決算短信：東京ラヂエーター製造（7235）

2026年３月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社の通期業績予想に対する修正はなし。四半期実績は通期予想に対する進捗が良好（特に利益面で上振れ傾向）で、外部の市場予想との比較データは開示なし。
• 業績の方向性：増収増益（売上高87.14億円、前年同期比＋1.5%、営業利益7.29億円、前年同期比＋81.6%、親会社株主に帰属する四半期純利益6.61億円、前年同期比＋83.5%）。
• 注目すべき変化：営業利益・経常利益・純利益が前年同期比で80％超の大幅増（製品ミックス改善、生産効率化、原価低減が寄与）。一方で包括利益は為替差損・有価証券評価損の影響で大幅悪化（四半期包括利益86百万円、前年854百万円）。
• 今後の見通し：連結通期予想（売上340億円、営業利益17億円、親会社株主に帰属する当期純利益12.5億円）に変更なし。四半期進捗は売上進捗率約25.6%だが、営業利益進捗率は約42.9%、純利益進捗率は約52.9%で順調。
• 投資家への示唆：国内市場（日本セグメント）が堅調で利益を牽引している。海外（中国・アジア）は地域により差があり、為替・有価証券評価の変動が包括利益に与える影響が大きい点に注意。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：東京ラヂエーター製造株式会社
  • 主要事業分野：自動車用（トラック等）および産業・建設機械向けラジエーター等の製造・販売（国内外展開）
  • 代表者名：代表取締役社長 木村 裕哲
  • 連絡先（IR担当）：企画管理本部 本部長 矢野 和彦 TEL 0466-87-1231
• 報告概要:
  • 提出日：2025年8月8日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第1四半期（2025年4月1日～2025年6月30日、連結、四半期累計）
  • 決算補足説明資料：作成あり（TDnetで開示）、決算説明会は無し
• セグメント:
  • 日本：国内向け事業（トラック等向けが堅調）
  • 中国：現地販売（売上減少）
  • アジア：東南アジア（タイ・インドネシア等、販売低迷）
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数（自己株式含む）：10,400,000株
  • 期末自己株式数：966,158株
  • 期中平均株式数（四半期累計）：9,433,842株
  • 時価総額：–（記載なし）
• 今後の予定:
  • 次回決算発表（通期・四半期）：会社発表に準ずる（特段の修正は無し）
  • IRイベント：決算説明会は開催無し、補足資料はTDnetにて公表

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社が公表している通期予想との進捗で評価）
  • 売上高：第1Q 8,714百万円（通期予想34,000百万円に対する進捗率 約25.6%）
  • 営業利益：第1Q 729百万円（通期予想1,700百万円に対する進捗率 約42.9%）
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：第1Q 661百万円（通期予想1,250百万円に対する進捗率 約52.9%）
• サプライズの要因：
  • 利益面の上振れ要因：売上増、製品ミックス改善、生産効率化（原価低減活動）が寄与。
  • 下振れ要因は特段なし。ただし包括利益では為替換算調整（‐502百万円）や有価証券評価損（‐91.9百万円）で大幅減。
• 通期への影響：
  • 会社は通期予想の修正を行っていない。第1Qの利益進捗は良好であり、通期予想達成の可能性は高いが、為替・海外需要動向が上振れ/下振れのリスク要因。

財務指標

• 財務諸表の要点（当第1四半期末：2025年6月30日、連結）
  • 総資産：32,392百万円（前連結会計年度末 32,918百万円、△525百万円）
  • 純資産：23,731百万円（前連結会計年度末 23,951百万円、△219百万円）
  • 自己資本比率：67.2%（安定水準：高い）
  • 流動資産：20,986百万円、固定資産：11,406百万円
  • 現金及び預金：8,655百万円（前期末8,414百万円 ↑241百万円）
  • 負債合計：8,662百万円（前期末8,967百万円 ↓305百万円）
• 収益性（当第1四半期・累計）
  • 売上高：8,714百万円、前年同期比＋1.5%（増収；増加額 約130百万円）
  • 営業利益：729百万円、前年同期比＋81.6%（営業利益率 8.37%（729/8,714）→ 改善；※目安：業種によるが5%以上は良好）
  • 経常利益：793百万円、前年同期比＋82.6%
  • 親会社株主に帰属する四半期純利益：661百万円、前年同期比＋83.5%
  • 1株当たり四半期純利益（EPS）：70.09円（前年38.38円）
• 進捗率分析（通期予想に対する第1Q進捗）
  • 売上高進捗率：約25.6%（四半期ペースとしては概ね計画的）
  • 営業利益進捗率：約42.9%（利益が想定より上振れ）
  • 純利益進捗率：約52.9%（純利益は高い進捗）
  • 過去同期間との比較：営業・純利益共に前年同期比で大幅改善（通常ペースより良好）
• 財務安全性
  • 自己資本比率：67.2%（安定水準、目安40%以上で良好）
  • 負債比率（負債合計／総資産）：約26.7%（低めで良好）
  • 流動比率（流動資産／流動負債）：20,986 / 7,605 ≒ 276%（流動性は良好）
• 効率性
  • 売上高営業利益率：約8.4%（前年同期は約4.7%：改善）
  • 減価償却費（第1Q累計）：312,932千円（前年同期353,232千円）
• セグメント別（第1Q：2025/4/1–6/30、金額は千円）
  • 日本：売上 7,073,463千円（前年同四半期比 +6.5%）、セグメント利益 414,503千円（+150.5%）
  • 中国：売上 1,608,338千円（前年同四半期比 △17.6%）、セグメント利益 198,901千円（+18.7%）
  • アジア：売上 752,697千円（前年同四半期比 △12.4%）、セグメント利益 89,802千円（+41.5%）
• 財務の解説：
  • 国内（日本）市場が売上・利益を牽引。中国・東南アジアは地域差があり売上は減少しているが、利益は改善している（コスト管理、生産性向上等）。

配当

• 配当実績と予想：
  • 2025年3月期：中間13.00円、期末32.50円、年間合計45.50円
  • 2026年3月期（予想）：中間22.50円、期末23.00円、年間合計45.50円（配当予想の修正なし）
• 配当利回り：株価未提示のため算出不可（→ –）
• 配当性向（予想）：年間EPS予想132.75円に対する配当45.50円 → 配当性向 約34.3%（目安：30〜40%は中程度の株主還元）
• 特別配当の有無：無し
• 株主還元方針：自社株買い等の記載なし（→ –）

セグメント別情報

• セグメント別状況（第1Q）
  • 日本：売上7,073百万円（+6.5%）、利益414.5百万円（+150.5%）— 国内需要の堅調さと製品ミックス改善で高利益率化
  • 中国：売上1,608百万円（△17.6%）、利益198.9百万円（+18.7%）— 売上は減少だが利益は改善（コストコントロール等）
  • アジア：売上752.7百万円（△12.4%）、利益89.8百万円（+41.5%）— 販売は低迷だが採算改善で利益回復
• 前年同期比較：上記のとおり、日本は増収増益、海外は売上減だが利幅改善
• セグメント戦略：開示資料では地域ごとの市場動向（国内堅調、北米在庫影響で一部需要減、東南アジア不振）を示しており、製品ミックス・生産効率改善で採算性向上を図っている

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：開示資料における中期計画の詳細は本短信に記載なし（→ KPI等は –）
• KPI達成状況：セグメント利益や営業利益率の改善は中期的な収益性改善に資するが、具体的KPIとの照合情報は無し

競合状況や市場動向

• 競合他社との比較：本資料では同業他社比較データは開示されていない（→ –）
• 市場動向：
  • トラック市場（日本）は堅調
  • 産業・建設機械分野は地域差（中国・アジアや北米での在庫状況等により需要が分かれる）
  • 為替変動・地域別需要の影響を受けやすい構造

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想（変更無し）：売上 34,000百万円（△0.2%）、営業利益 1,700百万円（△0.9%）、経常利益 1,850百万円（△3.7%）、親会社株主に帰属する当期純利益 1,250百万円（△12.2%）、1株当たり当期純利益 132.75円
  • 次期予想：–（未開示）
  • 会社予想の前提条件：特段の前提修正は開示なし（為替等の前提は個別注記無し）
• 予想の信頼性：第1Qの利益進捗は良好。ただし為替・海外販売の不確実性があるため通期達成は外部環境に依存。
• リスク要因：
  • 為替変動（包括利益に大きく影響）
  • 海外市場（中国・東南アジア・北米での需要変動）
  • 原材料価格・供給チェーンの変動
  • 有価証券評価損の発生リスク

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 四半期レビュー：公認会計士によるレビューは無し（注記あり）
• 特記事項：
  • 第1Qに固定資産除却損23,506千円の特別損失計上
  • 四半期連結キャッシュ・フロー計算書は作成していない（当第1Qは未作成）
  • 決算補足説明資料はTDnetで開示

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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