決算短信：センコーグループホールディングス（9069）

2026年３月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：売上高は会社予想・市場予想に対して上振れ（前年同期比＋5.5％、436,893百万円）。一方で営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益は前年同期比で減益（営業利益△3.8％、経常利益△5.7％、中間純利益△16.9％）。通期予想は前回（2025/5/12）から下方修正（営業収益：910,000→898,000百万円等）。
• 業績の方向性：増収減益（増収 +5.5％、減益で特に純利益は大幅減 △16.9％）。
• 注目すべき変化：前年同期に計上された「負ののれん発生益」等の一時要因が当期には無く、支払利息の増加（利息費用＋566百万円）や物流（冷凍冷蔵の積載効率低下）を中心としたコスト上昇が純利益悪化の主要因。
• 今後の見通し：通期予想を下方修正。中間進捗は売上高で約48.7％だが、利益進捗はやや遅れ（営業利益進捗率約43.8％）。通期目標達成には下期での利益改善（コスト抑制、稼働回復、M&A統合効果等）が必要。
• 投資家への示唆：成長（M&Aによる売上寄与）と収益性（コスト上昇・金利負担増）のトレードオフが顕在化。短期的には金利負担・物流需給の回復が業績に与える影響を注視すべき。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：センコーグループホールディングス株式会社
  • 主要事業分野：物流事業（トラック輸送、倉庫管理等）を中核に、商事・貿易、ライフサポート、ビジネスサポート、プロダクト事業等を展開
  • 代表者名：代表取締役社長　福田 泰久
• 報告概要:
  • 提出日：2025年11月13日
  • 対象会計期間：2026年3月期 第2四半期（中間期）連結（2025年4月1日～2025年9月30日）
  • 決算補足説明資料作成：有、決算説明会（アナリスト向け）：有
• セグメント:
  • 物流事業：同社の主力、輸配送・倉庫・冷凍冷蔵等
  • 商事・貿易事業：商材の仕入・販売・輸出入等
  • ライフサポート事業：小売・店舗運営等の生活関連サービス
  • ビジネスサポート事業：バックオフィス支援やホテル等
  • プロダクト事業：製品販売（市販品等）
• 発行済株式:
  • 発行済株式数（期末、自己株含む）：175,692,457株
  • 期中平均株式数（中間期）：171,032,321株
  • 自己株式数（期末）：4,325,533株
  • 時価総額：–（資料に記載なし）
• 今後の予定:
  • 半期報告書提出予定日：2025年11月14日
  • 配当支払開始予定日：2025年12月2日
  • 決算説明会：開催（アナリスト向け）、決算補足資料は同社WEB掲載予定

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（当中間期 実績 vs 前回会社予想は中間の個別予想未提示のため、通期予想との対比を記載）:
  • 売上高：436,893百万円（前年同期比＋5.5％）。通期予想（修正後）898,000百万円に対する進捗率：約48.7％（中間時点で概ね通期の半分近く達成）。
  • 営業利益：16,199百万円（前年同期比△3.8％）。通期予想37,000百万円に対する進捗率：約43.8％（利益進捗はやや遅れ）。
  • 純利益（親会社株主帰属）：8,721百万円（前年同期比△16.9％）。通期予想19,200百万円に対する進捗率：約45.4％。
• サプライズの要因:
  • 上振れ要因：M&Aの収益寄与、料金・価格改定の効果により営業収益は増加。
  • 下振れ要因：人件費・物価上昇、冷凍冷蔵物流の積載効率低下、支払利息の増加により営業利益・経常利益が減少。また、前年同期にあった負ののれん発生益（1,111百万円）が当期にないことが純利益押下げに寄与。
• 通期への影響：
  • 2026年3月期通期業績予想は修正（2025/5/12公表値→今回修正）：営業収益 910,000→898,000百万円（△1.3％）、営業利益 40,000→37,000百万円（△7.5％）、経常利益 38,000→35,000百万円（△7.9％）、親会社株主に帰属する当期純利益 21,600→19,200百万円（△11.1％）。修正理由は中間業績および足元状況による（資金調達コスト増等）。

財務指標

• 財務諸表（要点）
  • 売上高（営業収益、当中間期）：436,893百万円（前年同期 414,122百万円、増減 +22,771百万円、＋5.5％）
  • 営業利益：16,199百万円（前年同期 16,830百万円、△631百万円、△3.8％）
  • 経常利益：15,389百万円（前年同期 16,316百万円、△927百万円、△5.7％）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：8,721百万円（前年同期 10,495百万円、△1,774百万円、△16.9％）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：50.99円（前年同期 69.91円）
• 収益性（当中間期）
  • 営業利益率：16,199 / 436,893 = 約3.71％（前年同期約4.06％、やや低下）
  • 経常利益率：約3.52％
• 進捗率分析（中間期→通期予想（修正後）に対する比率）
  • 売上高進捗率：436,893 / 898,000 = 約48.7％（前年同期の通期比進捗とほぼ同水準）
  • 営業利益進捗率：16,199 / 37,000 = 約43.8％（前年同期は約48.2％→やや遅れ）
  • 純利益進捗率：8,721 / 19,200 = 約45.4％
• 財務安全性
  • 総資産：774,524百万円（前期末 718,739百万円、増加）
  • 純資産：243,332百万円（前期末 243,216百万円、ほぼ横ばい）
  • 自己資本比率：28.5％（前期末 30.2％、1.7ポイント低下）（目安：40％以上で安定 → 現状は低め）
  • 流動資産 261,588百万円 / 流動負債 173,333百万円 → 流動比率 ≒151％（流動性は確保）
  • 長期借入金：203,693百万円、社債：85,000百万円（固定負債増加が見られる）
  • 支払利息増（営業外費用 支払利息：2,009百万円、前年同期1,443百万円）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間期ベース）：売上高/総資産 = 436,893 / 774,524 ≒ 0.56（年換算では1.12程度）
• セグメント別（当中間期・対前年同期）
  • 物流事業：売上 282,279百万円（＋5.5％）、セグメント利益 15,984百万円（△0.1％）
  • 商事・貿易：売上 90,807百万円（＋6.2％）、利益 1,188百万円（△3.4％）
  • ライフサポート：売上 33,102百万円（＋8.4％）、利益 821百万円（＋56.8％）
  • ビジネスサポート：売上 7,791百万円（＋8.8％）、利益 1,223百万円（△9.2％）
  • プロダクト：売上 22,712百万円（△2.3％）、セグメント損失 △39百万円（損失幅縮小）
• 財務の解説（要約）
  • 総資産は設備投資・M&A等で増加。固定負債が増加し社債・長期借入金の比率が拡大、支払利息増で収益性を圧迫。現金は増加（中間末 99,673百万円）し流動性は確保されているが、自己資本比率は低下している点は留意。

配当

• 配当実績と予想:
  • 2025年3月期：中間 23.00円、期末 23.00円、年間 46.00円
  • 2026年3月期：中間（実績）25.00円、期末（予想）25.00円、年間（予想）50.00円（直近公表から修正なし）
• 配当利回り：–（株価に依存するため資料に記載なし）
• 配当性向（通期予想ベース）：配当50円 / EPS112.25円 ≒ 44.5％（目安：高めの還元）
• 自社株買い等：当中間期の自己株式取得は特記なし（期中自己株式数減少）。特別配当：無

セグメント別情報

• 物流事業：売上・利益共にグループ主力。増収だが積載効率・稼働率低下で利益横ばい〜減少。M&A（オプラス等）が売上押上げ。
• 商事・貿易事業：M&A・価格改定で増収だが仕入価格・物流コスト上昇で利益減少。
• ライフサポート事業：新規出店・M&Aで利用者増→増収・大幅増益（利益率改善）。
• ビジネスサポート事業：売上増だがセグメント間の費用配分見直し等で減益。
• プロダクト事業：販売数量減少・原材料高騰で減収。価格改定等で損失縮小（損失額は前期の△310→当期△39百万円に改善）。
• 各セグメント戦略：全体としてM&Aと価格改定で売上を確保・拡大しているが、既存需給やコスト面での改善が利益回復の鍵。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料内に具体KPIの記載なし（–）。ただしM&Aによる成長戦略を継続、設備投資や店舗出店で固定資産増加。
• KPI達成状況：M&Aは売上貢献を実証している一方、利益率・自己資本比率の改善は未達（自己資本比率28.5%は目安40%未満）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：物価・人件費上昇、米国通商政策等の下振れリスク、物流需給の地域差・冷凍冷蔵の稼働低下が事業に影響。
• 競合比較：同業他社との相対評価は決算短信内に直接比較データなし（–）。ただし、運賃改定やM&Aで規模拡大を図る一方、コスト構造の改善が課題。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期（修正後）：営業収益 898,000百万円（前回910,000百万円）、営業利益 37,000百万円（前回40,000百万円）、経常利益 35,000百万円（前回38,000百万円）、親会社株主帰属当期純利益 19,200百万円（前回21,600百万円）。
  • 修正理由：当中間期の業績と足元の状況を踏まえた下方修正（支払利息増、コスト上昇等）。
  • 前提条件：資料中に詳細前提（為替等）は明示参照先あり（添付資料参照）。
• 予想の信頼性：過去に一時要因（負ののれん等）で利益がブレているため、特に純利益は変動しやすい点に注意（保守的〜中立のレンジで評価）。
• リスク要因：燃料・原材料価格、労務コスト、金利上昇、物流稼働率の低下、M&Aの統合リスク、マクロ（消費減速・通商政策）など。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：有（新規 1社：株式会社ベリテ 等。のれん増加等の影響あり。）
• 特記事項：当中間期の決算短信は公認会計士・監査法人のレビュー対象外。前期に実施した企業結合に係る暫定的会計処理の確定影響を反映済み。
• その他：決算補足説明資料・説明会あり（同社WEB掲載予定）。

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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