決算短信：学びエイド（184A）

2026年４月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕(非連結)

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想（通期）からの修正は無し。中間決算は通期予想との直接比較では「ほぼ想定内」だが、通期の小幅黒字予想に対し中間は大幅な赤字（売上は増、利益は赤字継続）。市場予想は不明のため、外部コンセンサスとの乖離は記載なし。
• 業績の方向性：増収（売上高138,940千円、前期比＋12.0%）だが、営業/経常/当期は引き続き赤字（増収増損の様相）。営業損失は縮小（改善）したが中間純損失は前期比で悪化。
• 注目すべき変化：資本増強（第三者割当）により現金が大幅増加（現金及び預金494,778千円）、自己資本比率が88.6%へ上昇し、従来の継続企業不安は資本注入で解消。
• 今後の見通し：通期業績予想の修正は無し（売上585,000千円、営業利益4百万円）。中間の進捗は売上進捗約23.8%と概ね季節要因内だが、営業利益および当期利益は中間時点で赤字のため通期達成には下期の大幅な黒字転換が必要。
• 投資家への示唆：売上の拡大（特に「学びエイドマスターforSchool」）と資本提携による販路拡大がポジティブ。ただし採用・広告投資等により利益改善は限定的。資本注入で短期の資金不安は解消されたが、事業での収益化（LTV向上・販路転換の成果）が中長期鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：株式会社学びエイド
  • 主要事業分野：教育デジタル事業（映像授業プラットフォーム「学びエイドマスター」等の開発・提供）
  • 代表者名：代表取締役社長 廣政 愁一
• 報告概要:
  • 提出日：2025年12月15日
  • 対象会計期間：2026年4月期 第2四半期（中間） 2025年5月1日～2025年10月31日（日本基準・非連結）
  • 決算説明資料作成：有、決算説明会：有
• セグメント:
  • 単一セグメント：教育デジタル事業（セグメント別開示は省略）
  • サービス区分：学びエイドマスター / 学びエイドマスターforSchool / 学びエイドforEnterprise / その他
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：3,413,500株（2026年4月期中間期末）
  • 期中平均株式数（中間期）：3,125,808株
  • 時価総額：–（資料未記載）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年12月15日（実施済）
  • 決算説明会：有（開催日等は資料参照または未記載）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社の直近公表予想は通期のみ。四半期単体の会社予想は無し。以下は通期予想に対する進捗率表示）
  • 売上高：中間実績138,940千円。通期予想585,000千円に対する進捗率 23.8%（季節要因を考慮すると概ね想定範囲）
  • 営業利益：中間実績 営業損失△122,488千円。通期予想 営業利益4,000千円に対する進捗は未達（中間時点で大幅赤字のため通期予想達成には下期で黒字化が必須）
  • 純利益：中間実績 当期純損失△130,023千円。通期予想 0千円に対し未達
• サプライズの要因：
  • ポジティブ要因：学びエイドマスターforSchoolが前期比＋57.4%で大幅成長、NOVAグループとの資本業務提携に伴う販路拡大（ITTO全校舎約1,200校導入開始）などで売上増加。
  • ネガティブ要因：採用強化・広告宣伝の増加、株式交付費等の費用計上により営業損失は依然大きい。中間純損失は前期より悪化。
• 通期への影響：
  • 現時点で会社は業績予想の修正を行っていない。だが中間の損失状況から下期での収益回復（販路活用・LTV改善・コスト効率化）が不可欠。資本注入により資金繰り不安は解消され、通期予想達成の可能性は企業の下期実行力次第。

財務指標

• 財務諸表要点（千円）
  • 売上高：138,940（中間期）
  • 売上総利益：39,385
  • 営業利益：△122,488
  • 経常利益：△129,981
  • 中間純損失：△130,023
  • 総資産：660,725
  • 純資産：585,577
  • 現金及び預金：494,778
• 収益性（中間期→対前年同期間）
  • 売上高：138,940千円（前年124,093千円、+12.0%＝+14,847千円）
  • 売上総利益：39,385千円（前年18,783千円、+109.7%＝+20,602千円）、売上総利益率28.4%（前年15.1%）→改善（良）
  • 営業利益：△122,488千円（前年△157,799千円、損失幅縮小＝改善 △35,311千円、損失幅で▲22.4%改善）
  • 営業利益率：約△88.2%（前年約△127.2%）→改善だが依然大幅赤字（悪）
  • 経常利益：△129,981千円（前年△168,535千円、損失幅縮小 約22.9%改善）
  • 中間純利益：△130,023千円（前年△117,541千円、損失が12,482千円増加、+10.6%悪化）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：△41.60円（前年△52.88円、改善）
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上高進捗率：23.8%（通期585,000千円に対して）
  • 営業利益進捗率：通期4,000千円に対し中間は△122,488千円（中間の赤字で進捗表示は実質「未達・逆進捗」）
  • 純利益進捗率：通期0千円に対し△130,023千円（未達）
  • 過去同期間との比較：売上は増、粗利率改善により営業損失は縮小しているが当期純損失は増加しており収益構造の改善は途中段階
• 財務安全性
  • 自己資本比率：88.6%（安定水準。資本増強で大幅改善）
  • 負債合計：75,148千円（前期84,255千円、減少）
  • 流動比率：流動資産586,302千円 / 流動負債51,124千円 ≒ 1,147%（非常に高く資金余裕あり）※資本注入の影響大
  • 負債比率（負債/純資産）：約12.8%（低い＝良好）
• 効率性
  • 総資産回転率：売上138,940 / 総資産660,725 ≒ 0.21回（前期は0.56回だが資産が増加したため低下）
  • 売上高営業利益率は大幅マイナスだが前期比で改善（損失縮小）
• セグメント別（サービス区分）
  • 学びエイドマスター：38,573千円（27.8%、前期比86.7%＝-13.3%）
  • 学びエイドマスターforSchool：63,318千円（45.6%、前期比157.4%＝+57.4%）← 成長ドライバー
  • 学びエイドforEnterprise：32,618千円（23.5%、前期比95.5%＝-4.5%）
  • その他：4,429千円（3.2%、前期比84.4%＝-15.6%）
• 財務の解説：
  • 中間での利益改善は粗利率改善（映像化/配信の効率化等）が寄与。一方で採用・販促・株式交付費等の費用が重く残る。大規模な株式発行による資金調達でキャッシュは大幅改善。

配当

• 中間配当：0.00円
• 期末配当（予想）：0.00円
• 年間配当予想：0.00円
• 配当利回り：–（株価情報なし）
• 配当性向：–（当期予想当面0だが赤字のため該当せず）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：直近発表に配当修正は無く、自社株買い等の記載は無し

セグメント別情報

• 各セグメント状況（サービス区分別は上記参照）
  • 主力成長分野：「学びエイドマスターforSchool」が強い伸び（+57.4%）で売上構成の45.6%を占める
  • 「学びエイドマスター」は前期比減（-13.3%）だが全体の販売戦略で補完
• 前年同期比較：上表参照（forSchoolが牽引、その他が縮小）
• セグメント戦略：NOVAグループとの提携で販路拡大（ITTOチェーン導入等）、語学コンテンツ等との融合による新サービス開発を掲示。効果は下期以降期待。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体的な中期数値目標の記載は無し。ただし資本業務提携による販路拡大とプロダクト拡充で中期売上成長・LTV改善を目指す方針。
• KPI達成状況：明示的KPIは記載無しが、forSchoolの伸長とNOVA取引導入は計画施策の進捗指標とみなせる。

競合状況や市場動向

• 市場動向：教育DXの進展、スマホ/タブレット利活用の拡大、少子化下でのサービス差別化が重要。地方の人材不足を補う映像授業需要は追い風。
• 競合比較：同業他社との直接比較データ未提示。一般的にコンテンツ品質・販路（教室ネットワーク）・LTVが競争優位の鍵。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上585,000千円（前期比＋101.8%）、営業利益4,000千円、経常利益1,000千円、当期純利益0千円、1株当たり当期純利益0.07円
  • 会社側の前提条件等：為替等の特記事項は資料参照（明示的条件なし）
• 予想の信頼性：過去は赤字が続いており、通期黒字化への回帰は下期の実行（販路活用・コスト管理）に依存。保守的な見方も妥当。
• リスク要因：
  • 新規販路の収益化が想定通り進まないリスク
  • 採用・広告投資の費用回収が遅れるリスク
  • 資本業務提携の想定シナジーが実現しない場合の成長鈍化
  • 教育市場の競争激化・制度変更リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 第三者割当増資：2025年6月16日に払込完了。ICP（いなよしキャピタルパートナーズ）およびNOVAホールディングスとの資本業務提携により資本金／資本剰余金がそれぞれ増加（288,559千円＋新株予約権行使分1,532千円）。
• 継続企業の前提に関する注記：当期は以前の「継続企業の前提に重要な疑義」を資本注入等で対応し、資料では「重要な不確実性は認められない」と判断と記載。
• 監査等：第2四半期決算短信は公認会計士/監査法人のレビュー対象外

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

本レポートに含まれる内容は、過去のデータや公開情報を基にしたものであり、主観的な価値判断や将来の結果を保証するものではありません。特定の金融商品の購入、売却、保有、またはその他の投資行動を推奨する意図は一切ありません。

投資には元本割れのリスクがあり、市場状況や経済環境の変化により損失が発生する可能性があります。最終的な投資判断は、すべてご自身の責任で行ってください。当サイト運営者は、本レポートの情報を利用した結果発生したいかなる損失や損害についても一切責任を負いません。

なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。