決算短信：高圧ガス工業（4097）

令和８年３月期　第２四半期（中間期）決算短信[日本基準]（連結）

エグゼクティブサマリー

• 決算サプライズ：会社予想との乖離による修正はなし。中間決算は通期予想に対して大きな上振れ／下振れは見られず「ほぼ予想通り」。市場予想との比較は資料に記載なし（–）。
• 業績の方向性：増収増益（売上高ほぼ横ばいだが微増、経常利益・親会社株主に帰属する中間純利益は増加）。具体的には売上高47,797百万円（+0.5%）、営業利益2,694百万円（△1.5%）、経常利益3,299百万円（+9.1%）、中間純利益2,109百万円（+4.5%）。
• 注目すべき変化：セグメントではガス事業の営業利益が前年同期比+5.4%と改善。一方、化成品事業は甲賀工場のコスト等で営業利益が△8.3%と減少。その他事業は売上減で営業損失に転落（前年同期は営業利益）。
• 今後の見通し：通期予想（売上102,000百万円、営業利益6,300百万円、当期純利益4,500百万円）に変更なし。中間時点の進捗率は売上約46.9%、営業利益約42.8%、当期純利益約46.9%で、売上・利益ともに概ね通期見通しと整合（営業利益はやや進捗遅れ）。
• 投資家への示唆：財務基盤は堅牢（自己資本比率66.4%、流動比率約241%）で設備投資を継続している点が確認される。一方で化成品事業の採算改善とその他事業の立て直しが通期達成に向けた鍵。

基本情報

• 企業概要:
  • 企業名：高圧ガス工業株式会社
  • 主要事業分野：産業用ガス・化成品（接着剤・塗料等）・その他（LSIカード関連、食品添加物等）
  • 代表者名：代表取締役社長 黒木幹也
  • URL：https://www.koatsugas.co.jp
• 報告概要:
  • 提出日：令和7年11月14日
  • 対象会計期間：令和8年3月期 第2四半期（中間期）連結（令和7年4月1日～令和7年9月30日）
  • 決算説明会：無、補足資料：無、半期報告書提出予定日：令和7年11月14日
• セグメント:
  • ガス事業：シリンダーガス、その他工業ガス、溶接溶断関連機器、容器等（地域密着営業、設備賃貸含む）
  • 化成品事業：接着剤（ペガール等）、塗料（防水・建築・エアゾール等）、甲賀工場での生産
  • その他事業：LSIカード関連、食品添加物等
• 発行済株式:
  • 期末発行済株式数：55,577,526株（自己株式含む）
  • 期末自己株式数：374,115株
  • 中間期中の平均株式数：55,203,490株
  • 時価総額：–（資料なし）
• 今後の予定:
  • 配当支払開始予定日：令和7年12月10日
  • 株主総会・IRイベント：現時点で特記事項なし（–）

決算サプライズ分析

• 予想vs実績（会社発表の通期予想に対する中間実績の達成率＝進捗率）
  • 売上高：47,797百万円／通期102,000百万円 → 進捗率 46.9%
  • 営業利益：2,694百万円／通期6,300百万円 → 進捗率 42.8%
  • 親会社株主に帰属する当期純利益：2,109百万円／通期4,500百万円 → 進捗率 46.9%
• サプライズの要因：
  • 上振れ要因：ガス事業での収益改善（営業利益+5.4%）や投資有価証券の評価益等（その他有価証券評価差額金の増加）が寄与。
  • 下振れ要因：化成品事業で甲賀工場のコスト影響により営業利益が減少。その他事業は需要減で営業損失に転じた。
• 通期への影響：通期業績予想は現時点で修正なし。営業利益の進捗がやや遅い点は注視が必要（化成品の採算改善がカギ）。

財務指標

• 財務諸表（要点、百万円）
  • 総資産：123,047（前期末122,994、+53）
  • 純資産：82,524（前期末79,692、+2,832）
  • 流動資産：62,511（前年同期64,644 → 減少）
  • 流動負債：25,948（前年同期29,468 → 減少）
  • 現金及び現金同等物：28,664（中間末）
• 収益性（中間期）
  • 売上高：47,797百万円（前年同期比 +0.5% / +280百万円）
  • 営業利益：2,694百万円（前年同期比 △1.5% / △43百万円）；営業利益率 2,694/47,797 = 5.6%（目安：業界・過去水準で評価）
  • 経常利益：3,299百万円（前年同期比 +9.1%）
  • 親会社株主に帰属する中間純利益：2,109百万円（前年同期比 +4.5%）
  • 1株当たり中間純利益（EPS）：38.21円（前年同期36.56円、+4.5%）
• 進捗率分析（中間→通期）
  • 売上高進捗率：約46.9%（通常ペース→期中半分に近く順当）
  • 営業利益進捗率：約42.8%（やや遅れ）
  • 純利益進捗率：約46.9%（概ね順当）
  • 過去同期間との比較：売上は横ばい、営業利益は微減だが経常利益・純利益は改善傾向
• 財務安全性
  • 自己資本比率：66.4%（安定水準）
  • 流動比率：62,511 / 25,948 = 約241%（良好）
  • 負債比率（負債合計/純資産）：40,523 / 82,524 = 約49.1%（中程度）
• 効率性
  • 総資産回転率（中間）：売上 / 総資産 = 47,797 / 123,047 = 0.39回（年間換算等は季節性注意）
  • 売上高営業利益率は約5.6%で推移
• セグメント別（中間、百万円）
  • ガス事業：売上35,099（+0.8%）、セグメント利益3,168（+5.4%）
  • 化成品事業：売上10,911（+1.0%）、セグメント利益401（△8.3%）
  • その他事業：売上1,786（△6.6%）、セグメント損失△38（前年は+6）
• 財務の解説：現金余剰（現金同等物28,664百万円）を背景に投資（有形固定資産取得3,092百万円）を継続。営業CFは3,647百万円へ改善、投資CFは▲3,347百万円、財務CFは▲403百万円。総じて自己資本主導で成長投資を進める姿勢。

配当

• 中間配当：20.00円（既に決定）
• 期末（予想）：20.00円（会社予想）
• 年間配当予想：40.00円（前年20.00円 → 増配）
• 配当性向：通期予想の純利益4,500百万円に対する年間配当額は概算で（発行済株式数ベース）→ 1株当たり40円（配当性向の明示値は資料に記載なし、算出例は–）
• 特別配当：無し
• 株主還元方針：直近の配当予想に修正なし。自社株買いの記載なし。

セグメント別情報

• ガス事業：売上増（+0.8%）かつ営業利益改善（+5.4%）。シリンダーガスや特殊ガスの新規獲得が寄与。圧力容器・溶接関連は需要減。
• 化成品事業：売上は価格改定等で増加（+1.0%）するも、甲賀工場の立ち上げ・コストで営業利益が減少（△8.3%）。接着剤の欧米向け高機能品は堅調。
• その他事業：需要減で売上減少（△6.6%）、営業利益は赤字化。LSIカード関連、食品添加物の需要低迷が影響。
• 戦略的示唆：ガスの地域密着営業や化成品の高付加価値化が成長ドライバー。化成品の稼働安定化・コスト低減が重要。

中長期計画との整合性

• 中期経営計画：資料に中期計画の詳細は記載なし（進捗評価：–）。
• KPI達成状況：特定KPIの記載なし（–）。

競合状況や市場動向

• 市場動向：国内産業ガス需要や設備投資の弱さ、原材料高止まりが継続的なリスク。ナフサ等の原料価格は緩やかに下落傾向だが依然高水準。
• 競合比較：同業他社との相対位置づけは資料に記載なし（–）。ただし自己資本比率・流動性は堅調で安定性は相対的に良好と判断可能。

今後の見通し

• 業績予想：
  • 通期予想の修正：無（発表通り）
  • 次期予想：資料に記載なし（–）
  • 会社予想の前提条件：資料別添参照（為替等の前提は明示参照を推奨）
• 予想の信頼性：過去の予想修正実績等の記載なし。中間時点で営業利益の進捗がやや遅れている点は注意。
• リスク要因：為替変動、原材料価格（ナフサ等）、国内設備投資・需要動向、甲賀工場の生産コスト動向、政策・規制変化等。

重要な注記

• 会計方針の変更：無し
• 連結範囲の変更：無し
• 第2四半期決算は公認会計士／監査法人によるレビューの対象外
• その他：投資有価証券の時価上昇によりその他包括利益が増加（有価証券評価差額金：+1,555百万円等）

上記の内容は、AIによる自動要約に基づいて作成されたものであり、正確性や網羅性について保証するものではありません。内容の解釈や利用に際しては、必ず公式の決算短信 をご参照ください。信頼性を確保するよう努めていますが、情報の完全性についてはご自身での確認をお願い致します。

企業情報

このレポートは、AIアドバイザー「シャーロット (3.0.4)」によって自動生成されました。

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