決算説明：ダイブ（151A）

2026年６月期 第１四半期決算説明資料

エグゼクティブサマリー

• 経営陣のメッセージ: インバウンド回復や国内旅行の堅調さを背景に事業環境は良好。観光HR事業のKPIが好調で、組織体制を再構築して生産性を上げ、売上・利益の拡大を狙う。新規事業（SaaS・共同寮等）やM&Aにも注力。
• 業績ハイライト: 2026年6月期第1四半期（2025/7–9）
  • 売上高 4,062百万円（YoY +6.9% — 増収：良い）
  • 営業利益 418百万円（YoY +8.9%、営業利益率 10.3% — 収益性良好：良い）
  • 経常利益 419百万円（YoY +8.0%）、当期純利益 277百万円（YoY +13.3%）
  • 観光HRが主力（売上構成比約90%以上）、地方創生も成長（1Q売上395百万円、YoY +12.5%）
• 戦略の方向性: 既存事業（観光HR）の高度化と拡大に加え、SaaS（ハッサク）や共同寮プロジェクト等の新規事業で事業領域を拡充。AI／業務自動化で生産性向上、M&Aで非連続成長を狙う。
• 注目材料: 観光HR向けSaaS「ハッサク」の大手チェーン導入（全国68施設）、台湾マイナビとの業務提携、給与前払いのデジタル化、アドバイザー就任、役員への新株予約権発行。
• 一言評価: インバウンド回復を追い風にKPI改善と収益拡大が確認でき、プラットフォーム化とSaaS展開で成長余地を見込める段階。ただし季節変動・人材確保・投資の実行（M&A/新規事業）に依存。

基本情報

• 企業概要: 株式会社ダイブ（Dive Inc.、東証グロース：151A）／主要事業：観光HR事業（リゾートバイト特化の人材派遣・職業紹介）および地方創生事業（非観光地でのD2C観光事業・グランピング等）
• 代表者名: 庄子 潔（代表取締役）
• 説明者: 代表取締役ほか経営陣が主に発表（具体の発表者役職名は資料に準拠）。要旨：業績報告・KPI説明・中期プラットフォーム戦略・先行投資の状況・リスク対応。
• セグメント:
  • 観光HR事業: リゾートバイト／人材派遣・職業紹介・マッチングプラットフォーム、主力事業（売上高の約94%（2025/6期））
  • 地方創生事業: Dive Hotels（ザランタン等のグランピング・宿泊事業、D2C集客）— 高成長だが売上構成は小さい（約5.7%）
  • その他: –（資料の「Other」は微少）

業績サマリー

• 主要指標（2026年6月期 第1四半期）
  • 売上高: 4,062百万円（前年同期比 +6.9% — 増収：良い）
  • 売上総利益: 1,147百万円（前年同期比 +8.1%）
  • 営業利益: 418百万円（前年同期比 +8.9%、営業利益率 10.3% — 目安：≥10%は良好）
  • 経常利益: 419百万円（前年同期比 +8.0%）
  • 当期純利益: 277百万円（前年同期比 +13.3%）
• 予想との比較
  • 会社予想（通期）: 売上高 16,000百万円、営業利益 800百万円、当期純利益 540百万円
  • 第1四半期の進捗（対通期計画）
  • 売上高進捗率: 25.4%（4,062／16,000） → 計画（25%）にほぼ整合
  • 営業利益進捗率: 52.3%（418／800） → 利益は上振れ/先行達成感
  • 当期純利益進捗率: 51.2%（277／540）
  • サプライズ: 営業利益の進捗が期初想定（約45%）より高く約52%となっている点が好感。大きなネガティブサプライズはなし。
• 進捗状況（比較・補足）
  • 先行投資計画（通期 2億円）のうち、第1四半期で約84%を消化（主に新規事業人員採用・共同寮関連投資）。
  • 先の会計方針変更：本社費用のセグメント配賦方法を見直し、全社費用として計上。過年度修正済み。
  • 過去同時期との比較では売上・利益とも過去最高を更新。
• セグメント別状況（第1四半期）
  • 観光HR事業
  • 売上高: 3,666百万円（前期1Q比 +6.5%）
  • 売上総利益: 818百万円（前期比 +6.1%）
  • 営業利益: 425百万円（前期比 +0.8%）
  • 地方創生事業
  • 売上高: 395百万円（前期1Q比 +12.5%）
  • 売上総利益: 327百万円（前期比 +14.0%）
  • 営業利益: 138百万円（前期比 +37.9%） — 収益化フェーズへ移行
  • その他: ほぼ無視できる水準

業績の背景分析

• 業績概要・トピックス
  • インバウンド旅客数は9月末で約3,000万人に達し、観光需要の回復が継続。国内旅行者も堅調。
  • 観光HR事業の主要KPI（就業者数、UU数、LTM：就業者1人あたり売上等）は過去最高を更新。
  • SEOやスタッフ集客施策が奏功し、広告宣伝費は前年同期比で減少。
• 増減要因
  • 増収の主因: 就業者数増加（延べ人数13,978人、前年同期比 +7.7%）および職業紹介案件の増加（職業紹介比率が上昇）。
  • 増益の主因: 売上総利益率の改善（売上総利益率 ~28.2%四半期）、販管費の抑制（広告費の削減）と、地方創生事業の収益化進展。
  • 一時要因: 先行投資の第1Q集中（新規事業・人員採用・共同寮関連）が発生している点は要注視。
• 競争環境
  • 市場での優位性：求人掲載数No.1（資料引用）、取引先観光施設数 3,369社・稼働施設数 5,967施設、累計登録者数 39万人超、LINE友だち数 20万人超（資料は一部時点差あり）。
  • 競争優位性要素: データベースによるマッチング精度、LINE連携による1to1カスタマーサクセス、業務のIT化・省力化。
• リスク要因
  • 人材確保の不十分（派遣スタッフの確保は継続リスク）
  • 新型感染症や大規模自然災害による需要変動
  • 労働法等の規制変更（派遣事業関連）
  • システム障害やセキュリティリスク
  • 投資（M&A・新規事業）失敗や固定資産の減損リスク

戦略と施策

• 現在の戦略（中期）
  • 観光HR事業：総合リゾートバイトプラットフォーム化（集客・マッチング・仕入れのNo.1化）、SEO強化、RA/CA体制（分業）とAI導入によるマッチング高度化、シニア・外国人材の獲得強化。
  • 地方創生事業：ザランタン等のグランピング拡大、他業態（クラフトホテル等）展開、D2Cでの収益化、観光HRとの連携で運営人材を確保。
  • 新規事業：観光業界向けSaaS（ハッサク）、共同寮プロジェクト、M&A推進、ホールディング化の準備。
• 進行中の施策（進捗）
  • SEO施策で流入数・検索順位が改善（主要キーワードで上昇、流入数前年同期比 +68% の改善事例あり）
  • SaaS「ハッサク」：大江戸温泉物語・湯快リゾートグループへ全国68施設導入完了（拡大進行中）
  • 給与前払い制度のデジタル化（最短1時間支給可能）によりスタッフ利便性向上
  • 台湾マイナビと業務提携、外国人材（ワーキングホリデー等）の獲得強化
  • 共同寮プロジェクトで金融機関・自治体・事業者と連携深化
  • AIリテラシー研修・AIプロジェクト（リゾートバイトAIプロジェクト）を開始
• セグメント別施策
  • 観光HR：SEO/メディア強化、RA/CA分業、LINEによるカスタマーサクセス、業務自動化・AI導入
  • 地方創生：D2C集客（GLAMPICKS）、人材の流動化による運営コスト抑制、施設系ブランドの拡大（ザランタン等）
• 新たな取り組み（説明会で発表）
  • 新株予約権発行（取締役1名）によるインセンティブ付与
  • アドバイザー就任（業界有識者）
  • SaaS拡大、共同寮モデルの事業化検討、M&A案件の精査とPMIチーム増強

将来予測と見通し

• 業績予想（通期：2026年6月期、会社予想）
  • 売上高: 16,000百万円（前期比 +16.1%）
  • 営業利益: 800百万円（前期比 +5.8%）
  • 当期純利益: 540百万円（前期比 +19.0%）
• 予想の前提条件
  • インバウンド・国内旅行需要の回復継続、就業者数の増加、職業紹介の拡大、先行投資は通期で約2億円計上（新規事業等）など
  • 新規事業・M&Aの売上は計画に含めず、費用（先行投資）のみ織り込む方針
• 予想の根拠と経営陣の自信度
  • 第1四半期の進捗は売上で概ね計画通り、利益は進捗が良好（営業利益進捗52%）。ただし経営は積極投資フェーズと位置付け、成長投資を優先する方針を明確にしている。
• 予想修正
  • 通期予想の修正はなし（発表資料時点）
  • 修正が必要な場合は速やかに開示すると明示
• 中長期計画
  • 中期プラットフォーム戦略（観光人材アクションプラットフォーム）を推進し、SaaS・共同寮・M&Aを通じた非連続成長を目指す。ホールディングス化を進める予定。
• 予想の信頼性
  • 第1Qの利益進捗が高い点はポジティブ。ただし過去の投資集中・COVID影響期の変動等もあるため、M&A・新規事業の進捗により変動しうる。
• マクロ経済の影響
  • 為替は説明なし（輸出等の影響小さい事業モデル）、観光需要は感染症・渡航制限・景気変動に敏感。

配当と株主還元

• 配当方針: 資料上に明確な配当方針の記載なし（成長投資を優先する旨の記載）。
• 特別配当: なし（記載なし）
• その他株主還元: 新株予約権の発行（取締役1名）。自己株式（B/S上の金額変動あり）が存在するが、明確な自社株買い計画の開示はなし。

製品やサービス

• 主要製品/サービス
  • リゾートバイト求人サイト「Resort Baito Dive」（観光HRの中核）
  • 観光業界特化型SaaS「ハッサク」（人材管理／運営支援） — 大手チェーンへの導入を進行
  • GLAMPICKS（グランピックス） — グランピング特化メディア（年間利用者数300万UU超）
  • ザランタン（グランピングブランド）／クラフトホテルなど（地方創生事業）
  • 給与前払いデジタル化システム
• 提供エリア・顧客層: 全国（拠点：東京・札幌・仙台・大阪・福岡・沖縄）、顧客は宿泊施設・リゾート・飲食・テーマパーク等。求職者は主に25–44歳の社会人。
• 協業・提携: 台湾マイナビ、導入先大手（大江戸温泉物語・湯快リゾート等）、金融機関・自治体との共同寮等の連携。
• 成長ドライバー: SEO・メディア集客、SaaS拡大、シニア・外国人材の獲得、共同寮による人材安定供給、AIによるマッチング改善。

Q&Aハイライト

• Q&Aセッション（資料内に詳細記載なし） → 重要なやり取りは資料上に未掲載のため省略（記載なし）。
• 経営陣の姿勢: 成長投資を積極化する姿勢、プラットフォーム化とM&Aに向けた準備・外部ネットワーク活用を強調。
• 未回答事項: 配当方針の詳細、詳細なM&Aターゲットやスケジュール、EPSなどは資料に明確な記載なし。
• ポジティブ要因
  • 観光需要（特にインバウンド）の回復が追い風
  • KPI（就業者数・LTM・流入数）が改善、売上・利益は過去最高更新
  • プラットフォーム的資産（施設販路5,900施設、登録者39万人、LINE友だち20万）とSaaS展開がスケールドライブの起点
  • 地方創生事業が収益化フェーズに入り利益寄与が拡大
• ネガティブ要因
  • 人材確保リスク（派遣スタッフの需給）、季節性の高い需要
  • 規制・労働関連法の変更リスク、システムトラブルや自然災害による営業リスク
  • 投資（M&A・新規事業）失敗時の負担、先行投資の集中による短期的なキャッシュ負担
• 不確実性
  • インバウンド回復の持続性、外国人材流入の制度面（ビザ等）の変化、M&Aの実行力とPMI成功
• 注目すべきカタリスト
  • 「ハッサク」等SaaSの導入拡大・マネタイズ状況
  • 共同寮プロジェクトの事業化・収益化
  • M&A案件の発表・買収後の統合（PMI）
  • 四半期ごとのKPI（就業者数、LTM、職業紹介比率）の推移
  • 訪日外国人数の動向（政府発表）

重要な注記

• 会計方針: セグメント間の一般管理費配賦を見直し、「全社費用」として処理する方式に変更。過年度の実績も同方法で修正済み。
• リスク要因: 派遣スタッフ確保、新型感染症、自然災害、法規制、食品衛生（地方創生設備）、システムトラブル、固定資産の減損等が主要リスクとして明示。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算説明 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

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このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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