決算短信：太陽誘電（6976）

2026年３月期　第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想は中間期実績を踏まえ修正済み。中間実績自体は会社予想に対する進捗（下記参照）から大きな乖離はなく、通期見通しの上方修正要因となった（市場予想は記載なし）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高 +5.8%、営業利益 +19.1%、親会社株主に帰属する中間純利益 +55.3%）。
• 注目すべき変化：製品別ではコンデンサ（主力）が前年同期比+11.1%増と牽引。複合デバイスは同▲38.8%と大幅減少が目立つ。
• 今後の見通し：通期業績予想（修正後）は売上高347,500百万円（+1.8%）、営業利益18,000百万円（+72.1%）、当期純利益9,000百万円（+286.5%）。中間期の進捗は売上・営業利益ともに約50%で通期達成見通しは妥当（会社は為替（1USD=148円前提）や販売価格等を前提に修正）。
• 投資家への示唆：主力の積層セラミックコンデンサ・インダクタが成長を支えており、通期に向けては為替・販売価格動向と複合デバイスの回復が業績の鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：太陽誘電株式会社
  • 主要事業分野：電子部品事業（積層セラミックコンデンサ、インダクタ、通信用デバイスなどの設計・製造・販売）
  • 代表者名：代表取締役社長執行役員 佐瀬 克也
  • 問合せ先：取締役専務執行役員 経営企画本部 本部長 福田 智光（TEL 03-6757-8310）
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月6日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結 2025年4月1日～2025年9月30日
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 決算補足説明資料／決算説明会：有（機関投資家・証券アナリスト向け、資料は開催後速やかにHP掲載予定）
• セグメント:
  • 電子部品事業（単一セグメントとして開示）
  • 製品区分：コンデンサ、インダクタ、複合デバイス、その他
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（普通株式・自己株式含む）：130,218,481株
  • 期末自己株式数：5,167,892株
  • 期中平均株式数（中間期）：124,869,168株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月1日
  • IRイベント：決算説明会（日時は別途公表）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社予想との直接比較は中間期予想の記載がないため、進捗率で表示）:
  • 売上高：177,624百万円（前年同期比 +5.8%）。通期予想347,500百万円に対する進捗率 約51.1%（標準的な進捗）。
  • 営業利益：9,024百万円（前年同期比 +19.1%）。通期予想18,000百万円に対する進捗率 約50.1%。
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,540百万円（前年同期比 +55.3%）。通期予想9,000百万円に対する進捗率 約61.6%（中間で純利益が相対的に積み上がっている）。
• サプライズの要因:
  • 増収の主因は自動車、情報インフラ・産業機器向け需要増加および販売価格の影響。会社は為替の円安や販売価格影響等を通期見直しの理由に挙げる。
  • 特別損益では、役員報酬制度移行に伴う特別益（当期特別利益計上）や国内子会社の構造改革費用（事業構造改善費用）等の影響あり。
• 通期への影響:
  • 中間実績は通期予想に対し概ね半期での想定進捗。会社は通期予想を修正（上方）しており、現時点では通期達成可能性は高いと判断している（ただし為替・需要動向に依存）。

財務指標

• 財務諸表の要点（中間期末 2025/9/30、単位：百万円）
  • 資産合計：593,248（前年3/31 573,188、+20,060）
  • 負債合計：268,695（前期 254,017、+14,678）
  • 純資産：324,553（前期 319,171、+5,382）
  • 現金及び現金同等物（CFベース中間期末）：86,161百万円（前中間期末比 +18,617）
• 収益性（中間累計）
  • 売上高：177,624百万円（前年同期比 +5.8% / 増加額 +9,767百万円）
  • 営業利益：9,024百万円（前年同期比 +19.1%）
  • 営業利益率：9,024 / 177,624 ≒ 5.08%
  • 経常利益：8,106百万円（前年同期比 +19.9%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：5,540百万円（前年同期比 +55.3%）
  • 中間1株当たり利益（EPS）：44.37円（前年同期 28.61円）
• 進捗率分析（中間／通期予想）
  • 売上高進捗率：約51.1%（通常は50%前後が目安）
  • 営業利益進捗率：約50.1%
  • 純利益進捗率：約61.6%（中間で純利益がやや先行）
  • 過去同期間との比較：前年同期比増収増益で健全な進捗
• 財務の安全性
  • 自己資本比率：54.7%（安定水準；目安40%以上で安定 → 54.7%（安定水準））
  • 負債比率（負債合計／純資産）：約82.8%（268,695 / 324,553）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：298,802 / 88,532 ≒ 337.5%（高水準で流動性良好）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期換算で単純評価）：売上高 / 総資産 = 177,624 / 593,248 ≒ 0.30（年率換算すると約0.6回/年）
  • 営業利益率の改善（前年中間 7,576/167,856 = 4.52% → 当中間 5.08%）
• セグメント別（製品別）貢献
  • コンデンサ：126,106百万円（構成比71.0%、前年同期比 +11.1%） — 主力で成長
  • インダクタ：31,492百万円（構成比17.7%、前年同期比 +8.7%）
  • 複合デバイス：7,640百万円（構成比4.3%、前年同期比 ▲38.8%） — 大幅減少
  • その他：12,384百万円（構成比7.0%、前年同期比 ▲4.2%）
• キャッシュフロー（中間累計）
  • 営業CF：25,658百万円（前年同期 16,835、+52.4%）
  • 投資CF：▲7,729百万円（前年同期 ▲32,059、支出減）
  • 財務CF：▲549百万円（前年同期 +9,450）
  • フリーCF（営業CF＋投資CF）：約 +17,929百万円（プラス）
• 財務の解説：
  • 現金・預金が増加（預金増・売掛金増等）し流動性は高い。短期借入金の増加や1年内返済予定長期借入金の増加はあるが、総合的には財務基盤は安定。

配当

• 配当実績と予想：
  • 中間配当：45.00円（既払）
  • 期末配当（予想）：45.00円
  • 年間配当予想：90.00円（前期実績合計90円から変更なし）
• 配当利回り：–（株価情報なしのため算出不可）
• 配当性向（会社予想ベース）：年間EPS（予想）71.97円に対する年間配当90円 → 配当性向 約125%（高水準。持続性は会社の政策・剰余金状況に依存）
• 特別配当の有無：当期は特別配当なし
• 株主還元方針：自社株買いの記載なし（直近の自社株式保有あり）

セグメント別情報

• 各セグメント状況（製品区分）
  • コンデンサ：126,106百万円（+11.1%）— 自動車・情報インフラ・産業機器向けが牽引
  • インダクタ：31,492百万円（+8.7%）— 情報機器向け増
  • 複合デバイス：7,640百万円（▲38.8%）— 通信用デバイス（FBAR/SAW）等が減少、回復が課題
  • その他（アルミ電解等）：12,384百万円（▲4.2%）
• セグメント戦略と今後見通し：
  • 中期経営計画2025に沿い、コンデンサ・インダクタを中心とした高付加価値商品の強化と能力増強を継続。
  • 複合デバイスは市場需給変動の影響が大きく、回復が通期・中長期の焦点。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画（2022～2026）との整合性：
  • 目標：自動車・情報インフラ・産業機器の売上比率50%目標、ハイエンド・高信頼性商品の拡大。
  • 進捗：コンデンサ・インダクタの増収は計画に合致。複合デバイスの減少は課題。
• KPI達成状況：具体KPI数値の開示なし → 進捗評価は製品別売上の増減から判断（コンデンサ等は良好、複合デバイスは未達）

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：同業他社比較データは資料に記載なし（–> 比較不可）
• 市場動向：
  • 世界景気の回復は緩やかで地域差あり。通商政策や国際情勢、資本市場の変動がリスク。
  • 電子部品市場では自動車・通信インフラ向け需要が重要。為替・販売価格が業績に影響。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（修正後）：売上347,500百万円（+1.8%）、営業利益18,000百万円（+72.1%）、親会社株主に帰属する当期純利益9,000百万円（+286.5%）。会社は第3四半期以降の為替前提を1USD=148円と明示。
  • 次期予想：–（資料に記載なし）
  • 重要な前提条件：為替（1USD=148円を想定／第3四半期以降）、販売価格動向等
• 予想の信頼性：会社は通期予想を修正しており、中間実績の進捗からは実現可能性は高いが、為替や需要の不確実性が残る。
• リスク要因：
  • 為替変動（円高は業績下押し要因）
  • 通商政策・国際情勢（サプライチェーンや需要に影響）
  • 複合デバイス市場の需給変動
  • 原材料価格・生産能力制約

重要な注記

• 会計方針等：会計基準等の改正に伴う会計方針変更の記載あり（詳細は注記参照）。中間連結財務諸表は監査（レビュー）対象外。
• 特記事項：
  • 役員報酬制度移行に伴う特別利益（役員報酬制度移行益）を計上（戻入益479百万円－費用414百万円＝純額計上）。
  • 国内子会社の構造改革に伴う事業構造改善費用435百万円（特別損失）。
  • セグメントは単一（電子部品事業）であるため詳細セグメント開示は省略。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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