決算説明：学びエイド（184A）

2026年4月期第1四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: 売上は主力サービス（学びエイドマスター for School、学びエイド for Enterprise）が堅調で前年同期比増。収益構造見直しで赤字幅は縮小しており、NOVAホールディングスとの資本業務提携効果を早期に取り込むことで通期での営業黒字化を目指す。
• 業績ハイライト: 売上高57百万円（前年同期比＋8.6%：良い）、売上総利益5百万円（前年同期比＋31.4%：良い）、営業損失▲77百万円（前年同期比：損失幅縮小 約▲6.1%＝改善）、当期純損失▲85百万円（前年同期比：損失幅拡大 約▲34.9%＝悪い）。
• 戦略の方向性: ガバナンス強化、主力サービス（学びエイドマスター）のリニューアルによるLTV向上、収益モデルをフロー依存からストック型（サブスク）へ転換、NOVAとのアライアンスによる販路拡大、映像制作ノウハウの体系化とAI検討による現場力向上。
• 注目材料: 2025年5月実施の第三者割当増資（NOVA関連）に伴う資本業務提携。提携効果を当初見込みより前倒しして第2四半期から反映予定。第三者割当関連費用として営業外費用約750万円計上。
• 一言評価: 売上は回復基調、収益構造改善の兆しありだが、通期黒字化はQ4の巻き返しに依存する見込み（実現には提携効果およびリニューアルの早期成果が鍵）。

基本情報

• 企業概要: 株式会社 学びエイド（証券コード：184A）、教育デジタル事業（映像授業制作・配信、学習塾向けプラットフォーム等）
• 代表者名: 代表取締役 廣政愁一
• 設立/本社/資本金等: 設立 2015年5月、本社 東京都文京区、資本金 491百万円（2025年7月末時点）
• 従業員数: 33名（臨時雇用者含む年間平均は別記で15名）（2025年4月末）
• 累計制作動画本数: 95,000コマ以上（2025年4月末）
• 説明会情報: 開催日 2025年9月16日（資料名：2026年4月期 第1四半期決算説明資料）
• 説明者: –（代表者のスライド・メッセージは資料中に掲載）
• 報告期間: 2026年4月期 第1四半期（対象会計期間）
• セグメント（事業区分と概要）:
  • 学習塾向け: 学びエイドマスター / 学びエイドマスター for School — 学習塾向け映像授業＋管理機能（カスタマイズ提供可能）
  • 教育関連事業者向け: 学びエイド for Enterprise — 教材の映像授業化および配信サービスを受託・提供（個別見積）
  • 一般ユーザー: 学びAID Premium — 無料会員は1日3コマ視聴、有料会員は全科目見放題等
  • 直営学習塾: 直営塾（The DOOR等）— 自社サービスを活用した学習塾運営
  • 備考: 上記3サービスで売上高の96.7%を占有（2025年4月末時点）

業績サマリー

• 主要指標（単位：百万円、前年同期比は資料表記または計算値）
  • 売上高: 57（前年同期 52、前年比＋8.6%：良い）
  • 売上総利益: 5（前年同期 4、前年比＋31.4%：良い）
  • 販売管理費: 83（前年同期 86、前年比▲3.8%：良い（費用削減））
  • 営業利益／損失（△）: ▲77（前年同期 ▲82、損失幅縮小 約▲6.1%：改善）
  • 経常利益／損失（△）: ▲85（前年同期 ▲91、損失幅縮小 約▲6.6%：改善）
  • 当期純利益／損失（△）: ▲85（前年同期 ▲63、損失幅拡大 約▲34.9%：悪化）※営業外費用計上の影響あり
• 予想との比較:
  • サプライズの有無: 特段の好決算サプライズ無し。第三者割当増資関連費用（約750万円）を営業外費用計上。
• 進捗状況:
  • 過去同時期との進捗率比較: 売上・売上総利益は増加、営業赤字幅は縮小だが当期純損失は拡大（上期は赤字継続、Q4で巻き返しを想定）
• セグメント別状況:
  • 事業構成: 学習塾向け／教育関連事業者向け／一般ユーザー等で構成、売上の96.7%が主力3サービスに集中（集中度高：留意点）

業績の背景分析

• 業績概要: 学びエイドマスター for School と for Enterprise が堅調で売上増。収益構造見直しにより販管費抑制・売上総利益改善が出ている一方、第三者割当増資関連費用等を計上し純損失は拡大。
• 増減要因:
  • 増収要因: 主力サービスの販売堅調、Enterprise向け受託映像授業の拡大、NOVA提携効果の早期反映見込み（第2Qから前倒し）。
  • 増益／減益要因: 売上総利益改善（構成比改善/粗利改善）、販管費は費用対効果を意識した広告費削減等で微減。営業外費用として第三者割当増資に伴う関連費用約750万円を計上し純損失を拡大。
  • コスト関連: 売上原価はオフィス移転に伴う賃借料増、映像制作委託報酬増で上昇。人件費は定期昇給で微増するも役員報酬減額の影響で全体は微減（ただし今後新規採用で増加見込み）。
• リスク要因: 収益の季節性（Q3/Q4偏重）、売上集中度（主力3サービスで96.7%）、提携の実行リスク（NOVAとの連携）、資金調達・希薄化関連コスト、制作外注コスト上昇、外部環境（需要変動、規制等）。

戦略と施策

• 現在の戦略（5本柱）:
  • 信頼回復とガバナンス強化（監査等委員会設置会社への移行、執行役員制度導入等） — 対応済
  • 主力サービスの再定義と顧客基盤拡張（学びエイドマスターのリニューアル／教材連携・添削機能・講師ネットワーク統合） — 取組中
  • 収益モデルの変革（サブスク再構築、ストック収益モデル確立） — 取組中
  • アライアンスによるスケール戦略（NOVAとの協業拡大） — 取組中（準備段階、効果を第2Q前倒し反映予定）
  • 現場力の底上げ（映像制作ノウハウの体系化、AI活用検討） — 取組中
• 進行中の施策:
  • 学びエイドマスターのリニューアル開発中（教材連携、添削、DXプラットフォーム化、LTV最大化狙い）
  • 映像授業の他社プラットフォーム展開提案活動の推進
  • 費用対効果を踏まえた広告投下の絞り込みとリファラル中心のEnterprise受注増加施策
  • ガバナンス体制整備（定時総会で対応完了）
• セグメント別施策:
  • 学習塾向け: プラットフォーム機能強化とカスタマイズ提供で塾への導入・継続を促進
  • 教育関連事業者向け: 紙教材の映像化・配信サービス拡大
  • 一般ユーザー: 有料会員化促進（倍速再生・テキスト販売等）
• 新たな取り組み: NOVAとの提携実務準備、AIを意識した映像制作価値の研究、映像制作ノウハウの形式知化プロジェクト

将来予測と見通し

• 業績予想:
  • 予想の前提条件: NOVA提携効果が第2Qから前倒しで寄与する見込み、例年どおり売上は第3・第4四半期偏重の季節性
  • 経営陣の自信度: 第4四半期での巻き返しにより通期で営業黒字化を目指すと表明（ただし定量的な自信度は明示なし）
• 予想修正:
• 中長期計画:
  • 中期経営計画の進捗: 5つの成長戦略に基づく施策は概ね「取組中」。定性的進捗は報告、定量目標達成の可否は未提示。
  • 新たな目標の発表: 特段の定量的新目標は提示なし。
• マクロ経済の影響: 為替等の明記無し。季節性（学習市場特有のQ3/Q4偏重）は業績に影響。

配当と株主還元

• 配当実績:
• 特別配当: 無し（資料に記載なし）
• その他株主還元: 第三者割当増資実施（NOVA関連）について記載ありが、自社株買い・分割等の記載なし。

製品やサービス

• 主要製品/サービス:
  • 学びエイドマスター／学びエイドマスター for School（学習塾向け映像授業＋管理機能）
  • 学びエイド for Enterprise（教材の映像化・配信受託）
  • 学びAID Premium（一般ユーザー向け会員サービス）
  • 直営学習塾（自社サービス実践場）
• 販売状況: 主力3サービスで売上の96.7%を占める（集中度高）
• 協業・提携: NOVAホールディングスとの資本業務提携（2025年5月実施）——販路拡大を目的とする協業
• 成長ドライバー: マスターのリニューアルによるLTV向上、Enterprise向け受託拡大、他社プラットフォーム展開、NOVA経由の販路拡大、AI活用による制作効率化と付加価値向上

Q&Aハイライト

• ポジティブ要因:
  • 売上・売上総利益の増加（第1Q実績：売上＋8.6%、売上総利益＋31.4%）
  • 販管費抑制により営業赤字幅が縮小（損失幅約▲6.1%改善）
  • NOVAとの資本業務提携により販路拡大の機会（効果を第2Qから前倒しで想定）
  • 学習塾・教育事業者向けに特化した映像制作ノウハウと講師ネットワーク（競争優位）
• ネガティブ要因:
  • 通期では依然として赤字継続見込み（上期〜第3Qまで赤字、Q4での巻き返しに依存）
  • 当期純損失は拡大（第1Q：▲85百万円、前年同期比損失幅拡大 約▲34.9%）
  • 収益の季節性と売上集中（96.7%が3サービスに依存）による事業リスク
  • 第三者割当増資に伴う関連費用計上（約750万円）や希薄化懸念
• 不確実性:
  • NOVA提携の実務的成果（販路拡大・売上増）実現時期と規模
  • 学びエイドマスターリニューアルの市場受容度とLTV向上効果
  • 広告投下の最適化とリファラル戦略の効果
• 注目すべきカタリスト:
  • 学びエイドマスター リニューアルのローンチと顧客LTVの変化
  • NOVAとの協業による受注・売上への具体的寄与（第2Q以降の進捗）
  • 第4四半期の利益転換（通期黒字化達成の可否）

重要な注記

• 会計方針: 特記事項なし（資料に会計方針変更の記載なし）
• 特記事項/リスク: 第三者割当増資関連の費用計上（約750万円）が当期の純損失に影響。資料中の業績予想・将来予測は入手可能情報に基づくもので変更の可能性あり（免責事項に記載）。
• その他: 中期目標の定量進捗や通期の数値目標が資料上未提示のため、今後の四半期開示で定量情報を確認する必要あり。

（注）数値は決算説明資料記載値に基づく。数値の良し悪し判断は目安として付記。提供情報に欠落がある項目は“–”としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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