決算短信：アルテック（9972）

2025年11月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社既存予想（通期）からの修正は無し。四半期（中間）実績は市場予想との比較情報は開示なしのため「ほぼ予想通り／差異不明」。ただし中間で営業損失発生も親会社株主に帰属する中間純利益を確保（税効果等の影響）している点は注目。
• 業績の方向性：減収（売上高▲12.1%）・減益（営業損失）。中間累計は増収増益ではなく「減収減益（営業・経常損失拡大）」。
• 注目すべき変化：前年同期比でプリフォーム事業の売上減少（▲17.7%）と赤字幅拡大が最大の変化点。営業損失は前年△9百万円→当期△99百万円と悪化。
• 今後の見通し：通期予想（売上20,000百万円、営業利益300百万円、親会社株主に帰属する当期純利益150百万円）は据え置き。中間進捗は売上で約40.6%と前年中間（46.2%）より遅れており、プリフォームの採算改善が通期達成の鍵。
• 投資家への示唆：中間は営業面で弱含みだが税効果等により親会社帰属利益を確保。実質的な改善はプリフォーム事業の採算回復と再生素材関連ビジネスの収益化に依存するため、今後は（1）プリフォームの販売数量回復・固定費吸収、（2）再生ペレット／フレーク事業の採算進展、（3）大型案件の検収遅延解消の状況を重点監視する必要あり。

基本情報

• 企業名：アルテック株式会社（証券コード 9972）
• 主要事業分野：商社事業（食品加工機械／水処理装置等の機械商社）およびプリフォーム事業（飲料用プリフォーム等の製造販売）
• 代表者：代表取締役社長 池谷 壽繁
• 問合せ先：経理部長兼経営企画部長 野田 剛司（TEL 03-5542-6762）
• 提出日：2025年7月4日（決算短信）
• 対象会計期間：2025年11月期 第2四半期（中間累計）／連結 — 期間：2024年12月1日〜2025年5月31日
• 決算説明会：無、補足資料：無
• セグメント：
  • 商社事業：食品加工機械、次世代ハイブリッド会議システム、水処理装置等の販売・検収業務
  • プリフォーム事業：飲料用プリフォーム製造販売、再生素材（再生ペレット・フレーク）関連ビジネス
• 発行済株式：期末発行済株式数 15,153,000株（自己株式含む）
• 期末自己株式数：1,383,541株
• 期中平均株式数（中間）：13,769,496株
• 時価総額：–（未提供）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（当中間累計と会社通期予想との比較は進捗率で示す）
  • 売上高：8,121,760千円（前年同期9,235,518千円、▲12.1%）／通期予想20,000,000千円に対する進捗率 40.6%（前年同期は46.2%）
  • 営業利益：△99,560千円（前年同期△9,687千円）／通期予想300,000千円に対する進捗率（当期は赤字のため進捗率算出は参考外、実績は未達ペース）
  • 純利益（親会社株主に帰属）：52,854千円（前年同期△71,839千円）／通期予想150,000千円に対する進捗率 35.2%
• サプライズの要因：
  • 売上減少は両セグメントで発生。商社は一部案件の検収遅延や前年の反動、プリフォームは販売数量減。
  • 営業損失拡大の主因はプリフォーム事業の採算悪化（再生素材ビジネス未だ収益寄与せず、固定費・減価償却増）と全社費用配賦。
  • 一方で法人税等調整額の「益」計上や固定資産売却益（16,559千円）により税引後で親会社株主に帰属する当期純利益はプラスに。これは営業収益改善によるものではなく、会計上の税効果・特別利益によるもの。
• 通期への影響：通期予想は修正無し。ただし中間進捗（特にプリフォームの採算改善が進まない点）を考えると、通期目標達成はプリフォームの収益化と商社案件の検収回復に依存。

財務指標（要点）

• 貸借対照表（主要項目、千円）
  • 総資産：18,597,895（前期末19,492,398、△894,503）
  • 流動資産：11,844,706（主に現金預金 4,704,996千円、売掛金 1,978,991千円、商品製品 2,369,170千円）
  • 固定資産：6,753,189（土地売却で土地が大幅減少）
  • 負債合計：7,663,340（前期8,328,733、△665,393）
  • 純資産合計：10,934,555（前期11,163,665、△229,110）
  • 自己資本 11,243百万円（参考、安定）／自己資本比率 60.5%（前期末58.4%、安定水準）
• 損益計算書（中間累計、千円）
  • 売上高：8,121,760（前年同期▲12.1%）
  • 売上総利益：1,480,735（売上総利益率 18.23%、前年18.04% → 微増）
  • 販管費：1,580,296
  • 営業損失：△99,560（前年は△9,687）　営業利益率 －1.23%（悪化）
  • 経常損失：△133,885（前年△1,717）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：52,854（前年△71,839）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：3.84円（前年△5.22円）
• キャッシュフロー：簡易観察では現金及び預金は増加（4,119,289→4,704,996千円）。短期借入金は概ね横ばい（約3,078,766千円）。詳細CFは注記参照。
• 進捗率分析（通期予想に対する中間進捗）
  • 売上進捗：40.6%（前年中間は46.2%）→ 通期達成に向けやや遅れの印象
  • 営業利益進捗：営業損失のため進捗はマイナス（目標300百万円に対して赤字）
  • 純利益進捗：35.2%（通期150百万円に対して）→ 税効果等で中間は寄与しているが持続性不明
• 財務安全性（目安併記）
  • 自己資本比率：60.5%（安定水準、目安40%以上）
  • 負債比率（負債/純資産）：約70.1%（7,663,340 / 10,934,555 ≒ 0.70、過度なレバレッジではない）
  • 流動比率（流動資産/流動負債）：11,844,706 / 6,501,327 ≒ 182%（健全）
• 効率性：総資産回転率等は売上減少でやや低下傾向。売上総利益率は横ばいで粗利は維持。営業利益率はマイナスに転落。
• セグメント別（中間累計）
  • 商社事業：売上 4,370,909千円（前年比▲5.6%）、セグメント利益 350,334千円（前年比▲18.3%）→ 検収遅延や前年の反動で減収減益
  • プリフォーム事業：売上 3,799,285千円（前年比▲17.7%）、セグメント損失 △338,035千円（赤字幅拡大）→ 販売数量減・固定費増・再生素材事業の収益化遅延が要因

配当

• 中間配当：0.00円（実績）
• 期末配当（会社予想）：7.00円（通期合計 7.00円）
• 配当予想の修正：無し（直近公表予想からの修正なし）
• 配当利回り：–（株価情報未提供のため計算不可）
• 配当性向：通期予想ベースでの見込みは–（通期純利益予想150百万円と配当額の総額算出には発行済株式数や配当総額の公表が必要）。特別配当：無し。自社株買い：記載無し。

セグメント別情報（要点）

• 商社事業：売上・利益ともに前年同期比で減少。大型案件の検収遅延や特定商権の反動が影響。全社比では売上の約54%を占める（中間）。商社事業の利益がグループの黒字維持に寄与しているが前年ほどの伸びなし。
• プリフォーム事業：販売数量減、固定費負担増（減価償却等）、再生素材関連ビジネスの採算性未改善により赤字拡大。グループの課題はここに集中している。
• セグメント戦略：資料では再生素材利用・樹脂使用量削減などESG対応を継続的に推進しているが、再生素材ビジネスの収益化タイミングが鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：添付資料の詳細は無いが、当中間では再生素材の導入と生産効率改善が掲げられている。進捗は現時点で十分とは言えない（プリフォームの採算化が未達）。
• KPI達成状況：主要KPI（再生素材の採算性改善、販売数量回復、固定費負担の吸収）は現状未達／進捗遅延が示唆される。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との相対比較データは未提示のため省略（–）。
• 市場動向：国内は緩やかな回復基調も先行き不透明（為替・地政学リスク等）。PETプリフォーム市場は需要変動とリサイクル原料調達価格・品質管理が収益に影響。

今後の見通し

• 業績予想：通期見通しは修正無し（売上20,000百円、営業利益300百円、経常利益200百円、親会社帰属純利益150百円、EPS 10.89円）。前提条件や想定リスクは添付資料P.2参照とのこと。
• 予想の信頼性：中間の営業面が弱含みであるため、通期達成はプリフォーム改善の実効性に依存。過去の予想達成傾向については本資料に記載無し（–）。
• リスク要因：為替・原材料価格・大型案件の検収遅延、再生素材ビジネスの採算化遅延、地政学リスク等。

重要な注記

• 会計方針：
  • 「法人税、住民税及び事業税等に関する会計基準」（2022年改正）を当中間期期首より適用（遡及適用分あり）。ただし当該会計方針の変更による当期中間連結財務諸表への影響は無いと開示。
• その他重要事項：中間決算は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。

（注記）

• 不明な項目は「–」で表記しています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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