微減だが営業利益率は改善、経常・純利益は為替差影響で低下
• 財務安全性
  • 自己資本比率：71.9%（安定水準、目安40%超）
  • 負債比率（負債／純資産）：約39.0%（低め、健全）
  • 流動比率（流動資産20,288 / 流動負債5,024）：約403.7%（高く流動性は良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（四半期ベース概算）：売上6,186 / 総資産29,346 ≒ 0.21（年換算で約0.84）
  • 売上高営業利益率は33.6%で高収益性を示す
• セグメント別（当第1四半期）
  • 光部品関連事業：売上1,284百万円（前年658、＋95.1%）、セグメント利益310百万円（前年△10百万円→黒字転換）
  • 光測定器関連事業：売上4,474百万円（前年5,199、△14.0%）、セグメント利益1,730百万円（前年2,033、△14.9%）
  • その他：売上428百万円、セグメント利益36.9百万円
• 財務の解説：
  • 営業利益は製品ミックス改善で堅調。だが営業外損益（為替）で経常利益が圧迫され、税金負担も減少したが純利益は前年割れ。
  • 長期借入金が増加（2,220→2,656百万円）しており固定負債が増加。現金は厚いが負債構造の変化は注視要。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期 実績：中間70円、期末140円、年間210円
  • 2026年3月期（予想）：中間75円、期末75円、年間150円（予想に修正無し）
• 配当利回り：–（株価情報が資料に無いため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間配当150円 / 1株当たり当期純利益予想408.15円 ≒ 36.8%（目安：配当性向約37%）
• 特別配当の有無：無
• 株主還元方針：自社株買いに関する記載無し（特記事項無し）

セグメント別情報

• セグメント別状況（当第1四半期）
  • 光部品関連事業：売上1,284百万円（＋95.1%）、セグメント利益310百万円（黒字転換）。要因：在庫調整後の需要回復、光モニタ販売好調。
  • 光測定器関連事業：売上4,474百万円（△14.0%）、セグメント利益1,730百万円（△14.9%）。要因：中国での前年特需の反動、半導体用シリコンウエハ検査装置需要の低下。ただし北米でコネクタ付光ファイバーケーブル検査装置が好調、医療用ARGOS®販売も増加。
  • その他（システム・ソリューション）：売上428百万円、利益36.9百万円。ランサムウェア対策ソフト等の受注は堅調見込み。
• セグメント戦略：
  • 光部品での製品ミックス改善と需要回復を活かした成長
  • 光測定器での地域・用途別の需要変化に対応（北米/医療は拡大、半導体向けは調整）
  • M&A（MOG LABORATORIES）による量子分野等先端分野の製品・技術獲得で長期収益拡大を狙う

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：掲げる基本方針は「高付加価値の新製品開発と市場牽引」。今回のMOG取得は光測定器関連事業の製品ポートフォリオ強化に合致。
• KPI達成状況：明示されたKPIの数値は資料に無し。製品別・地域別売上推移で進捗をモニタする必要あり。

競合状況や市場動向

• 競合との比較：同業他社との定量比較データは資料に無し（–）。ただし高い営業利益率・高自己資本比率は相対的に良好な財務基盤を示す可能性あり（比較には市場データが必要）。
• 市場動向：データセンタ投資や光通信市場は底堅い需要が継続すると見込む一方で、半導体関連（シリコンウエハ検査装置）は在庫調整の影響で低迷している点が短期のマイナス要因。為替（ドル・豪ドル等）も業績変動要因。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上26,000百万円（＋8.2%）、営業利益7,400百万円（△0.4%）、経常利益7,200百万円（△8.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益4,800百万円（△5.3%）、1株当たり当期純利益408.15円
  • 次期予想：–（資料に記載無し）
  • 会社予想の前提条件：為替等の具体前提は添付資料P.3参照（本要約では記載無し）
• 予想の信頼性：第1四半期進捗は営業・純利益で約28%と良好。過去の予想達成傾向についての定量的記載は無し（–）。
• リスク要因：為替変動、中国市場の需要変動、半導体設備投資の停滞、原材料価格変動、M&A後の統合リスク等。

重要な注記

• 会計方針：会計方針の変更・会計上の見積りの変更・修正再表示は無し。
• 四半期連結財務諸表の作成に特有の会計処理適用：有（税効果会計の見積等に関する注記あり）。
• 監査：当該四半期財務諸表に対する公認会計士／監査法人によるレビューは無し。
• 重要な後発事象：連結子会社（santec LIS）が豪州 MOG LABORATORIES PTY LTD（光測定器）を取得（取得対価10,200,000AUD＝約969百万円、取得日2025年7月1日）。のれん等の金額・取得関連費用等は現時点で未確定。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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