決算短信：センコーグループホールディングス（9069）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期予想に対する修正はなし。第1四半期の実績は会社発表の通期見通しに矛盾せず、特段の上振れ/下振れ修正は行われていない（＝ほぼ予想どおり）。
• 業績の方向性：増収・減益（営業収益は前年同期比増、営業利益はわずかに増加したが経常利益・親会社株主帰属四半期純利益は減少）。
• 注目すべき変化：営業収益は217,409百万円（+8.3%）と堅調だが、為替差益の減少、支払利息増加、固定資産圧縮損などで経常利益は8,657百万円（△1.7%）、親会社株主に帰属する四半期純利益は5,010百万円（△3.2%）に低下。
• 今後の見通し：通期業績予想（通期 営業収益910,000百万円、営業利益40,000百万円等）に変更はない。第1四半期の進捗は売上で約23.9%、営業利益で約21.7%とややペースが遅い（下半期偏重の可能性）。
• 投資家への示唆：M&A寄与と料金改定で売上伸長が確認される一方、為替・金利負担や固定資産処理が利益を圧迫。通期達成の鍵はコスト転嫁の定着、支払利息の増加抑制（借入・社債の影響）及びM&Aの利益貢献度維持。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：センコーグループホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：物流事業を中核に、商事・貿易、ライフサポート、ビジネスサポート、プロダクト事業等（総合的な物流・サプライチェーンソリューション及び関連事業）
  • 代表者名：代表取締役社長 福田 泰久
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期連結（2025年4月1日～2025年6月30日）
• セグメント（名称と概要）
  • 物流事業：輸配送・倉庫等のコア事業（第1四半期で最大セグメント）
  • 商事・貿易事業：商材仕入・販売・輸出入等
  • ライフサポート事業：小売・サービス等の生活関連事業
  • ビジネスサポート事業：ホテル等含む法人向けサービス
  • プロダクト事業：製品販売等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：175,692,457株
  • 期末自己株式数：4,648,084株
  • 四半期累計平均株式数：170,850,174株（当第1四半期）
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 決算説明会資料は作成あり。決算説明会自体は無（当該四半期で開催無し）
  • 株主総会・IRイベント等：–（該当資料に掲載なし）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期予想との関係）
  • 売上高：217,409百万円、通期予想910,000百万円に対する進捗率約23.9%（通期に対する初期進捗としてはやや遅め）
  • 営業利益：8,689百万円、通期予想40,000百万円に対する進捗率約21.7%
  • 純利益（親会社株主に帰属）：5,010百万円、通期予想21,600百万円に対する進捗率約23.2%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：M&Aの収益寄与、料金・価格改定、拡販による売上増
  • 下振れ要因：為替差益の減少、支払利息の増加、固定資産圧縮損の増加等が経常・当期利益を圧迫
• 通期への影響：現時点で業績予想の修正はなし。利益面は下振れリスク（為替・金利・固定資産関連）を抱えるが、M&A寄与と価格改定が通期でどう効くかが鍵。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 総資産：730,352百万円（前期末718,739百万円 → 増加 11,613百万円）
  • 負債合計：488,228百万円（前期末475,523百万円 → 増加 12,705百万円）
  • 純資産合計：242,123百万円（前期末243,216百万円 → 減少 1,092百万円）
  • 自己資本比率：29.7%（前期末30.2%→0.5pt低下。目安：40%以上が安定水準、29.7%はやや低め）
  • 現金及び預金：84,796百万円（増加）
• 収益性（対前年同期）
  • 売上高：217,409百万円（+8.3%／増加額16,589百万円）
  • 営業利益：8,689百万円（+1.1%／増加額90百万円）、営業利益率＝約4.0%（前年同期約4.3% → わずかに低下）
  • 経常利益：8,657百万円（△1.7%／△150百万円）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：5,010百万円（△3.2%／△164百万円）
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：29.33円（前年同期34.61円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1四半期の進捗）
  • 売上高進捗率：約23.9%（通期910,000百万円基準）
  • 営業利益進捗率：約21.7%
  • 純利益進捗率：約23.2%
  • コメント：四半期ベースの単純比較では通期が均等分布なら25%が目安。売上は若干遅れ、営業利益はさらに遅いペース。
• 財務安全性
  • 自己資本比率：29.7%（やや低め、40%以上が安定目安）
  • 流動比率（概算）：流動資産237,008 / 流動負債177,779 ≒ 133%（短期支払能力は確保）
  • 負債推移：長期借入金が増加（190,601百万円）、短期借入金も若干増（44,542百万円）。社債発行（後述）で有利子負債が増加。
• 効率性：総資産回転率・詳細指標は四半期データのみのため推移要分析。営業利益率は微減。
• セグメント別（第1四半期）
  • 物流事業：営業収益140,368百万円（+9.5%）、セグメント利益7,966百万円（+0.0%）
  • 商事・貿易事業：営業収益45,114百万円（+5.7%）、セグメント利益530百万円（△12.0%）
  • ライフサポート事業：営業収益16,944百万円（+9.1%）、セグメント利益806百万円（+72.1%）
  • ビジネスサポート事業：営業収益3,835百万円（+21.6%）、セグメント利益549百万円（ほぼ横ばい）
  • プロダクト事業：営業収益11,044百万円（△0.9%）、セグメント損失△164百万円（損失縮小）
• 財務の解説：売上はM&A寄与や料金改定で増加。だが営業外（支払利息増）や為替差益縮小、固定資産圧縮損増加が経常・当期利益を圧迫。現金は増加しているが、有利子負債も増加傾向。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：年間46.00円（中間23.00円、期末23.00円）
  • 2026年3月期（予想）：年間50.00円（中間25.00円、期末25.00円）※修正無し
• 配当利回り：–（株価情報が資料にないため算出不可）
• 配当性向：予想EPS（通期）126.42円を用いると配当性向約39.5%（50/126.42）。（目安：30%台は中程度）
• 特別配当：なし
• 株主還元方針：特記事項なし（自社株買い等の記載なし）

セグメント別情報（詳細）

• 物流事業：売上・利益とも最大寄与。拡販と料金改定、前期M&Aの寄与で売上+9.5%。のれん増（株式会社オプラス取得でのれん2,399百万円計上）が発生。
• 商事・貿易事業：増収だが仕入価格・物流コスト上昇で利益減。
• ライフサポート事業：M&Aや新規出店の効果で利用者増、利益大幅増（+72.1%）。
• ビジネスサポート事業：M&A寄与やホテル事業改善で売上増、利益は前年並み。
• プロダクト事業：価格改定で損失縮小も販売数量減と原料高で売上微減。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内での具体的中期目標の改定・評価記載なし。M&Aでの事業拡大は中期戦略と整合している旨の示唆あり。
• KPI達成状況：明確なKPI開示は四半期短信に限定的（セグメント別売上・利益等で進捗観察可能）。

競合状況や市場動向

• 競合比較：同業他社との比較データは資料に無し（–）。
• 市場動向：物価・人件費の上昇、物流コスト上昇、為替変動が継続リスクとして挙げられている。M&Aや料金改定での収益確保が重要。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：なし（2025年5月12日公表分から変わらず）
  • 次期予想：–（四半期短信に次期予想の記載なし）
  • 会社予想の前提条件：添付資料参照（為替等の具体数値は四半期短信本文に詳細記載なし）
• 予想の信頼性：第1四半期は売上は順調だが利益は為替・金利等で圧迫。過去の予想達成傾向の記載はなし。
• リスク要因：
  • 為替差損益の変動（為替差益が減少）
  • 原材料・物流・人件費の上昇
  • 金利上昇に伴う支払利息増（実際に支払利息が増加）
  • M&Aの統合リスク・のれん償却

重要な注記

• 会計方針の変更：なし
• 特記事項（重要な後発事象）：
  • 社債発行（2025年7月25日）
  • 第12回無担保社債：発行額25,000百万円、利率年1.307%、償還期限2028/7/25
  • 第13回無担保社債：発行額10,000百万円、利率年1.929%、償還期限2032/7/23
  • のれんの増加：物流事業で株式会社オプラス取得に伴いのれん2,399百万円増
• その他：四半期連結キャッシュ・フロー計算書は当第1四半期累計期間では作成されていない

（注）本概要は開示資料に基づく事実の整理であり、投資助言や推奨は行っていません。不明項目は「–」としています。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

本レポートは、不特定多数の投資家に向けた一般的な情報提供を目的としており、個別の投資ニーズや状況に基づく助言を行うものではありません。記載されている情報は、AIによる分析や公開データに基づいて作成されたものであり、その正確性、完全性、適時性について保証するものではありません。また、これらの情報は予告なく変更または削除される場合があります。

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なお、本レポートは、金融商品取引法に基づく投資助言を行うものではなく、参考資料としてのみご利用ください。特定の銘柄や投資行動についての判断は、個別の専門家や金融機関にご相談されることを強くお勧めします。